注:原文作者是glassnode数据分析师CHECKMATE。
上周比特币经历了大幅波动,在备受期待的Coinbase直接上市之前,BTC价格一度创下了64717美元的历史新高,然而这是短暂的,到了周日,比特币在短时间内暴跌至52829美元低点,下跌幅度达到了-18%。
市场上不乏试图解释这种波动的叙述,例如“Coinbase上市不及预期”、“比特币全网算力骤降40%以上”以及“数十亿美元的杠杆清算”等。本周,我们将评估这些叙述背后的数据,并探讨新的可能由散户参与者主导比特币市场的加速趋势。
比特币算力暴跌
围绕周日抛售的一个主要说法是,由于全网算力的急剧下跌,市场受到了惊吓。据悉,这次算力暴跌开始于4月15日晚些时候,这是由于中国新疆地区停电和煤矿事故造成的,而该地区又是比特币挖矿的主要区域之一。
据悉,比特币平均区块间隔时间从15日晚些时候开始上升,两天后达到1300秒以上的峰值。此后,比特币全网算力开始恢复,平均区块间隔时间加快到1000秒。
链上数据显示币安储户在CFTC起诉后逃离:金色财经报道,在美国监管机构起诉币安及其创始人赵长鹏的消息传出后,币安用户周一从交易所撤回了大量加密货币。根据区块链分析公司Nansen的数据,在过去24小时内,币安在以太坊上的净流出4亿美元。相比之下,过去7天的净流量为20亿美元。截至发稿时,被Nansen视为“聪明钱”运营商的精明交易员在过去24小时内也从Binance撤走了900万美元。
链上运动凸显了加密货币交易者在不确定的监管环境中的不安。此外,周一,BUSD稳定币的前发行人Paxos在过去四个小时内销毁了超过1.55亿美元的BUSD(占流通供应量的2%)。[2023/3/28 13:30:12]
对比特币全网算力的影响,是从高点203.37EH/s下降到最低时的114.27EH/s,约有43.8%的算力突然离线,截至目前,比特币算力已恢复了33%,约为151.97EH/s。
链上数据显示FTX US钱包仍持有逾500枚Solana链上NFT:1月8日消息,前桥水基金员工、现任Coinbase业务主管Conor披露,链上数据显示SBF/Alameda曾购买数百万美元的Solana链上NFT并一度推高了多个项目的地板价和交易量。
“6gfi6GSjrhqc5xDLtDkVrTR61Hi7GMNPmJknxvbqzb1x”地址是SBF在2021年1月从以太坊桥接到Solana使用的地址并在其中注入价值数百万美元的SOL代币。该地址在2021年10月购买500多枚NFT,其中包括多个价格高达“5位数”的蓝筹NFT,FTX US在随后的11月便上线Solana NFT存取款功能。目前所有这些NFT都在FTX US NFT钱包中,因此当前破产程序中的FTX债权人不仅需要索赔FTX持有的“无聊猿”,还需要索赔Solana链上NFT。[2023/1/8 11:01:01]
需要注意的是,算力并不是明确已知的,而是根据当前的挖矿难度和观察到的区块间隔来进行估算等。考虑到区块之间存在自然差异,特别是在短时间段内,算力估计值在不同来源之间以及不同时间尺度上变化是很常见的。
链上数据显示,散户对ADA的投资兴趣正在迅速增长:5月4日消息,根据加密分析平台IntoTheBlock 5月4日分享的数据,交易员(散户投资者)或持有ADA不到一个月的地址余额在短短30天内增长了186.19%。
与此同时,持有ADA超过1年的地址数量增加了6.20%,而巡持有ADA 1至12个月的地址数量增加了10.49%。(Finbold)[2022/5/4 2:50:00]
4月20日更新内容:据了解这次事件的中国矿工进一步估计,该事件造成比特币全网算力下降20%-25%,这表明算力估计在短期内存在自然差异。
大量杠杆遭遇清洗
按照比特币市场的惯例,在价格快速波动的过程中,过度的杠杆会被冲走,这周也不例外。很多交易员在上周增加了杠杆风险敞口,很可能是因为对Coinbase直接上市的预期,因此,杠杆清算的风险在系统中累积。
链上数据工具Nansen发布2021年加密行业状况报告:1月27日消息,链上数据工具Nansen发布2021年加密行业状况报告。报告针对DeFi、NFT、PlaytoEarn、DAOs以及多链共生状态五个维度对2021年的加密行业进行了回顾。
报告最后指出,通胀担忧和美联储即将采取的2022年行动将拖累实体经济,相比之下,加密技术看起来更具吸引力。[2022/1/27 9:17:44]
上周,随着比特币价格升至新高,各大衍生品交易所的未平仓合约也创下了274亿美元的历史新高值,而到了周日下午,约有49亿美元的期货合约遭到了清算,其中大部分发生在周日的抛售期间。
其中币安、BitMEX和OKex的多头清算达到了18.47亿美元的峰值,几乎是2月22日创下的清算高点的两倍。值得注意的是,比特币衍生品市场清算过度杠杆的速度非常快,整个清算事件是在一个小时的窗口内完成的。
Cardano预言机Charli3与链上监控平台Parsiq宣布合作,实现链上数据全方位互通:4月25日消息,基于Cardano的去中心化预言机Charli3与区块链监控平台Parsiq宣布合作,两者已实现链上数据的全方位互通。
Charli3是一个基于Cardano的去中心化预言机解决方案,旨在将现实世界中的链下数据与链上数据达成互通。Parsiq是一个区块链监控平台,旨在为链上数据的安全性提供保障。[2021/4/25 20:56:21]
永续合约的融资利率一度下跌至-0.017%负值,创下本轮牛市的新周期低点,而以前的期货融资利率重置为零或略为负的情况表明,杠杆已遭到大规模冲洗,这通常对随后几周的价格具有积极意义。
链上情绪概述
在链上数据方面,短期持币者SOPR指标也已重置到1.0以下,这是自1月份比特币暴跌至2.9万美元以来最显著的一次。这一指标跟踪链上币转移的盈利或亏损情况,在SOPR指标大于1.0时表明是盈利的,而小于1.0则说明是亏损状态,但其只考虑市场的新进入者。
由于短期持币者SOPR指标已低于1.0,这表明一些新的持币者在这次下跌过程中损失惨重。然而,较低的SOPR指标也表明,盈利的新持币者并没有被震出去,这表明市场是相对强势的。
与合约融资利率类似,重置SOPR指标在历史上对牛市中的价格具有积极意义。
而查看旧币之后,我们可以看到CDD指标和休眠指标本周都略有上升,但都保持在1月中旬以来建立的相对稳定的范围内。这两个指标都追踪了花费币的年龄,当旧币在区块链上移动时,这两个指标都会增加。这是一个值得关注的趋势,因为任何强劲的上行趋势都可能表明,较旧的币开始在更重要的基础上获利。
长期持币者SOPR指标讲述了一个类似的故事,并显示在整个3月和4月的过程中,旧币一直在实现利润。长期持币者SOPR指标的间歇性峰值表明,长期持币者实现了利润,这可以增加流动性供应,因为休眠的币在流通中被重新激活了。
然而,在上周末的抛售潮中,长期持币者并没有恐慌性抛售,而是选择持币观望。
因此,长期持币者SOPR指标也重新回到相对低点,上次出现在2月下旬比特币4.3万美元的底部位置。
与上周末抛售相关的一个潜在风险是,比特币价格跌至53500美元,这意味着比特币市值跌破10000亿美元。
随后比特币确实出现了强劲反弹,收于56163美元,这远高于53500美元这一临界点位置。这使得市场回到了一个强大的成交量集群中。截至目前,相当于流通供应量14.32%的BTC以高于53500美元的价格发生了移动。
而前几期的分析,讨论了这种链上交易量集群如何可能提供强有力的支撑,并有助于证明1万亿美元的估值是合理的。在这1万亿美元的支撑区,有118.9万BTC是在53500美元价格上方,但低于57000美元移动的,这相当于流通供应量的6.37%。
然而,如果市场情绪转为负面,这些币当中的一部分可能成为间接供应。因此,这一成交量概况,以及跟踪旧币消费行为的指标,是在市场调整期时需要密切关注的关键链上指标。
新市场参与者
本周,随着链上新地址的增长继续呈抛物线型上升,散户参与市场的趋势继续加速。我们将网络实体的增长定义为创建和销毁的独立地址集群的变化。
在2020年11月之前,比特币独立地址净增长相对稳定,从那以后,我们看到新的地址数呈现抛物线增长,本周初则创下了新的高点。
如果我们检查一下在链上创建的新UTXO的平均规模,我们就可以评估新进入者的“典型投资规模”。我们可以看到,在2020年后期的积累阶段,UTXO中值约为100万聪,相当于90美元至120美元。
随着比特币价格和实体净增长均向上发展,UTXO价值中值已降至30万至40万聪,但法币价值却增加至180美元至220美元,这表明BTC购买力大约增加了约600%。
最后,散户的投机似乎在上升,近期很多山寨币出现抢眼表现也证明了这一点。其中,币安是最受散户欢迎的交易场所之一,而在所有主要交易所当中,它的BTC流入量是最为明显的。
自比特币价格突破2万美元以来,币安持有的BTC余额一直在稳步增长,但在过去两周内有所加速,这表明散户投机活动有所增加。
郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。