原文标题：中心化交易所以及去中心交易所适用于高频交易吗？
随着区块链行业日益成熟，以及逐渐被主流机构接纳，势必引领传统金融行业的变革。本文讨论的是中心化交易所以及去中心交易所应用于高频交易（HighFrequencyTrade)这一细分领域的可能性。
为了击败竞争对手，高频交易公司的算法每天能进行数百万次交易。他们与加密货币交易所的公司达成特殊合作，或付费将交易机器人放置在离服务器近的地方，以减少延迟。去中心化交易所的兴起有可能颠覆这一切。与中心化交易所不同，去中心化交易所分布在世界各地，通常由匿名社区运行。因此，去中心化交易所做高频交易时，在出现问题时不可能和高层拉关系或拨打客户热线了。
去中心化交易所自2014年开始出现，直到2020年的DeFi热潮中，它的价值才得以巩固。8月30日，最受欢迎的去中心化交易所Uniswap的用户在一天内交易了价值4.26亿美元的加密货币，其交易量超过了主流加密货币交易所Coinbase。
分析 | 以太坊主流交易所交易量缩水 ERC20代币对以太坊市值占比持续下滑:据 TokenGazer 数据分析显示，截止至 10?月 11?日 11 时，以太坊价格为$190.66，总市值为$20,609.88M，主流交易所24H交易量约为$91.39M，环比昨日缩水48.07%；近期以太坊对比特币汇率平稳波动；基本面方面，以太坊链上交易量略有下滑、链上DApp交易量缩量明显、算力有一定增长、新增地址保持较高速率增长；以太坊 30 天开发者指数约为 2.27；以太坊与 BTC 180 天关联度平稳波动，30 天 ROI有一定回调；ERC20 代币总市值约为以太坊总市值的 56.56%，持续下滑。[2019/10/11]
分析 | BTC OTC交易量降至本月低位 链上活跃度连续回落:据TokenInsight数据显示，反映区块链行业整体表现的TI指数北京时间08月17日8时报748.99点，较昨日同期上涨0.9点，涨幅为0.12%。此外，在TokenInsight密切关注的28个细分行业中，24小时内涨幅最高的为治理协议行业，涨幅为4.75%；24小时内跌幅最高的为其它技术或协议行业，跌幅为3.59%。
据监测显示，BTC 24h交易额为$199亿，活跃地址数及转账数分别较前日下降3.96%和12.52%。BCtrend分析师Jeffrey认为，BTC OTC交易量降至本月低位，链上活跃度连续回落，短期或将盘整。
另据Bituniverse智能AI量化分析，今日行情可开启BCH/USDT网格交易，区间260.21-397.42USDT，高抛低吸，赚取收益。注：以上内容仅供参考，不构成投资建议。[2019/8/17]
以色列HFT公司EfficientFrontier的首席技术官AnilKamath表示：“如果大部分交易在价格发现时发生，那么我们须有更复杂的做市策略。”EfficientFrontier自2006年开始从事算法交易业务，2016年进入加密市场。
分析 | TokenInsight：BTC三次冲高无果，期货多头下降至近4日低位:据TokenInsight数据显示，反映区块链行业整体表现的TI指数北京时间02月13日8时报342.57点，较昨日同期上涨2.06点，涨幅为0.6%。此外，在TokenInsight密切关注的28个细分行业中，24小时内涨幅最高的为能源与采矿应用行业，涨幅为8.17%；24小时内跌幅最高的为医疗应用行业，跌幅为8.41%。
据监测显示，BTC转账数较前日下降8.85%至28.5万，交易额较前日小幅回升6.3%。目前，期货多空比较昨日下降2.8%至1.16。BCtrend分析师Jeffrey认为，市场三次冲高无果，多头下降至近4日低位，短期延续调整。[2019/2/13]
分析 | coindesk分析：比特币价格波动率同比下降98%:据coindesk分析，根据CoinMarketCap的数据，比特币昨天价格高位和价格低点之间的差价所代表的每日波动率下跌了98％。许多人认为波动性的下滑是投机泡沫离开市场的一个迹象。分析师也指出，持续的低波动期通常最终会为大动作铺平道路，BTC有可能突破3500至3700美元的震荡区间。从技术指标上看，整体而言，比特币跌破3500美元的可能性更大；若能突破3700美元，后期或有机会冲击4000美元。[2019/1/17]
EfficientFrontier官网
诚然，去中心化交易所只是市场的一小部分。DuneAnalytics的数据显示，截至11月下旬，DEX在24小时内交易了价值6.29亿美元的加密货币，而整个市场加密货币交易总额为1960亿美元。这意味着，DEX的交易量仅占整个加密市场交易量的0.3%。
现场 | Fabio C.Canesin：实现去中心化交易需革新UI、线下交易与线上状态通道相结合:金色财经现场报道，NEO DevCon 2019开发者大会今日在西雅图举行，Nash 联合创始人 Fabio C.Canesin做了“每个人的分布式金融”主题演讲。Fabio C.Canesin表示，现在99%的加密货币交易在中心化交易所上进行，但是在中心化交易所拥有的不是真正的加密货币而是加密货币的一种表现形式。我们需要去中心化交易所去时刻掌控自己的数字货币，需要去中心化安全与真正的速度和功能相结合，实现目标需要革新的UI、线下交易匹配与线上的状态通道相结合。[2019/2/18]
区块链的新生儿
这些Dex非常新，甚至连首席执行官RoeiLevav也表示：他不确定他们是否“适合进行HFT”，至少目前不合适。HFT可能会在去中心化交易所运行交易机器人的原因有以下几点。这也解释了为什么每天交易额约1.5亿美元的EfficientFrontier以及其他几家高频交易所正在关注Dex。
与中心化交易所不同的是，Dex不受监管机构的约束，用户可以列出自己喜欢的任何代币。这意味着高频交易可以在进入主流交易所之前以代币进行交易。而去中心化交易所的非托管性质，意味着至少在理论上，开发者不会组织局。但要让HFT利用Dex的优势，他们必须调整交易策略。
首先，Dex还处于起步阶段，使用速度慢、成本高。Levav说：“在Dex上下订单、取消订单和获取信息的成本比我们常用的传统交易所或中心化交易所要高得多。在这些交易所下订单的成本可以忽略不计。”
Levav补充说，资金通常指定用于同一地点服务，但去中心化交易所交易费用更加昂贵。如果一个交易机器人可以使它的交易比竞争对手更快地得到处理，它就可以以快于市场的速度来获取利润。HFT甚至可以运行一个节点并充当验证人，这样他们就可以在一个区块中重新组织事务，以确保他们的交易可以快于其他人。
Levav还表示，HFT可以使用区块链之上的Layer-2解决方案来更快地处理交易。他说：“Dex只是操作成本非常高。所以我们可以优化模型，但这种优化必须非常‘实时’。”
EfficientFrontier支持一家支持高级交易策略并专注于改善低延迟交易的去中心化交易所IDEX。Uniswap的交易有时需要几分钟来处理，对于HFT来说太慢了。
权力的递交
随着去中心化交易所逐渐蚕食市场份额，中心化交易所必须确保对高频交易平台保持一定吸引力才行，然而挑战难度不小。“加密货币交易所与传统市场上的交易所截然不同。他们基本上扮演着至少四五个不同的角色：它们是交易所，是托管人；他们处理交易，同样也是经纪人。
因此，中心化交易所很可能不稳定、速度慢，偶尔会爆雷。但今年中心化交易所的表现有所改善。“主要的中心化交易所已经非常接近我们熟悉的传统市场了。这里指的是是在同一地点10毫秒的交易速度。”
他说，考虑到对低延迟交易的需求以及对专业数据中心的需求，不少人正在从亚马逊的云托管转移出去，因为亚马逊云托管“显然不适合高频交易”。加密货币交易所OKCoin的JasonLau说，高频交易者可能更喜欢中心化交易所而不是去中心化交易所，显然这是有很强的理由支撑的。
首先，尽管去中心化的交易所正在兴起并充满潜力，但它们今天在加密货币市场中的份量还不够。“我认为，专门针对Dex的高频交易还不太发达，因此很多公司中现在都在寻求其他策略来赚钱，”Lau说。
基本上，如果情况尚且良好，没有必要改变什么。他说：“我认为，机构对中心化交易所运作机制的信任度和理解度更高。”Lau说，成熟的机构不太可能很快转向不受监管、去中心化的交易所。对于一家顶级HFT公司来说，与一个不知名的交易方在不知名的交易地点进行交易是没有意义的。交易系统以及交易地点至少需要运营两三年时间。”
对于中心化交易所而言，机构也会考虑监管的因素，会看有没有可以交心或者信赖的人。这种信任是存于中心化交易所的，而不是存于纯粹的、非托管的、匿名的去中心化交易所中的。”
FXEcosystem是一家为加密货币交易所搭建基础设施的软件公司。其首席执行官詹姆斯?巴尼斯特表示：“没有哪一方能顾全所有”。中心化交易所整合了这一切：托管、对员工交易的24小时监控以及多年丰富的经验。这有点像一个发电站：你只要在家里轻按一个开关，就可以等待电力供应过来。其中，你是看不到创造、监控以及传递这种力量的东西的。“
FXEcosystem官网
实际情况是答案并非唯一。去中心交易所正在涉足去中心化协议，并研究如何将defi纳入cefi中，而去中心化交易所有时会依赖于中心化交易所的价格反馈。“如果这两个市场都发展起来，一家成熟的公司可能会在这两种市场上进行交易，”Lau说。“我不认为这是一个零和游戏。它们在某种程度上可以很好得进行互补。”
Banister认为，无论如何将两者区分开来有点不妥，因为世界各地分布着数以百计的中心化加密货币交易所。他说：“这不像伦敦或纽约的股市，将交易集中在两三家交易所。我认为在可预见的未来，我们将继续看到交易在多家交易所来往。
本文来源于decrypt.co，分布式资本翻译
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。