当DeFi从草莽时代向精细化发展时,DeFi领域的产品也开始寻求差异化,开始注重使用者的体验,为不同受众提供不同风险指数的投资类型。
Tranchess就是这类DeFi产品中的一个。
本文主要给大家介绍Tranchess的产品结构、运行机制以及相应的投资者策略。
在介绍Tranchess之前,我们先了解一下传统金融世界中的私募基金的结构类型。
非结构化基金与结构化基金
「非结构化基金」即在同一个基金投资组合中,所有投资人承担着相同的风险以及收益;
「结构化基金」即在一个投资组合基金中,根据风险及收益分解为不同层级的基金份额,从而能够同时满足不同的风险偏好者。----满足不同风险偏好的不同类别投资者的需求,这是一种更复杂但高效的资产管理方式。
「结构化基金」又称「分级基金」,在一个投资组合下,通过对母基金收益和净资产进行分层拆解,从而形成两级或多级呈现差异化风险收益表现的基金份额。
目前DeFi领域更多的是类似于非结构化基金,比如我们熟悉的流动性挖矿和单币质押等,而Tranchess要做的则是DeFi里面的结构化基金。
Tranchess:?加密资产管理及衍生品交易协议
Tranchess目前是部署在BSC上的加密资产管理及衍生品交易协议,未来将向多链发展。为满足不同风险偏好投资者的需求,Tranchess由三种基金:Queen,?Bishop和Rook以及平台治理代币CHESS组成。
加密交易所Digitra.com获Profitus基金500万美元投资:6月1日消息,Itaú Unibanco控制合伙人旗下基金Profitus已经向加密货币交易所Digitra.com投资500万美元。
这笔资金将用于加快Digitra.com的运营。该平台将于2022年7月推出,其总部位于巴西,目标是在运营的第一年在全球拥有100万客户。该平台现已支持用户预先登记。
除了交易所,这笔资金还将用于其他三个创新项目的扩展:nTokens,此为SMU Investimentos在二级股权平台的合作伙伴,已获巴西证券交易委员会CVM批准;Real稳定币的开发;以及Atris的进一步发展,这是一家技术公司,专门创建各种资产的交易市场,如能源、碳信用等。(The Paypers)[2022/6/1 3:56:32]
Tranchess于2021年7月15日在币安智能链BSC上线,并获得ThreeArrowsCapital,BinanceLabs,LonghashVentures等众机构150万美金的种子轮投资。
截止到8月30日发文,平台总锁仓金额达12.35亿美金。
Queen,?Bishop与Rook基金结构
「Queen」代表与BTCB价格指数挂钩的母基金,持有Queen相当于将BTCB存进了Tranchess来进行BTCB单币挖矿。Queen的净值与BTCB价值完全正相关。
OpenZeppelin 推出智能合约交互式工具 Contracts Wizard:4月6日消息,以太坊技术服务商 OpenZeppelin 推出智能合约交互式工具 Contracts Wizard。Contracts Wizard 是可以交互式地从 OpenZeppelin 合约组件中建立合约的一个界面,开发者可以自己选择合约类型(当前支持 ERC 20 和 ERC 721),设置所需的代币名称、符号和初始数量等功能,Contracts Wizard 生成满足开发者需求随时可编译部署的必要代码,也可以进一步定制特定应用逻辑的代码。[2021/4/6 19:50:15]
投资者可以通过将持有的BTCB存入平台铸币成Queen,也可以直接使用USDC来购买Queen。
持有Queen即相当于持有BTC,同时Queen又可参与挖矿获得平台代币CHESS。
目前平台上Queen总体年化约52.9%。
「Bishop」是母基金Queen的子基金之一,可以看作是一种USDC收益产品。Bishop持有者以每周变化的特定利率收取利息。每周,平台都会从Venus读取USDC的利率,并将由社区投票决定的溢价添加到该利率中,得出的利率将成为Bishop下周的固定利率。
Bishop本质上是一个资金池,持有Bishop相当于将USDC存至Tranchess进行USDC单币挖矿。
目前Bishop总体年化约126.1%。
「Rook」是母基金Queen的另外一半子基金,持有Rook相当于将BTCB存至平台,并以存入的BTCB作为保证金,向Bishop持有者借款,继续购入母基金Queen,并支付一定的利息给Bishop持有者。
MicroStrategy CEO:到2026年将有10亿人投资BTC:MicroStrategy首席执行官Michael Saylor在接受采访时表示,到2026年将有10亿人投资BTC。BTC将在未来五年内成为约10亿人在移动设备上进行储蓄的方法。BTC并非真正被用于消费,而是更多的被当作储蓄工具,人们可以在其中存储价值,就类似于储蓄账户一样。(beincrypto)[2021/2/24 17:46:12]
Rook本质上是一种杠杆产品,但无强制清算的风险,有点类似于ETF产品。
Rook持有收益=基金收益/损失-支付给Bishop持有者的借款利息。
Rook的杠杆率=/Rook净值
目前Rook年化约21.9%。
Queen,?Bishop与Rook三者关系
Queen,Bishop,Rook三者都可以参与平台质押挖矿,获取平台代币CHESS,目前三者的挖矿权重分别对应为:3-4-2。
Tranchess平台是一个协议,支持用户创建与不同代币挂钩的基金。首支基金Tranchess1.0是BTCB/USDC指数基金,但理论上可以跟踪任何单个的加密资产或者一篮子加密资产,如ETH/USDC等。
每个TokenQueen代表一份母基金。母基金Queen可以进一步1:1拆分为两个子基金,即Bishop和Rook。同时,Bishop和Rook也可1:1合并为母基金Queen。
Moonstake与Centrality建立合作联盟关系:近日,日本最大的区块链商业中心BinaryStar,宣布旗下合作产品Moonstake与Centrality建立合作联盟关系,双方将基于CENNZnet区块链网络,架设MoonstakeStake平台。同时,Centrality还披露称,目前正获得来自新西兰政府相关部门的研究资助,来开展当地区块链系统建设,该系统会将个人与政府信息库关联起来,使公民的数字身份更加安全。[2020/9/2]
Tranchess主要运行机制
PrimaryMarket为用户提供存入BTCB铸成Queen及将Queen赎回成BTCB的服务。
需要注意的是,铸币之后不能立马领取,必须在每日结算时间后才可领取当天铸币的Queen,每日结算时间为UTC时间14:15。
同时,赎回原则上没有锁定期,但是有大概24小时的响应期,也就是24小时候才可收到赎回的BTCB。
在PrimaryMarket,用户也可以进行Queen分解和Bishop&Rook的合成操作。
在Swap页面,用户可直接使用USDC来购买Queen,?Bishop及Rook,也可将Queen,?Bishop及Rook卖成USDC。
韩国扶余郡本地稳定币Goodtrae Pay的采用率飙升:金色财经报道,韩国忠清南道扶余郡2019年初创立的本地稳定币“Goodtrae Pay”的采用率急剧上升。该地区大部分人口都是老年人。目前该地区已经使用了约4850万美元的代币,以加强非接触支付的采用。扶余郡发布的数据显示,其居民中有54%的人下载了该应用程序或使用智能卡通过Goodtrae Pay付款。本地企业收到的代币中至少有8%尚未兑现成法币。该地区澄清说,新冠肺炎疫情并未推动该代币的采用率。自2019年末推出以来,该代币的采用率一直在飙升。[2020/7/29]
不过需要注意两点,第一就是为了防止价格操纵带来的闪电贷攻击,Tranchess采用的是30分钟的时间加权平均价格,也就是你的交易需要等待30分钟,并非立即成交,在交易时平台会提示预计成交的时间。
第二就是Tranchess的交易系统采用的是升水-贴水订单簿模型,交易时需要手动设定交易基点,且在流动性差时可能会遇到无法成交的情况。
用户可在Staking页面进行质押Queen,Bishop以及Rook获取平台代币CHESS的操作,同时也可以将CHESS锁定获得BTCB分红。
用户可在Governance页面参与平台管理投票,投票将通过veCHESS进行,调整Bishop下周的浮动利率。
veCHESS主要由锁定CHESS获得,veCHESS获得数量与CHESS锁定周期有关,比率如下:
1CHESS锁定1年=0.25veCHESS
1CHESS锁定2年=0.5veCHESS
1CHESS锁定3年=0.75veCHESS
1CHESS锁定4年=1veCHESS
目前平台仅开放了最长半年的锁定期。
为保障极端行情下,Bishop用户收益不受损失,同时避免RookNAV急剧下跌,控制杠杆率,Tranchess设立了Rebalance机制。
当NAVRook?/?NAVBishop<0.5或者NAVRook?/?NAV?Bishop?>2时,Rebalance机制将被触发,使Queen,Bishop及Rook三者的净值回到1美金。
具体运行如下:
当NAVRook?/?NAVBishop<0.5时,Rebalance之后,Queen的持有者账户中Queen数量减少,Rook的持有者账户中Rook数量减少,Bishop的持有者账户中Bishop数量减少。由于Bishop数量减少,为了保证Bishop持有者账户资产在Rebalance前后保持一致,在Rebalance后Bishop的持有者账户中将收到Queen代币。
Bishop代币数量+Queen代币数量=Bishop代币数量*Bishop净值
在极端行情下,Rook的净值可能跌至0,那么即使Rebalance后,Rook的数量也将是0。同时,由于Rook与Bishop的数量是1:1,当Rook数量为0时,Rebalance后的Bishop将全部被Queen代替。
当NAVRook?/?NAVBishop>2时,Rebalance后,QUEEN的持有者账户中QUEEN数量增加,ROOK的持有者账户中ROOK数量保持不变,同时将收到额外的QUEEN代币,BISHOP的持有者账户中BISHOP数量保持不变,同时也将收到额外的QUEEN代币。
资金管理费:每年1%
Queen铸币费:0
赎回费用:本金*0.2%
Queen拆分/合并费:本金*0.05%
CHESS代币机制
1.参与社区治理,投票决定Bishop下周增加的固定利率;
2.锁定CHESS获得每周BTCB分红,瓜分当周平台资金管理费用的50%。
质押Queen,?Bishop或者Rook挖矿
总量3亿枚,其中:
社区激励:50%;
核心团队:20%;
未来投资者:15%;
财政部:10%;
种子轮:5%;
社区激励的50%部分,上线起释放1.2亿,6月24日-7月1日为第一周,第一周分发30万枚,第二周到第四周,每周在原来基础上增加30万枚,第四周分发120万枚,第五周分发240万枚,从第六周开始,每周分发量递减4%,预计四年释放完。
种子轮部分,13周锁定期,锁定期结束后释放10%,然后剩余部分104周线性释放;
团队部分,13周锁定期,然后157周线性释放;
发文时单价:4.96美元
流通总量:约1510万枚
流通市值:约7489.6万美元
投资者策略
Queen适合长期看好BTC的投资者,持有QUEEN可从BTC的单边涨跌中获得收益,另外还可以用QUEEN来挖矿CHESS。
Bishop适合低风险爱好者,保本收益。可以把Bishop理解为高收益储蓄账户,持有者为ROOK持有者提供流动性,每天赚取固定的利息收入,不受市场波动的影响,也不会因为BTC涨跌而获取收益或者遭受损失。
Rook适合喜欢高风险高收益的用户,本质上是比特币的2倍杠杆代币,但无强制平仓。原理:ROOK持有者每天向BISHOP持有者借款,用来购买追踪BTC的主要基金,然后向BISHOP持有者支付利息。
如需获取更多关于Tranchess信息,请参阅Tranchess官方文档:
https://docs.tranchess.com/
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