伴随元宇宙概念在2021年出圈,关于新一代互联网协议的Web3.0也迎来了爆发期。
近期,多个Web3.0项目的融资背后出现了老牌风险投资机构的身影,这些曾在Web2.0时代成功押注了脸书、阿里巴巴、字节跳动等互联网明星企业的VC巨头们,已经开始布局Web3.0。
6月初,纪源资本宣布,联合软银愿景基金二期,领投了Web3.0基础设施提供商InfStones的新一轮融资。同月,去中心化交易所ByteTrade也宣布获得新一轮4000万美元融资,由SIG海纳亚洲创投基金领投。
红杉资本在Web3.0方面的布局更为大胆,2021年10月专门推出了一只资金规模在5亿-6亿美元的加密基金,专注于加密货币投资。
虽然相比于专业的加密投资机构而言,一些Web2.0世界里的VC巨头姗姗来迟,但他们已经携带庞大的资金,以更快的速度开始布局Web3.0的版图。?
Web2.0时代“不够格”的小机构,成了领跑者
“今年软银的投资将大幅缩减25%-50%。”软银集团CEO孙正义在日前召开的2021财年业绩发布会后对外透露。
Web3数字艺术市场HeartX启动Beta测试,4月底将在L2部署智能合约:金色财经报道,Web3数字艺术市场HeartX宣布今天开始启动Beta测试,受邀用户将能探索其X-to-Earn生态,但内测期间将不开放NFT交易功能。 HeartX还宣布,到4月底,大部分智能合约将部署在以太坊Layer 2上,以降低gas费用成本,为用户带来更好的艺术品交易体验。(thedefiant)[2023/4/19 14:14:20]
过去一两年,移动互联网的科技企业经历了流量用户见顶、全球性反垄断和隐私安全监管等多重不确定性因素,Web2.0的投资热明显降温。在传统互联网领域已经被GAFA和BAT等科技巨头占有主要市场份额,并形成难以破壁的格局后,Web2.0对风投机构来说已经缺乏了超额回报的想象,VC们开始将目光投向下一代互联网——Web3.0。
“Web2.0和Web3.0并非是完全割裂的两个领域,都涉及平台和应用程序的搭建和开发,两个互联网发展阶段都是软硬件的更新迭代。”一位Web3.0投资人士向《链新》表示,当下Web2.0难以再出现高额的投资回报,区块链和Web3.0就成为了资金涌入的地方。
Amazon Web Services与Ava Labs合作以扩大企业、机构和政府对区块链的采用:金色财经报道,云计算平台亚马逊网络服务 (AWS) 在博文中宣布已与Ava Labs合作,以扩大企业、机构和政府对区块链的采用。该合作伙伴关系将使开发人员更容易在 Avalanche 区块链上启动和管理节点,AWS 对 Avalanche 基础设施和 dApp 生态系统的支持允许一键式节点部署。 Ava Labs 还计划将子网部署添加到 AWS Marketplace,使个人和机构都能轻松启动自定义子网。
Ava Labs的创始人兼首席执行官Emin Gün Sirer表示,虽然与Ava Labs的合作是AWS与区块链生态系统的首次合作,但其他几个区块链,包括以太坊和其他较小的区块链,已经使用 AWS 为其网络提供动力。[2023/1/12 11:07:12]
根据数据分析机构Crunchbase统计,2021年全球有152家风投机构投资了Web3.0独角兽企业,CoinbaseVentures、DigitalCurrencyGroup、a16z、RibbitCapital和PanteraCapital分别以19笔、14笔、12笔、9笔和9笔投资位居前五位。
Zilliqa与Swissborg旗下Web3游戏社区和电竞3.0组织XBorg达成合作:金色财经报道,Layer 1区块链协议Zilliqa宣布与Swissborg旗下Web3游戏社区和电竞3.0组织XBorg达成合作,拟加速扩展游戏生态。XBorg的玩家可以访问基于Zilliqa构建的游戏测试版并将提供新的分销渠道,加速每款游戏的用户采用。此外,XBorg还将为Zilliqa游戏组织电竞比赛。据此前报道,Zilliqa将于2023年发布Web3游戏机并推出两款区块链游戏。(prnewswire)[2022/9/24 7:18:41]
其中,CoinbaseVentures、DigitalCurrencyGroup是专业的加密投资基金,RibbitCapital是亚马逊创始人杰夫·贝索斯旗下专注金融科技领域的投资公司,a16z、PanteraCapital虽然诞生于传统互联网时代,却因加密投资名声大噪。
在行业人士印象里,a16z几乎可以和加密投资划等号。这家可以称得上加密投资领域垄断者的机构,是加密货币交易所第一股Coinbase、全球最大的NFT交易平台OpenSea,以及区块链游戏AxieInfinity等知名区块链项目的支持者。然而细数前身,创立于2009年的a16z其实也是从移动互联网VC转型而来,虽然它也曾投资过脸书、推特、爱彼迎等公司,但在Web2.0时代并不够得上和红杉、软银等老牌VC相提并论。
a16z高管计划本周与美国国会及白宫官员会面讨论Web3的监管问题:金色财经报道,10月13消息,a16z高管计划本周与美国国会以白宫官员会面讨论Web3的监管问题,包括a16z Crypto首席执行官Anthony Albanese和a16z普通合伙人兼前联邦检察官KatieHaun。
a16z表示,会面的官员将包括白宫、执行机构、监管机构、众议院和参议院的最高领导人。报道称,a16z高管将鼓励政策制定者为这些技术制定国家战略,并为Web3的服务和产品制定适当的法规。(CNBC)[2021/10/13 20:26:51]
近日,a16z宣布已为旗下第四只加密货币专项基金募集了45亿美元,这些资金将用于寻找有前景的Web3.0初创企业,其中30亿美元用于风险投资,15亿美元用于种子投资。
追随a16z的步伐,老牌VC红杉资本也推出了一只资金规模在5亿-6亿美元的“红杉数字加密货币基金”,专注于加密货币投资。
这是红杉资本成立以来推出的首只特定行业基金。根据据公开信息,2022年1月-4月,红杉资本仅在Web3.0领域就有17笔投资。
ChainSafe 获得以太坊基金会资助,将维护 Web3JS 项目:加拿大科技公司ChainSafe宣布获得以太坊基金会的资助,将维护并开发Web3JS代码库,而之前该项目的代码库由以太坊基金会维护。ChainSafe表示,Web3JS是区块链领域下载量最大的JS库之一,有成千上万的用户依赖于该库,ChainSafe也刚刚发布了他们接过Web3JS之后的第一个版本1.3.0-rc.0。另外,ChainSafe也是以太坊2.0客户端Lodestar的开发者。[2020/9/5]
能够专门成立加密专项基金的传统VC机构还只是少数,大部分机构还在现有投资框架的基础上摸索Web3.0,例如,软银通过旗下愿景基金二期也投资了不少Web3.0项目。
Web3.0投资逻辑:股权vs通证
对传统VC来说,Web3.0领域的投资,与Web2.0在逻辑上有着不小的差异。
红杉资本合伙人ShaunMaguire在接受媒体采访时表示,红杉数字加密货币基金首先投资于流动性代币,即已经在加密货币交易所发行和即将上市发行的代币。
为更好推进加密投资,以风投业务起家的红杉资本还申请了注册投资顾问资质,根据2022年1月美国证监会官网信息,红杉已正式获批注册了RIA牌照。根据相关规定,只有具备RIA牌照的投资机构才能在美国开展股票资产等交易业务。
因此,红杉申请RIA牌照举动背后是风投机构投资策略的嬗变。在进入Web3.0世界之后,传统互联网VC见长的股权投资方式将不再是唯一的选择。VC在投资成长型初创企业之外,还将加入加密资产交易服务,即投资同质化代币和非同质化代币等各类区块链通证。
2021年10月,红杉资本更名为红杉基金,从“资本”到“基金”的微妙变化折射出传统VC已经在顺势而为。
与传统VC存在投资周期和退出期限不同,红杉基金将持续对加密投资标的进行全生命周期跟踪投资,不再需要严格遵循所谓的到期退出机制。
红杉美国及欧洲的负责人RoelofBotha表示,我们正在打破传统机构依赖的基金周期,围绕一个全新的、永续的结构来重组红杉资本——红杉资本基金。
华映资本高级投资总监朱彤向《链新》分析称,在遵守各国合规的前提下,并非所有Web3.0项目都接受股权投资,很多股权投资的项目在TGE以后也会把股权以相应比例折合成币权。“可以说,通证投资才是Web3.0的主要投资方式。”
事实上,VC机构们已经通过股权和通证投资相结合的方式,对Web3.0初创公司进行了多笔投资。
ShaunMaguire提到,“虽然我们在过去五年中投资了股权和通证,但越来越多创始人要求红杉在管理代币方面发挥更积极的作用,新基金为我们提供了更深入参与的灵活性。”
传统VC的投资策略在进军Web3.0之后必然需要做出改变,因为这是Web3.0去中心化的要求所决定的。
尽管目前Web3.0的定义尚未落定,但根据以太坊联合创始人GavinWood在2014年提出的构想,Web3.0被认为是基于加密和区块链技术的新一代去中心化互联网。如果说Web1.0是一个由少数门户网站垄断的只读网络、Web2.0是一个虽然用户互动程度更高但依旧由互联网巨头主导的读写网络,那么Web3.0将打造的是人人参与贡献、自主拥有数字资产的去中心化读写网络。
由于去中心化特性,Web3.0的网络生态天然带有人人平等参与的社区属性,代币经济倾向于分散的去中心化组织结构,而非传统的中心化机构。
因此,也有Web3.0投资人士向《链新》提到,从这个意义来说,传统VC的角色在Web3.0中其实是被弱化的,因为TGE募集资金是可以直接面向大众的,不像传统互联网行业为了规模发展需要形成市场优势。
VC能为Web3.0贡献什么?
风投机构TransLinkCapital联合创始人JayEum曾公开说过,传统的股权投资和代币投资之间可能会有冲突,因为代币交易是公开的,长期投资还是短线投资的冲突会随着时间推移不断增加。
眼下,加密市场距离2021年价格高点已经腰斩,行情的剧烈波动是否也影响了VC的入场?根据加密融资信息追踪平台DoveMetrics显示,加密领域的风险投资总额从4月的68.29亿美元跌至5月的42.19亿美元,下跌了38%。
在朱彤看来,其实市场底部恰恰是VC可以精细化耕耘的时候,不像在大牛市中项目很快TGE、投资方很快获利退出。以投资TMT见长的华映资本就计划在2022年开始对Web3.0相关领域开展投资布局。
将Web3.0和传统互联网项目相比可以发现,两者有些类似之处,都是基于平台和应用程序开发、经济体系或商业模式创新,这些相比于制造业等重资产行业来说,投资门槛是相对较低的,这也不难理解,为什么那些曾经深耕Web2.0的风投机构开始押注Web3.0。
然而,去中心化的Web3.0平台和应用程序基于区块链技术构建,并不像传统互联网时代一样被少数平台型企业巨头所垄断。既然人人参与也可以为Web3.0募集资金做出贡献,那么VC入局对Web3.0还能发挥什么作用?
朱彤向《链新》记者表示,Web3.0很重要的一点就是“共识”,不管是个人投资者、机构投资者还是开发者,大家的参与都是共建共识的过程,只有共识越多,项目才会成长得越好,而VC的参与正是壮大共识的重要部分。
“如果只是考虑资金,这个领域确实有很多融资方式。但VC的投资角色更多是资源导向型的,即VC能够帮助Web3.0项目创业团队做很多事情的,例如社群维护、品牌背书、打造影响力。因此Web3.0项目更加看重的是VC背后的资源。”
在Web3.0项目中,不管是股权融资还是TGE,融资只是起点,其最终目的是服务于平台搭建、应用开发和营销策略等等。当下围绕Web3.0的投资已经从基础设施延伸到了游戏、社交等多个领域。
正如已经成功转型的红杉所言,红杉将不再只是投资和持有代币,而是开始参与到代币质押、提供流动性、参与治理和交易等过程。
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