新浪财经讯：5月29日-30日，国际金融论坛2021春季会议在北京举行。此次会议的主题为“后疫情时代：全球治理与国际合作”。在论坛“数字货币与未来数字化转型”环节，清华大学经济管理学院金融系主任何平进行了分享。
在何平看来，与传统的支付方式相比，央行数字货币作为一种支付手段，它具备几个核心特征：
首先，它是去中介的，它不需要任何的商业银行或者第三方机构来进行支付，人们有了数字钱包就可以点对点地支付，不需要任何第三方。
第二，它理论上在线上线下都可以，就像纸币一样。
第三，它是有限匿名，也就是说这个数字钱包里面的货币可以在钱包之间进行转移，互相可以不认识对方，也没有任何人追踪它的去向。之所以有限，央行是知道的。
清华大学钟宏：区块链赋能数据要素市场新机遇:6月21日，清华大学技术创新研究中心专家钟宏在“区块链与数据要素”专题论坛上表示，中国发展数据要素面临重大变化。当前，新基建大部分的支出都与数据要素相关，都涉及到数据的基础设施。小型新型数据中心，5G网络等，包括建立以人工智能，区块链新技术的研发，对数据进行有效使用的创新融合技术平台的基础。（新华财经）[2020/6/22]
第四，之所以人们对于央行的数字货币充满了期待，很多人会认为它会成为数字经济当中很重要的一种技术手段，在支付领域带动其他环节的数字化创新。因为它可编程，可以实现智能化。通过智能合约的手段可以实现智能化的支付。
“我们采用了一种央行和商业银行的双层架构，央行还是发行方，交给商业银行的相关业务库，商业银行缴纳一定比例的货币发行基金，然后开始个人和企业在商业银行开户。商业银行负责央行数字货币的存取、转移等事宜，就不和央行发生直接联系了。所以它有几个概念，一币、两库、三中心。”何平说。
声音 | 清华大学经管学院党委书记：区块链行业未来前景光明:近日，“BAC2019区块链应用大会”在清华大学经济管理学院伟伦报告厅举行。清华大学经济管理学院党委书记、副院长陈煜波在开场致词中表示，区块链行业未来前景光明。未来几年，清华经管学院将展开一系列关于中国社会信用体系领域的合作，包括课题研究、学术交流、人才培养和各种高端论坛等。希望通过大家的共同参与，凝聚集体智慧，为区块链的应用献计献策，产生更多的合作。（人民网）[2019/12/23]
何平表示，从应用场景来讲，人们目前觉得它可以在替代M0中的小额支付，就像现金一样。另外有人去相信它可能也会形成一些B2B的支付，很多人也会去推崇说央行数字货币会打破现有的中心化的SWIFT系统，实现人民币的国际化。
“作为学者，我们有时候喜欢钻牛角尖，就会想一想这当中是不是存在概念误差，以及应用中会不会遇到一些问题。主要有四个问题。”何平说。第一个问题，商业银行角色问题。
声音 | 清华大学经济管理学院金融系教授：发掘区块链潜力警惕多种潜在风险:清华大学经济管理学院金融系教授、中国金融研究中心主任何平透露，区块链产业势头火热，不断有新企业涌入赛道。“部分赛道参与者并没有真正理解什么是分布式存储，也并没有理解区块链如何促进商业模式提升。过度投资是区块链产业当前面临的风险之一。何平强调，市场上打着区块链概念的行为层出不穷，引发的金融风险不容忽视，对于违法违规行为，监管机构要严格执法，惩前毖后，防范庞氏局出现。（人民网）[2019/12/6]
“从架构来讲，商业银行仍然不是央行数字货币的发行者，它只是代理央行发行，央行把数字货币交给它手上，它帮助央行来发行、传播、存取这些数字货币。所以说理论上缴纳所谓的货币发行基金是没有任何意义的，经济学上是不成立的，从我的视角来看，其实应该收取代理发行费用，它既然代理央行做这件事情他要收费，这是符合经济学逻辑的一件事情。”何平说。另外，何平指出，通过发行央行数字货币的时候，货币供给是不是发生了变化。当央行把数字货币转移到商业银行的账户上的时候，理论上如果要保持现金供给，因为是数字现金、电子现金，商业银行需要用同样数量的纸币兑换这些央行数字货币，这样才不叫额外发行。
声音 | 清华大学朱岩：房地产行业里的区块链应用值得期待:据新浪财经消息，在近日召开的清华地产金融峰会上，清华大学互联网产业研究院院长表示，现在到了以区块链为基础，以人工智能为基础，以量子计算为基础的一系列的新规则创建的时期。在没有对Token的定论之前，我更觉得房地产行业里面to B的区块链应用更加值得期待一些。如果Token有一定的定论了，在地产行业里面的区块链的to C的应用，将会对我们非常有价值。[2018/12/15]
“也就是说我们把央行数字货币、把经济体系内的纸币给替换出来，这样整体的现金基础货币投放才不会发生改变。不然，它就不仅仅是一个持币偏好的变化，而且会带来基础投放的变化，这是需要我们注意的。所以这是商业银行的角色问题。”何平说。
第二个问题，支付边界问题。
“很多人简单的把央行的数字货币当做电子现金，认为它可能只会取代小额的支付。但事实上从功能上来讲，央行数字货币是去中介的电子支付手段，不依赖于商业银行或者第三方支付，它具备传统电子支付手段的所有优势和特点。事实上可能会带来加速脱媒，导致金融体系的结构性巨变。”何平说。何平表示，替代M0的小额支付会增加社会的持币偏好，这一点并不需要过分担忧，这对货币乘数带来的影响不会有太大的影响。但是如果央行数字货币替代了银行的B2B支付，比如说大额的转账，比如PE投资时的投资金额转账，就和带来大量的快速金融脱媒。
清华大学五道口金融学院教授廖理：区块链能够提高金融系统甚至整个经济体系的运行效率:清华大学五道口金融学院教授、博士生导师、互联网金融实验室主任廖理指出，“区块链的优势在于能够用非常低的成本解决网络交易的身份识别和个人征信，以及使用点对点的交易避免了传统集中式的清算结构，从而能够大大提高金融系统甚至整个经济体系的运行效率。廖理同时指出，区块链将成为互联网金融梦想照进现实的关键技术。但是，现在的区块链还处在婴儿时期，各方面的基础设施还很不完善，而这种不完善限制了区块链的大规模应用。[2018/3/18]
“因此如何设定央行数字货币的支付边界？也就是说什么情形下可以支付，什么情形下不能支付？金额的限制、场景的限制，这都是需要我们精心设计的。不然的话，它可能会带来金融的加速脱媒。当然，我并没有说金融脱媒是一件坏事，不一定，只不过短期快速的这种巨变一定是整个金融体系无法承受的。”何平说。
第三个问题，是否推动人民币国际化的问题。
“很多人都会对央行数字货币推动人民币国际化欢欣鼓舞，欢呼雀跃，觉得它越过了传统的SWIFT系统，传统的跨境是以商业银行为中心化的支付体系，可是央行数字货币恰恰不依赖于传统的商业机构，觉得它可能成为国际支付手段的一个有力竞争者。”何平说。
何平指出，在国际支付体系当中，央行数字货币的有限匿名，只对发行国央行透明，事实上会带来国际资本的匿名流动。比如说人民币跨境流动的时候，人民银行会知道，其他国家的央行是不知道的。类似的如果美联储发行的数字货币跨境流入了中国，美联储是知道的，中国人民银行是不知道的，所以事实上它不利于各国监控资本流动。
“也就是说央行数字货币在国际支付当中应当承担什么角色？区域性的还是全球性的？大额的还是小额的？这需要我们斟酌。各自的数字货币发行和国际流通应该如何协调沟通，实现信息共享？我的人民币流到美国了我知道，但是你不知道，我是不是需要告诉你呢？如何协调沟通？未来各国央行数字货币和传统的中心化的国际支付体系，比如说SWIFT如何分工、合作和竞争，是不是真的要替换传统的SWIFT还是说只是在区域内实施小额支付？”何平表示。
第四个问题，就是智能化问题。
“央行数字货币作为新型的电子支付手段，是可以通过智能合约的方法实现智能化的。但是，理论上所有的电子支付都可编程，实现智能化，也就是说商业银行的电子货币、存款转账以及第三方支付，比如支付宝、微信支付，他们都可以实现智能化。没有说只有央行数字货币可以实现智能化，只不过现在央行数字货币的技术比较先进，它有很多专利，可能他们觉得终于可以实现所有环节的智能化了。但事实上央行数字货币如果我们保持原有的支付体系的比例的话，它作为M0在支付体系中的比例不会很大。”何平说。
何平解释，“大家可以看一下数字就知道，我们的M2的级别大概是GDP的两倍，是200万亿的级别。M0可能只有10万亿的级别，大概也就是5%左右。所以央行数字货币即使未来真的在全线流通，但不改变现有的货币架构的时候，它在支付体系中的比例不会很大。也就是说商业银行和第三方支付机构仍然是商业支付的主要承担者，他们具有更多的信息优势和风控手段，来实现智能支付，也具备足够的商业激励，因为他们是商业化运作的机构。”
“未来某种意义上讲，更多的智能化可能不应该是在央行的数字货币化实行，因为商业银行和第三方支付机构拥有更多的优势和动力。央行数字货币在哪些场景需要落地智能化？现在我也得到很多的信息，央行又和哪家机构在某些场景实现智能化。我认为我们需要从顶层设计的视角来看待这些问题，不是盲目地推动智能化，因为这永远存在一个成本和收益的权衡问题。”何平说。
在何平看来，央行数字货币具备了先进的技术，可以帮助整个经济实现加速数字化的转型，但是它在应用的场景和社会上其他支付手段的定位合作，包括在国际支付体系中的定位与合作竞争，都需要有更多的顶层设计，不能简单地盲目推进。
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