来源:21世纪经济报道
作者:陈植
截至4月12日19时,COMEX黄金期货主力合约报价徘徊在1741.9美元/盎司附近,这意味着今年以来黄金价格跌去约160美元/盎司,跌幅超过8%。
在通胀交易日益盛行推动铜铝、原油、大豆玉米等大宗商品价格趋于上涨之际,黄金则依旧延续低迷态势。
截至4月12日19时,COMEX黄金期货主力合约报价徘徊在1741.9美元/盎司附近,这意味着今年以来黄金价格跌去约160美元/盎司,跌幅超过8%。
“若不是4月以来美元指数从年内高点93.4回落至92.1,COMEX黄金期货报价恐只能徘徊在1700美元/盎司附近。”BlueLineFutures市场策略师PhillipStreible表示。这也引起不少华尔街投资机构纳闷:在通胀压力持续升温、美联储多次强调延续极其宽松货币政策的环境下,黄金却没能成为最大的受益者。
道富:机构投资不受加密寒冬影响,传统金融公司未来会推出更多加密产品:9月12日消息,道富银行加密部门State Street Digital的亚太地区数字主管Irfan Ahmad接受采访时表示,尽管加密市场在6月和7月期间波动剧烈,但该公司机构客户仍在持续在加密部门转移,机构投资者对当前的加密冬天并不担心,并保持对区块链和数字资产的兴趣,并预计传统金融公司未来会推出更多加密产品。
此外,资产管理公司Monochrome最近获准8月推出该国首个获得澳大利亚金融服务许可的现货加密ETF。与此同时,澳大利亚证券交易所(ASX)和澳新银行(ANZ)和NAB等澳大利亚银行业巨头主要专注于稳定币和传统资产代币化,而不是专门针对加密货币投资。[2022/9/12 13:24:30]
在他看来,这背后,一是全球资本看到美债收益率持续回升正带动实际利率水涨船高,对黄金构成日益严峻的下跌压力;二是越来越多资管机构将比特币视为新的抗通胀避险工具,无形间分流了不少原先流向黄金的资金。
数据:机构投资者持有BTC数量占总供应量近8%:BitcoinTreasuries数据显示,机构投资者已持有逾160万枚比特币,占总供应量的近7.91%。数据显示,总持有成本约539亿美元,目前价值约778亿美元。少数机构亏损,多数机构已盈利。一些机构的盈利甚至达到初始投资的97倍。在所有机构投资者中,灰度以654,885枚比特币排名第一。MicroStrategy子公司目前持有108,991枚特币,成本基础为29亿美元,目前价值51亿美元。该公司的收益已超过100%。有趣的是保加利亚政府也位列最大持有机构之一,目前持有213,519枚比特币,购买成本33亿美元,目前价值100亿美元,收益近200%。(bitcoinist)[2021/8/30 22:45:50]
世界黄金协会发布的最新数据显示,3月份全球黄金ETF持仓量下降107.5吨。
CoinShares首席收益官:吸引机构投资者进入比特币市场还需一年半:金色财经报道,CoinShares首席收益官Frank Spiteri表示,在我们看到机构投资者对比特币市场的情绪发生重大转变之前,还需要18个月以上的时间,再加上一些勇敢的投资者。Spiteri还指出,除了私人投资者,很难归纳出在加密领域更为活跃的投资者群体。[2020/10/21]
“部分激进的资管机构已将原先配置黄金的逾10%资金,转向比特币资产,且比特币持续上涨创新高所带来的赚钱效应,正加速资金从黄金流入比特币的速度。”一位华尔街对冲基金经理认为,“不过,不少资管机构又注意到黄金似乎处于估值低谷,开始抄底黄金资产,但未必能令黄金涨幅赶上其他大宗商品。”
动态 | 2018年第四季度机构投资占加密货币投资总额的66%:据灰度投资公司最新加密货币投资报告显示,机构投资者的资本流入正在增加,2018年第四季度,机构投资占投资总额的66%。此外,投资者几乎全部集中在美国,全年的统计数据显示海外投资者占33%,而美国投资者占67%。总体而言,2018年第四季度加密产品的新资金流入有所放缓,但尽管如此,第四季度的投资额为3010万美元,但灰度加密产品全年的价值达到3.595亿美元,几乎是前四年资金流入总和的两倍。[2019/2/15]
抄底资金“心有余而力不足”
1月底以来,COMEX黄金期货主力合约从1880美元/盎司一路跌至年内低点1673.3美元/盎司,尽管4月以来金价反弹至1741.9美元/盎司附近,年内跌幅仍超过8%。
前述华尔街对冲基金经理看来,这令黄金在其他大宗商品面前显得极其“相形见绌”,2月以来,铜铝、大豆玉米等众多大宗商品均相继创下年内新高,其中铜铝等大宗商品年内涨幅超过10%。
对冲基金MKSPAMP贵金属交易员SamLaughlin对此解释,这背后,主要原因是今年一季度美元指数随美债收益率大幅回升,令黄金价格持续受到压制。
世界黄金协会发布的最新数据显示,过去5个月以来,黄金ETF持仓量有4个月出现月度净流出,表明美元反弹令黄金价格承压,正令不少资管机构意识到黄金的赚钱效应趋弱而纷纷离场。
直到4月以来美元指数从年内高点93.44回落至92.1,黄金抄底买盘才开始浮出水面。
CFTC最新数据显示,截至4月6日当周,以对冲基金为主的资管机构持有的COMEX黄金期货期权净多头头寸较前一周骤增269.43万盎司,投机资本也较前一周净增持32.2万盎司。
“尽管4月6日对冲基金的黄金期货期权净多头头寸增持量,达到其整体持仓的约26.9%,但不足以支撑黄金价格涨幅赶上其他大宗商品。”前述对冲基金经理直言。一方面多数投资机构对美联储提前收紧货币政策的预期正在升温,导致他们不敢大幅抬高黄金估值;另一方面美债收益率趋于上涨正带动美国实际利率水涨船高,给黄金价格回升构成巨大的压制。
记者获悉,当前多数华尔街投资机构已将10年期美债收益率均值调高至2.5%-3%,其涨幅远远超过美国CPI,导致今年美国实际利率仍有逾80-100个基点涨幅,直接导致他们将黄金估值设定在1760-1800美元/盎司附近。
比特币的资金分流效应
在业内人士看来,今年以来黄金价格持续低迷的另一个重要因素,是大量资管机构纷纷拥抱比特币,分流了黄金配置资金。
“目前,不少华尔街资管机构都将比特币视为抗通胀避险工具,甚至将它看成数字黄金。”SamLaughlin向记者表示,加之比特币价格持续上涨迭创新高带来丰厚的赚钱效应,他们更愿将越来越多原先配置黄金的资金,转向比特币资产。
这背后,是这些机构通过供需关系评估黄金与比特币的不同投资价值——相比黄金供需关系始终保持相对稳定,比特币不但总量有限且每4年半供应减半,令他们看到比特币更具供需关系趋紧潜力,更加笃定将资金从黄金转向比特币。
记者多方了解到,部分家族办公室与对冲基金已将原先配置黄金的逾10%资金,转向比特币以博取更高的回报,由此令黄金市场流失逾20亿美元长期稳健的配置资金,对金价反弹构成不小的制约。
SamLaughlin强调,这些家族办公室与对冲基金是否将比特币纳入长期配置组合,仍是未知数。毕竟,比特币监管政策不确定性极高且价格波动性加大,不符合机构要求长期配置资产波动收益双双平稳的要求。
“3月以来,比特币与黄金的跷跷板效应明显增强,当比特币价格出现大幅回落或波动幅度骤增时,不少对冲基金就会将资金从比特币转向黄金ETF,带动黄金价格反弹。”他指出。
郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。