BEN:BendDAO 银行挤兑始末_NFT

撰文:WilliamM.Peaster,Bankless

BendDAO是一个NFT借贷协议。

上周末,对坏账的担忧将BendDAO推入了链上银行挤兑,其储备金从~18000WETH一度下降到不足15WETH。

这次信贷紧缩使BendDAO陷入危机,使该项目的贷款人和借款人暂时陷入困境。好消息是,在写这篇文章的时候,该协议的储备金已经恢复到了4500WETH以上,所以最糟糕的混乱可能已经过去了。

然而,这一事件导致了许多关于BendDAO对更广泛的NFT生态系统构成风险的灾难性报道。让我们来梳理一下实际发生的事情。

BendDAO是什么

BendDAO是一个NFT流动性协议,也即一个NFT借贷项目。

多链流动性协议Symbiosis与流动性市场协议BENQI达成合作:据官方消息,多链流动性协议Symbiosis Finance宣布与Avalanche链上流动性质押和流动性市场协议BENQI达成合作。[2022/8/12 12:20:24]

借款人可以通过BenDAO协议使用7个顶级PFPNFT系列的NFT来借入ETH,分别是Azuki、BAYC、CloneX、CryptoPunks、Doodles、MAYC和SpaceDoodles。

相反,贷款人可以将ETH存入该协议的流动性池,尝试从借款人支付的利息中赚取收益。

CoinBene完成品牌全面升级,新版本已上线:据官方介绍,CoinBene完成品牌升级,正式启用全新视觉系统。目前APP、WEB端官网均已升级完成。此次品牌焕新的核心关键词为“突破、前行”,升级包括新品牌LOGO、新品牌色和新品牌定制字体。[2020/11/20 21:29:15]

BendDAO因此使用了点对池模式,这与最初通过NFTfi等项目在NFT生态系统中脱颖而出的点对点借贷风格(即两个人就协商条款达成一致)形成了鲜明的对比。

这种点对池的方式支持BendDAO的三个主要产品:即时NFT支持的贷款(即你不必等待点对点协商),抵押品上市(即在NFT实际出售前获得其最低价值的40%),以及NFT预付定金?(即使用闪电贷策略以60%的定金购买NFT)。

CoinBene满币网启动CONI第五十五期销毁:据CoinBene满币网官方公告,根据原定计划,于2020年10月10日(GMT+8),CoinBene满币网启动第五十五次CONI销毁行动。 CONI本期销毁:4,790,252;销毁后流通量:261,672,135;累积销毁量:149,827,865,CoinBene满币网每月将交易手续费(不含API)的60%用于市场回购销毁平台币CONI。[2020/10/10]

BendDAO的银行挤兑

推文:https://twitter.com/punk9059/status/1561485091917877250

动态 | ObEN入选软银2018年“全球创新合伙人”计划:近日,ObEN公司正式入选软银2018年“全球创新合伙人”计划。该计划从超过全球300家顶尖实力的申请公司中仅选择8家最优质公司入围。成为软银\"全球合伙人\"后,ObEN将获得软银提供的庞大生态中的产业资源、项目落地资金以及和其他软银成员企业的合作机会。软银将重点推动ObEN的PAI技术在更多的应用场景中落地。PAI将与软银公司内部的业务进行结合,合作领域包括PAI在远程会议的应用、为软银的消费者数据提供PAI的生成、ARM区块链芯片设计等。[2018/7/9]

BendDAO团队后来承认,“在设定初始参数时,低估了NFT在熊市中的流动性不足程度。”

这些第一参数的严格导致坏账(由于清算拍卖失败接收NFT而不是ETH)最近涌入了该DAO,这反过来导致了我们在上周末看到的银行挤兑——贷款人看到坏账上升,许多人迅速退出,在还有储备的时候把他们存入的ETH取出。

那么,NFT拍卖为何会失败呢?因为最初的BendDAO参数规定违约清算出价必须高于NFT的未偿债务,并且至少是该NFT当前地板价的95%。由于最近许多NFT系列的地板价下跌,许多BendDAONFT的债务超过了这些NFT的地板价。此外,出价还必须锁定48小时。

这些需求使得这些违约拍卖对清算人越来越没有吸引力,因此BendDAO积累了越来越多的“坏账”NFT,这反过来又吓得许多贷款人提取了他们的存款。

进行紧急调整

推文:https://twitter.com/CirrusNFT/status/1561698403368636418

8月23日,BendDAO通过了紧急参数更新,从9月20日起将清算门槛从95%逐步降低到新的最终基线70%。该DAO还同意将出价锁定期从48小时下调至4小时。

最终,这些调整的最终结果将使BendDAO的清算拍卖对竞标者更有吸引力,从而使ETH健康地流回协议中,避免坏账。

那么,最重要的结论是什么呢?在未来几周,我们有可能看到BendDAO清算拍卖的激增,因为BendDAO的头寸逐渐变得更容易违约。如果你在市场上购买顶级PFPNFT,那么在未来几周要注意这些拍卖,因为可能会有一些大幅折扣的交易出现。

现在恢复正常了?

推文:https://twitter.com/punk9059/status/1562075421935484928

BendDAO在其紧急调整后开始复兴,加上地板价的回升,恢复了一些信心,存款也重新流入该平台。

该项目能否因此恢复到能够偿还所有欠款的地步?在这一点上,这似乎是可能的,尽管BendDAO也不一定能走出困境。反过来说,最近围绕BendDAO危机蔓延的担忧被大幅夸大了。

结语

BendDAO的信贷紧缩表明,NFT借贷领域仍处于非常初级的阶段,虽然该领域有许多有趣的创新正在产生,但其中的项目最终都是实验品,直到它们变得更加经得起考验。

对BendDAO和它的用户来说,不幸的是,该协议在最初参数不佳的情况下,现在在生产中受到相当大的考验,尽管该项目可能已经做了足够的工作,最终能在这场风暴中全身而退。至少,你可以保证这段插曲会成为其他NFT点对池项目未来的一个重要警示。

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