2017年9月4日，中国人民银行等七部门联合发布了《(1)》，2021年6月21日，人行则就虚拟货币炒作问题(2)，两次都给加密货币市场带来冲击，各种加密货币价格纷纷大跌，那么，两次监管层面的收紧有何异同？
2017年的政策主要针对IC0
2017年9月4日的公告标题为“关于防范代币发行融资风险的公告”，公告的第一句更是开宗明义地指出“近期，国内通过发行代币形式包括首次代币发行进行融资的活动大量涌现，投机炒作盛行，涉嫌从事非法金融活动，严重扰乱了经济金融秩序”。众所周知，2017年是各种IC0项目层出不穷的一年，虽然有极其少量的正常项目，但绝大多数项目都是打着虚拟货币旗号的局。监管层注意到这一风险，适时出台了该公告。
按照公告中的相关表述，“代币发行融资是指融资主体通过代币的违规发售、流通，向投资者筹集比特币、以太币等所谓‘虚拟货币’，本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融、等违法犯罪活动”，是把“比特币、以太币”当成了一种融资主体通过“代币发行融资”所募集的资产。
Coinbase Wallet推出交易模拟功能，可了解智能合约代码如何处理加密资产:金色财经报道，据 Coinbase Wallet 社交媒体账户透露，Coinbase Wallet 已推出交易模拟功能，通过自动模拟兼容 EMV 网络上授权交易时将执行的代码，用户可以了解哪些资产将离开自己的钱包，以及收回相关资产的近似估值。Coinbase 表示，该功能的主要目的是让用户清楚地了解区块链应用程序或智能合约将如何处理他们的加密资产。[2022/11/21 7:52:42]
在比特币、以太币等加密货币出现以前，诸如非法集资、金融等犯罪活动不得不通过法币，而通过募集加密货币的方式进行犯罪活动，无疑加大了监管的难度，因而在94公告中，有这么一句，“各金融机构和非银行支付机构不得直接或间接为代币发行融资和‘虚拟货币’提供账户开立、登记、交易、清算、结算等产品或服务”。
美国数字商务协会主席：美国发展数字美元 首先需教育国会了解区块链和CBDC:美国数字商务协会主席Perianne Boring表示，如果美国想要发展数字美元，首先需要教育国会进一步了解区块链和CBDC相关知识。
Boring称，目前正对国会议员开展的工作之一就是让他们接触技术，体验技术并在现实生活中使用到区块链。美国不应该与中国竞争推出首个CBDC，而应该花时间扭转心态。（Decrypt）[2020/6/5]
在94之前，国内加密货币的交易都是通过用户转账到交易所公司账号进行的，94之后，则开始了加密货币交易的“场外”时代。从政策的执行角度回顾，当时监管的重点在于“防范通过比特币、以太币参与代币融资发行”而非“参与法币与比特币、以太币的交易”。
2021的政策则针对更广泛的“虚拟货币交易”
摩根溪创始人：没有人比黄金及比特币投资者更了解宏观经济:3月25日，摩根溪联合创始人Anthony Pompliano发推文称，华尔街显然会讨厌这一点，但没有人比黄金和比特币投资者更了解宏观经济了，他们一直在呼吁实施量化宽松。这只是时间问题。[2020/3/25]
2021年人民银行公告的标题为“人民银行就虚拟货币交易炒作问题约谈部分银行和支付机构”，第一句则为“为深入贯彻党中央、国务院有关决策部署，落实国务院金融委第五十一次全体会议精神，打击比特币等虚拟货币交易炒作行为，保护人民群众财产安全，维护金融安全和稳定……”，可见，相比于2017年，此次打击的范围包括了所有的“虚拟货币”的“交易炒作”问题。对于“交易炒作”而言，银行或是支付宝等支付机构是十分重要的一环，所以这次的禁令相比起2017年而言范围大了许多。
声音 | 韩林：Gate的公有链GateChain主要是为了解决区块链资产的安全问题:4月1日晚，Gate创始人韩林在活动中表示，Gate.io发布的公有链GateChain主要是为了解决区块链资产的安全问题，长远来说还可以解决Gate.io的安全问题，它是开源的，也会造福他人。 GateChain提出了一个独创的解决方案来解决资产被盗问题以及私钥损毁问题。不需要冷钱包，不需要存私钥到瑞士银行，也一样能够保障资产安全。他还透露，具体细节会在今年第三或第四季度发布测试网和主网的时候开源和公布。[2019/4/1]
而对于法币和加密货币的交易的限制，这并非是第一次提，早在2013年，人民银行、工信部、银监会、证监会、保监会等五部门曾经共同发布了《关于防范比特币风险的通知》，对于各金融机构和支付机构提出以下要求：
北航教授伍前红：区块链监管分了解、监视、发现、建议、重塑五个层次:伍前红教授表示，区块链监管包括五个层次，不能泛泛说能监管和不能监管。第一个层次是了解，第二个层次是监视，第三个是发现，第四个是建议，第五个是重塑。只有形成这样一个闭环，我们才能说是一个监管。目前的区块链或者数字货币，符合前两个层次。第一个层次，发现异常。第二个层次，发现证据。发现异常现在的很多能做到，第二个很多区块链或者现有的数字货币系统很难发现证据，可以发现异常，但是第二个层次很难做，介入就更难了。而对于最后一个层次重塑，因为不是系统开发者，没有发言权，就没有资格或者没有抓手去重塑它。[2018/3/27]
“不得直接或间接为客户提供其他与比特币相关的服务，包括：为客户提供比特币登记、交易、清算、结算等服务；接受比特币或以比特币作为支付结算工具；开展比特币与人民币及外币的兑换服务；开展比特币的储存、托管、抵押等业务；发行与比特币相关的金融产品；将比特币作为信托、基金等投资的投资标的等。”
而这一政策从字面上看，显得很模糊。举例而言，在接下来直到2017年9月4日之前的时间里，火币、OK和BTCChina等交易所都在金融机构开立了账户，且通过这些账户进行用户的充值提现操作，那么作为为几大交易所提供金融账户服务的银行，算不算“开展比特币与人民币及外币的兑换服务”呢？理论上，“开展比特币与人民币兑换服务”的主体是交易所而非各金融机构，然而各金融机构确确实实为交易所这些客户提供了与比特币相关的服务。
出现这一局面的原因，大概是因为当时各界对比特币理解不够，外加整个加密货币市场很小，影响有限。而2017年9月4日关于“各金融机构和非银行支付机构不得直接或间接为代币发行融资和‘虚拟货币’提供账户开立、登记、交易、清算、结算等产品或服务”的要求，可以算作对2013年《关于防范比特币风险的通知》的细化说明，因为作为金融机构，为交易所设立供用户充值提现法币的账户，至少可以算是间接地为虚拟币与人民币的兑换提供了服务。
“场外”时代的新问题
在2017以前，币圈还没有“冻卡”这个词，因为当时充值提现都走的是交易所的公司账户。2018年，开始有零星的冻卡案例出现，而最近两年，“冻卡”的现象则愈演愈烈。
“冻卡”的主要原因则是因为卡里收到了涉及电信资金。由于比特币的匿名特点，天然地成为分子所钟爱的方式，一般而言，分子会将来的钱迅速买成币从而实现资金的迅速转移，许多卖币的人士却会因为收到了的钱而“躺”被冻卡。
就像非法集资并非因为加密货币出现后才有，电信也并非加密货币出现后的新生事物。但毫无疑问，加密货币的出现为这两种犯罪活动提供了极大的便利，因而引起了监管层面的关注。如果说，2017年9月4日的禁令主要针对非法集资和金融，2021年6月21日人行的约谈则主要针对的风险。的市场有多大，仅仅从电信这一行业就可见一斑，根据《(4)》和(5)的报道：
“2020年共破获电信网络案件32.2万起，抓获犯罪嫌疑人36.1万名，止付冻结涉案资金2720余亿元，劝阻870万名群众免于被，累计挽回经济损失1870余亿元，有力维护了人民群众财产安全和合法权益。”
“2021年1至5月，全国共破获电信网络案件11.4万起，共打掉犯罪团伙1.4万余个，抓获犯罪嫌疑人15.4万名。今年以来共紧急止付涉案资金2654亿元。为群众挽回经济损失991亿元。”
2021年的前五个月的“止付”金额2654亿元，就已经接近去年全年的金额2720亿元，可见电信活动依然猖獗，而这些被止付的金额，很大一部分会通过非常“高效”的加密货币进行“洗白”。在综合衡量过加密货币给经济带来的好处和负面作用之后，人民银行进一步加强对于虚拟货币交易的禁令也就不难理解了。
:http://www.gov.cn/xinwen/2017-09/04/content_5222657.htm
:http://www.gov.cn/xinwen/2021-06/22/content_5619940.htm
:http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/flb/flfg/bmgf/zh/gfxwjfxq/201401/t20140122_242972.html
:http://www.gov.cn/xinwen/2021-04/10/content_5598774.htm
:http://legal.people.com.cn/n1/2021/0617/c205462-32133148.html
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