SUSHI:Newman Capital 研究:ApeCoin DAO 和新的 AIP 提案分析 为何争议不断?_COI

一、近期市场活动

在过去的周末,许多讨论一直围绕着备受期待的YugaLabsxAnimocaBrandsOtherside土地出售而流传。作为推动Otherside元宇宙的Token,ApeCoin在Otherdeeds铸币日期之前经历了高波动性,因为投资者猜测每个OthersideNFT的铸造需要多少APE,以及每个通过KYC的钱包可以铸造多少个NFT。土地铸造带来的密集的市场需求导致近1.8亿美元的ETHGas费用被销毁,在Twitter的加密频道和社交媒体平台上产生了大量的负面情绪和批评。

在铸造完成后,YugaLabs在Twitter上公开道歉,并承诺为那些因Gas战争而导致交易失败的铸造投资者退还Gas费用。在采取补救措施的同时,该公司提出需要迁移到其链上,以便适当扩大规模,并鼓励ApeDAO“开始朝这个方向考虑”。是否由于以太坊区块链的缺陷导致的土地出售混乱是可以争论的,然而很明显,ApeCoin一直是讨论的中心,因为其与BAYCNFT持有者之间的联系。

在同一个周末,NFT龙头市场OpenSea宣布,它将在其平台上接受ApeCoin(APE)作为支付方式,和其他如ETH/WETH、SOL、USDC和DAIToken一样。截至2022年1月,BAYC交易额超过了10亿美元。作为与BAYC生态系统相关联的Token,APE获得了认可和成为了社交货币。只要与BAYC继续保持其相关性,我们预计ApeCoin的效用和采用只会在NFT和元宇宙中增加,并有可能使它成为Web3中最具影响力的Token之一。

Polygon News发布Polygon生态系统图NFT PolygonALPHA:Polygon News发推称,展示Polygon生态系统图的NFT PolygoALPHA已经通过Polygon网络在OpenSea铸造。部分销售所得将捐赠给印度加密新冠救助基金(India's Crypto Covid Relief)。[2021/9/27 17:09:52]

二、ApeCoin的发布

ApeCoin是由ApeCoinDAO推出的治理和实用Token。APE由APE基金会及其董事会支持。董事会对基金会的管理人进行监督,最初的成员包括AlexisOhanian、AmyWu、MaariaBajwa、YatSiu和DeanSteinbeck。尽管BAYC背后的团队YugaLabs已经明确表示,他们并不参与DAO的创建或治理,但这个Token最广为人知的是它与BAYC生态系统之间的联系。

但正如ApeCoin网站所述,YugaLabs确实作为“ApeCoinDAO的社区成员,并将在其新项目中采用APE作为主要Token”。YugaLabs是“APE生态系统的贡献者,并将协助为整个生态系统创造产品和体验”。

三、新的AIP提案

ApeCoin社区通过ApeDAO进行自我管理,ApeDAO根据社区驱动的Ape改进提案或AIP做出决定,这些提案通过快照进行投票。作为其启动的一部分,ApeCoin宣布了5个初始提案,其中两个是由AnimocaBrands起草的,即AIP-4和AIP-5。虽然前三个提案获得了通过,但AIP-4和AIP-5却从社区获得了绝大多数的“反对”票,因此没有被执行。在投票期间和之后,ApeCoin社区在他们的论坛、Twitter和许多地方进行了线上和线下的讨论。基本的反馈是,总的来说,该框架是充分的,但缺乏上限这一关键因素。

去中心化生态平台Newland已开启第二轮Kusama插槽竞拍通道:据官方消息,Kusama插槽竞拍将于9月1日晚20:00启动,目前去中心化生态平台Newland已正式开启第二轮Kusama插槽竞拍通道,可帮助用户大大简化参与Kusama插槽拍卖的操作流程,已上线的众贷项目包括Altair、PolkaSmith、Genshiro、SherpaX、Robonomics、Crust Shadow等,用户可通过Newland平台一键参与Kusama插槽竞拍。

Newland是集多个公链为一体的去中心化生态平台,支持一站式DeFi借贷、Staking、聚合挖矿、多元生态等服务。[2021/9/1 22:52:06]

2022年4月29日,三个新的AIP被提出。AIP-7提议重组论坛类别,AIP-22与之前投票反对的AIP-5相似,对权益池分配、时间表和分配提出了建议。

此外,AIP-21提出了影响BAYC生态系统内感知价值的重要细节,并成为过去一周社区中的主要讨论点。在修订后的关于质押程序的建议中,AIP-21建议将质押上限设定为ApeCoin跌幅的1倍。

除了质押上限外,新提案中的质押机制保持不变。1.75亿ApeCoin将在3年内分配给四个池子,第一年为1亿,第二年为0.5亿,第三年为0.25亿。这些池子是:任何ApeCoin持有者;BAYC持有者;MAYC持有者;BAKC+BAYC或MAYC。

Brave New Coin推出数字财富管理解决方案BNC Pro:周四,加密货币金融数据基础设施公司BraveNewCoin(BNC)透露,经过18个月的发展,该公司现已推出其数字财富管理解决方案BNCPro。该解决方案的初始版本功能包括四个主要部分:PortfolioManager(投资组合经理)、筛选器工具、新闻提要和Watchlists&Alerts(观察&警告名单)。[2020/4/23]

四、收益和需求分析

注:

需求分析是基于2022年5月3日所有快照的NFT持有人在其钱包中的NFT和ApeCoin的数量;

假设所有快照的NFT持有人都参与了质押;

上述数据不包括存储在CEX和冷钱包的任何Token。

我们NewmanCapital的团队研究了BAYC、MAYC和BAKC持有者的链上钱包数据。根据这些持有者在2022年5月3日持有的NFT和ApeCoin的数量,我们进行了需求分析,以预测Token的流出情况。我们注意到,96%的NFT钱包中的APE不足以参与质押计划。

动态 | 加密货币数据和研究公司Brave New Coin推出新比特币指标:据The Block 1月21日消息,新西兰加密货币数据和研究公司Brave New Coin推出新比特币指标“Twitter情绪”,该指标每周将分析超过3400万条与比特币相关的推文。[2020/1/21]

根据我们的预测,质押计划将立即产生约8500万Token的购买压力。虽然BAYC/MAYC/BAKC持有者将在第一年收到7000万Token的奖励分配,但他们不能立即收到Token。这些质押者很可能会从现有的市场供应以及ApeCoin主要质押者的新获得的Token中购买。特别是,启动贡献者之一将在未来1.5年内定期解锁8500万Token。

通过将上限设定为1倍,第一年的APR将达到50%左右。虽然与目前市场上的一些质押项目相比,50%的APR可能不是最高的回报,但鉴于ApeCoin在推出之前已经赢得了可观的声誉和需求,这是一个公平的回报。如果通过将上限设定为0.5倍,APR则会更高,但需求余额将为3500万Token,但第一年的供应余额为7000万Token。

我们还注意到大多数BAYC持有者手中都有超过1个质押上限。每个BAYC链上钱包平均持有4个NFT,至少72%的钱包拥有超过1个NFT。池中最大的鲸鱼拥有320个NFT,其中112个是BAYC。

动态 | 去中心化通信公司 New Vector 完成 850 万美元融资 推动通讯协议 Matrix 发展:总部位于伦敦的去中心化通信公司 New Vector 已经完成 850 万美元融资,用于推动实际通讯协议 Matrix 的应用和扩展。该公司表示其 A 轮融资投资者包括 Firstminute Capital、Notion Capital、Dawn Capital。[2019/10/11]

从需求分布来看,BAYC持有者将是代币需求的最大贡献者。BAYC持有者,加上他们额外的MAYC和BAKCNFT,将产生7100万Token的购买压力。同时,没有任何BAYC的MAYC持有者也将有1400万的Token需求。因此,它反映了BAYCNFT社区对ApeCoin质押的访问能力。不管有没有MAYC和BAKCNFT的BAYC持有者,都可以从质押计划中获得总Token需求的84%。

五、对普通NFT持有者的影响

实用性、地板价和需求是推动所有NFT社区的持续叙事。到目前为止,ApeCoin的引入已经让BAYC相关NFTs的持有者以空投和免费土地的形式获得了更多的效用,然而,对于这些持有者在未来能够和应该从ApeCoin中获得多少好处,仍存在很大争议。根据提议的质押机制,与BAYC相关的NFT只作为质押池的“钥匙”,只有ApeCoin可以被质押。如果持有者决定出售他们的NFT,他们必须考虑在出售前解除对他们的ApeCoin的质押。如果APE在出售时仍然被质押,Token将在购买时自动转移。

由于这个原因,一些NFT持有者对此感到沮丧,因为NFT只作为一个“可选择的途径”和一个质押的“入场券”。当NFT不是参与质押的强制性标准,且NFT本身不能被质押时,人们可能不太愿意为了质押而获得额外的APEToken而购买昂贵的NFT。相反,最快和最简单的质押方式将只是直接购买ApeCoin来质押。

此外,出售带有ApeCoin的NFT不像以前那么简单了。当持有者决定出售其BAYC时,他们不仅出售NFT,还出售钱包中相关的持仓Token。这种关联可能会降低NFT交易的流动性。这是因为NFT卖家必须首先通过出售或解除相关的Token来处理。

除了这些影响之外,奖励机制可能对所有NFT持有者不公平。有来自MAYC社区的声音,抱怨该提案一直在伤害MAYC的价格,因为它锁定了5:1=MAYC:BAYC质押奖励。结果,市场对这种信息作出了反应,MAYC:BAYC的地板价已经从3:1“自动调整”到5:1的比例。

六、对ApeCoin持有者的影响

从许多ApeCoin持有者的角度来看,他们觉得作为一个Token持有者,他们可以进入BAYC生态系统,然而ApeCoin和BAYC的世界仍然是分开的。尽管YugaLabs已经公开为未来的项目采用了该Token,但APE持有者并没有从奖励给BAYC、MAYC和BAKC持有者的相同效用中受益。

这一事实也引起了争论,因为许多APE持有者对过于有利于BAYC生态系统NFT持有者的提议表示担忧。

一些APE持有者认为,DAO应该由Token自己的社区领导,没有任何特定的一方比其他人受益更多,包括BAYC、MAYC和BAKC持有者,因此,许多人对空投APE的数量和向YugaLabs相关的NFT持有者提供的独家的质押奖励表示批评。

七、结论

先前的AIP-4和AIP-5提案未能通过,主要是由于没有澄清质押上限的问题。对于新的AIP-21提案,质押上限已明确规定为1倍。根据NewmanCapital的分析,1倍的上限将立即创造8500万的Token需求。

截至2022年5月4日,ApeCoin的累计代币供应量约为3亿Token。随着8500万的Token需求很快就会从质押计划中出现,市场上是否会有足够的流动性可供出售?答案是肯定的。

根据ApeCoin的归属时间表,三个启动贡献者之一可以在第一年明显地解锁6000万Token,在1.5年再解锁2500万Token。另一方面,YugaLabs、Charity、其余贡献者和BAYC的创始人有12个月的锁定期。

这可能给我们带来进一步的探索——将一个集中式组织过渡到DAO结构的最佳方法是什么?投资者和贡献者在DAO中扮演什么角色?归属时间表如何影响代币的购买/销售压力?这对DAO有什么影响?在DAO形成之前分配投票权分配时需要考虑什么?如果分配是不成比例的,那么真正的去中心化的投票能否发生?

ApeCoin的投票过程促使社区更深入地思考如何创建一个完善的DAO。虽然DAO在技术上以没有中央领导的去中心化而闻名,但在现实中,目前的执行方式是否能使项目拥有真正的去中心化?如果鲸鱼能够影响投票决定和市场价格,目前的一个Token等于一个投票系统是否能准确地代表整个社区?

ApeCoinDAO的规模、结构、投票机制和在NFT市场的整体影响力,即便不是最受好评和审查的运行DAO之一,它的结构和治理让我们的团队思考Web3中去中心化和DAO的现状和未来。虽然建立一个强大的基础设施和设置适当的治理绝非易事,但所有DAO都应努力在惠及不同利益相关者和将DAO发展作为第一要务之间找到一个公正和平衡的视角。

作者?|?NewmanCapital?

本期编辑?|?刘全凯吴说区块链

郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。

区块博客

[0:0ms0-3:693ms