2月15日盘后元宇宙第一股Roblox发布21Q4业绩，下跌15%，问题出在了哪？整体来看，Booking7.7亿美元vs预期7.72亿美元；EPS-0.25美元vs预期-0.07美元。也就是说营收基本在预期内，亏损超出了预期。
目前的大环境对于成长股很不友好，特别是未盈利的，这是造成Roblox下跌的其中一个重要原因。另外一个关键问题出在了1月的核心数据上——
据官方披露，1月DAU5470万，同比增长32%，比部分买方预计的5700万略低一点，不过问题不大。主要的问题是流水2.2亿-2.23亿美元，同比仅增2%-3%，也就带来了ABPDAU同比大降22%-23%。换言之，用户充值的增长速度没有跟上用户量本身的增长。
Robinhood律师：曾尝试在SEC注册但遭到拒绝:6月8日消息，Robinhood Markets的首席合规律师本周向美国众议院农业委员会作证时表示，该公司曾试图注册为数字资产的特殊目的经纪商，并与SEC工作人员经历了16个月的讨论，但在今年3月被告知，这个过程已经结束，Robinhood无法进行注册。此前Coinbase首席法律官Paul Grewal也表示，Coinbase也曾试图进行注册，在经过数月的讨论后，SEC并未作出回应，也没有提出任何反对建议或想法。[2023/6/8 21:23:13]
资本市场向来都是交易预期的，在担忧大家对元宇宙不再为爱充值的情境下，自然就是一波大抛售。这种场景在这个财报季已出现多次，其中不乏巨头Meta和奈飞。
99Ex Robin：99Pool已布局IPFS，Filecoin云算力即将上线:由猎云财经携手99Ex联合主办的星火燎原”矿业大会正在上海召开。99Ex社区合伙人Robin出席了此次会议，并发表了演讲，Robin表示99Ex成立仅两年就取得了卓越的成绩，并成功跻身全球交易所前三十名，还对99Ex未来的战略规划做了重要讲话。另外，Robin还提到，99Ex投资孵化的矿池平台99Pool生态逐渐完善，并且已经全面布局IPFS，Filecoin云算力即将上线，首期将以全网最低价申购1000份，期待大家参与。
据悉，99Ex是一个基于区块链技术应用的多语言创新数字资产交易平台，由OK CAPITAL、科银资本、连接资本、链兴资本战略投资，累计交易用户100万+，日均交易用户20万+。[2020/7/31]
Roblox，成了市场逃离消费互联网的又一缩影。
声音 | Robinhood被美国金融业监管局罚款125万美元:金色财经报道，加密交易平台Robinhood被美国金融业监管局(FINRA)罚款125万美元，FINRA指责该公司未能进行适当的尽职调查，未能确保在2016年至2017年间以最佳市场执行客户订单。[2019/12/20]
进一步来看看其他的核心数据。
DAU的增长比较稳健，同比保持在30%+。用户平均使用时长方面，Q4为每天2.42小时，环比有所下降，不过绝对量上仍然可观，并且在用户大幅增长的情况下，同比并没有太大降低，整体模型向好。
流水和ABPDAU的增长模型相对弱一点：Q4流水7.7亿美元，同比增20%；ABPDAU15.57美元，相较于去年同期的17.3美元下降10%，主要反映新增用户充钱速度没有跟上。关于这点，可以从下图来看：
如图，从地域来拆分DAU的增长可以发现，北美基本已经没有增长，欧洲的增速也低于整体增速。那么增长其实主要由亚太和世界其他地方拉动。而这些高增长的地区，普遍是发展中国家，消费能力不如欧美。
成本端上面，营收成本增长93%，近一年来首次超过营收增速。开发者和基础设施为成本端大头，占流水的比重基本稳定，Q4分别为21%和12%。人员成本占比也相对稳定，Q4为16%。EBITDA/Bookings21.8%，也属于较好的水平。
总结来说，Roblox的这份财报不算差，造成市场抛售的原因主要为流水的增速并没有匹配上DAU的增速，另外在紧缩的大环境下，未盈利的ps股尤其受到冲击。
目前Roblox的估值P/Booking约13.3x，处于较低的水平，但按照流水的模型趋势，让市场信心回暖可能并不是短期能达到的。
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