灰度比特币信托(GBTC)成为衡量机构对比特币兴趣的基准是有原因的。
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灰度不再是投资者的唯一选择
灰度比特币信托是为数不多的为对冲基金、捐赠基金、养老基金和家族理财室提供投资比特币途径，而不需要用户自己持有这种数字资产的产品之一。
因此，流入GBTC的资本不断增加。比如去年报道的，华尔街投资者在该基金中存入了约182亿美元，成为衡量机构对加密货币行业兴趣日益增长的一个指标。反之，资本流入的减少反映了机构撤资或获利回吐，比如2021年第一季度以来发生的情况。
三箭资本将总部从新加坡迁至迪拜:金色财经报道，加密风险投资公司三箭资本正在将其总部从新加坡迁至阿拉伯联合酋长国迪拜。据熟悉此事的消息人士称，这一计划是在三箭资本组织其有史以来第一支基金时进行的，该基金将从外部投资者那里获得资金。由于新加坡的监管环境似乎已经恶化，三箭资本是最新关注中东的加密货币巨头。
三箭资本联合创始人Su Zhu确认将搬到迪拜，并表示，迪拜数字资产行业的能源现在是电力，我们已决定将三箭总部迁至迪拜，我期待与更多科技初创公司会面。但三箭资本就筹资计划拒绝置评。
据悉，新加坡金融管理局 (MAS) 是该国的中央银行和金融监管机构，已开始打击加密活动，将几家加密公司添加到其投资者警报列表 (IAL) 中。（Coindesk）[2022/4/29 2:38:38]
链上分析服务Skew周四报告称，GBTC在2021年2月之后不再吸引新的投资。当GBTC开始以其资产净值的负溢价交易时，资本流入就停止了。资产净值代表所持资产的基础市场价值。
Hillstone Finance母公司联合阿布扎比资本集团成立10亿美元NFT专项基金:4月11日消息，Hillstone Finance母公司Hillstone Partners已与阿布扎比资本集团（ADCG）在迪拜举行合资企业（JV）的商业签约仪式。该合资企业（JV）将设立第一只价值10亿美金的联合基金，该基金将主要投资基于NFT的区块链初创公司、加密货币交易所等领域。
阿布扎比资本集团为阿拉伯联合酋长国阿布扎比王室家族企业成员，该合资企业预计将于2022年上半年在新加坡或迪拜设立，企业管理工作将由曾担任韩国国会议员、首尔市副市长、现任韩国区块链产业振兴协会会长金亨珠担任。[2022/4/11 14:17:46]
中国结算董事长戴文华：探索用区块链等加强从产业端到资本服务端的连接:12月27日消息，对于“十四五”期间资本市场科技发展的展望，中国结算董事长戴文华表示，新一代信息技术的快速发展使我们能够从技术的角度提升资本市场服务实体经济的广度和深度，如探索利用5G、大数据、云技术、区块链、人工智能等五大新兴技术要素加强从产业端到资本服务端的连接、分析、预判、预警，提升资本市场直接融资水平，解决中小企业融资难、部门监管难等问题，为市场赋能，为监管赋能。（中国证券登记结算有限责任公司）[2020/12/27 15:48:19]
随着灰度比特币信托的溢价翻转为负值，资金停止流入。资料来源：Skew
今年年初，GBTC的溢价高达30%。但最新的Skew图表显示，其溢价为-11.40%。在此之前，GBTC相对于其资产净值的溢价达到–40.20%，创下了历史最低水平。
老猫：谁发起主网并不重要，只是可以当成吹牛逼的资本:据金色财经合作伙伴 IMEOS 报道，关于发起主网一事，闹的沸沸扬扬。针对helloEOS联合几大社区择机启动EOS主网上线，许多人担忧主网可能会由中国节点把控。据IMEOS报道，EOS早期布道者老猫今日在知识星球发表关于EOS主网上线的言论，称由谁发起主网并不重要，只是可以当成吹牛逼的资本。对于用户而言，老猫认为如果有多个主网，大家手里的EOS token将会增多。
以下为老猫原文。关于启动主网一事，IMEOS将持续跟进。[2018/5/24]
与此同时，在灰度宣布打算将其信托结构转换为交易所交易基金后，GBTC的溢价在4月初小幅回升。灰度做出这一决定，是因为当时加拿大新推出的比特币ETF使竞争日益激烈，主要原因是它们提供了比灰度更好的费用比率。
例如，Purpose是全球首只实物结算的比特币ETF，其费用比率为1%。加拿大其他比特币ETF如Evolve和CIGalaxy分别提供0.75%和0.40%的费用比率。然而，灰度的费用比率却高达2%。
另外，与加拿大比特币ETF的商业竞争可能也阻碍了资本流入GBTC。以Purpose为例，自今年2月推出以来，该公司每月获得10亿美元的资金，这侧面反映出尽管GBTC的资金流入量大幅下降，但市场对比特币投资产品的需求仍然较高。
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马斯克令华尔街比特币投资者感到不安
在此期间，比特币的现货价格也因特斯拉CEO埃隆·马斯克的因素而走高。在特斯拉披露其资产负债表上持有价值15亿美元的BTC之后，购买一枚比特币的成本从2月8日的最低38057美元攀升至4月14日的最高64899美元，这使投资者认为更多企业会用比特币取代其持有的部分现金。
但在比特币2月至4月价格上涨期间，GBTC的溢价仍为负值。
当比特币由于获利回吐、中国的加密货币禁令和特斯拉的比特币抛售谣言而开始下跌时，GBTC溢价跌至-40.20%的历史新低。
在马斯克批评加密货币的碳足迹后，加速了比特币修正情绪。来源：TradingView上的BTC/USD
独立研究公司DMMartinsresearch创始人丹尼尔·马丁斯强调，这种下跌表明华尔街对比特币相关投资的兴趣正在减弱，特别是在5月中旬加密货币成为马斯克反比特币推文的明显受害者之后，比特币的估值一度被腰斩。
Martins进一步指出，灰度报告的年化收益率比纳斯达克高500%，但其修正幅度也比2008年经济衰退时更糟——前者为82%，后者为17%。这使得灰度的比特币投资产品成为一种“超杠杆化的注”，并且伴随着较差的风险调整表现。
他还补充说："GBTC的波动率几乎是纳斯达克指数的9倍：145%VS17%。"
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灰度ETF将在2021年出现?
Martins的声明强调了GBTC溢价可能面临进一步下行的可能性，因为投资者正在比特币持续进行的价格调整中寻找更稳定的替代品。
此外，它与其他数字货币投资替代品的竞争，包括向机构投资者提供以更低费用持有真正加密货币资产的加密货币托管服务，进一步扩大了资本流入受限的风险。
ETF.com分析师SumitRoy写道，灰度基金向ETF的转型可能会结束其收取2%手续费的时代，因为它需要与由Bitwise、Vanguard、富达、芝加哥期权交易所和其他公司领导的ETF大军竞争。
“但是无论发生什么，GBTC都将成为一股力量，无论加密货币基金领域如何发展，GBTC都将继续存在。”他补充说。
然而，美国市场是否能在2021年获得比特币ETF，本身仍然是一个谜。英国《金融时报》本周早些时候报道称，由于美国证券交易委员会主席GaryGensler重申了对加密货币市场投资者保护的担忧，大多数ETF申请已被搁置。
芝加哥期权交易所全球上市主管劳拉?莫里森表示：“老实说，我预计我们所有的申报文件都将出现延迟。”
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