原文作者:1kx研究员Mikey0x
原文编译:
0x214
,BlockBeats
在过去的几个月里,DeFi借贷赛道产生了重大变化,1kx研究员Mikey0x对此场域重新进行梳理,BlockBeats对其整理翻译如下:
本文内容将包括对新借贷协议的介绍、核心数据统计以及发展趋势,也许可以让我们大致把握下一个周期的赛道面貌。
新借贷协议
dAMM和Ribbon
dAMM?和?Ribbon?是非足额抵押的、提供可变利率的借贷协议,在本质上类似于?Aave?的借贷池模型,为用户提供高效的、无摩擦的存款和借贷体验。
Terra链上DeFi锁仓量为172.7亿美元:金色财经报道,据DefiLlama数据显示,当前Terra链上DeFi锁仓量为172.7亿美元,在公链中仍排名第2位。目前,锁仓量排名前5的公链分别为以太坊(1163.4亿美元)、Terra(172.7亿美元)、BSC(121.3亿美元)、Avalanche(107.9亿美元)、Fantom(74.9亿美元)。[2022/2/24 10:12:14]
dAMM目前支持23种资产,Ribbon即将上线。
Lulo
Lulo?是一个链上P2P订单簿模式借贷协议,提供固定利率和周期借贷。经过后端运行,用户可以从复杂的借贷机制中轻松获利。
和?Morpho?类似,Lulo关闭了借贷池模型中常见的贷方/借方利差,而是对贷方/借方进行直接匹配。
DeFi 概念板块今日平均跌幅为4.62%:金色财经行情显示,DeFi 概念板块今日平均跌幅为4.62%。47个币种中5个上涨,42个下跌,其中领涨币种为:REN(+19.64%)、LBA(+3.40%)、WAVES(+1.59%)。领跌币种为:SWFTC(-15.39%)、YFV(-11.37%)、PEARL(-11.17%)。[2021/9/25 17:05:37]
Arcadia
Arcadia?借贷协议允许借款人一次性将多种资产抵押到资金库中。这些资金库是NFT,因此可以被组合为第二层产品。贷方可以根据金库质量选择风险偏好。
ARCx
ARCx?借贷协议会对借款人的链上交易历史进行评估,借款人的历史交易信用越好,则其贷款价值比越高。截至目前,最大一笔借款中借款人LTV高达100%。
币赢CoinW将于12月23日在DeFi专区上线LON:据官方消息,币赢CoinW将于12月23日11:00 在DeFi专区上线LON/USDT交易对并开启上线福利活动。据悉,Tokenlon是基于区块链网络实现的去中心化交易支付结算协议。LON是Tokenlon发行的应用型代币,全称Tokenlon Network Token,用于激励网络生态中参与的各方,确保各方能够参与并协力推动生态的发展。详情点击链接。[2020/12/23 16:13:22]
贷方根据借款人的信用风险提供流动性。
dAMM和Ribbon在机构借贷领域直接与Maple和Atlendis竞争。?
Arcadia、ARCx和Frax则是该领域现有模型的变体。
Cocos-BCX DeFi生态项目Cocos Financial Share上线两个半小时内质押突破100亿COCOS:据官方消息,与Cocos-BCX DeFi生态首款DeFi+NFT的去中心化AMM代币兑换协议CROSWAP.COM今晚8点同期上线的Cocos Financial Share在两个小时内,参与质押挖矿的COCOS数量突破100亿。同时,今晚已有多个DeFi项目与CROSWAP同期上线Cocos-BCX游戏公链主网。
Cocos Financial Share支持CROSWAP特有的NFT凭证质押挖矿。CFS总量12096000 枚,不超发,无预挖。[2020/9/22]
核心数据分析
许多协议仍不断追求「产品垂直化」,以保持其竞争优势和价值捕获能力。?
DeFi流动性挖矿项目kani.finance上线,Initial Pool 3分钟锁仓700ETH:9月6日凌晨,创新型流动性挖矿项目kani.finance上线,Initial Pool 3分钟锁仓700ETH。
据了解,kani.finance是在基于YFI、YFII、Balancer的基础上,创造性地提出了initial Pool、AIP Pool、与Claim即挖矿的玩法。项目完全0预挖,0私募。Initial Pool的占比为5% ,分发KANI数量50万,接受的ETH上限为1000个。请在控制风险的情况下谨慎参与。[2020/9/6]
Frax:Stablecoin、AMO、AMM、流动质押AAVE:
Stablecoin、非足额抵押贷款、风险加权资产RWA?
ARCx:信用评分?
Ribbon:资金库+借贷
一些借贷协议更关注于迎合长尾资产从机构层面讲,dAMM是目前唯一一个已经支持多种长尾资产的协议。
Eulerfinance?允许借贷任何资产,其中部分可以作为抵押品。
迄今为止,AAVE仍然赢面显著,部分归因于其积极推进多链部署,其总TVL的37%来自于Layer2与EVM兼容链。
CompoundV3从V2获取资金的速度不佳,Compound因此稳居第二名。
Maple是最受欢迎的非足额抵押借贷协议。
在过去的一个月里,Euler和ClearPool是仅有的两个出现显著增长的早期平台。AAVE和Compound增长幅度居中,而Kashi跌幅最大。
大部分借贷TVL来自主网,但EVM和Layer2正在缓慢侵占市场份额。
在下一个周期中,Layer2使用量和项目数量增长将会导致对杠杆的需求提高,从而产生更多流动性。
以借贷协议的不同类别进行TVL排序,超额抵押模型一直占主导地位。
但随着KYC和ZK凭证技术的推进,以及更多机构资本的入场,这种差距预计会进一步缩小。
对比蓝筹资产与长尾资产借贷,目前蓝筹资产几乎占据了所有的流动性。Euler是比较知名的、专注于长尾资产的协议,但它的TVL只有不到5%是属于长尾资产的,这主要是由于质押Token带来的机会成本。
当质押可以获得高达10到30倍的APR时,用户怎么会选择将GRTToken存入Euler呢?随着市场上出现更多流动性质押DeFi协议,这种情况会被逆转,在这些衍生品中,Token可以在获得收益的同时被用于借贷。
垂直化是所有DeFi中一个不可忽视的有趣趋势,因为借贷并不是唯一一个市场份额越来越集中的赛道......Lido、Uniswap和MakerDAO在各自的品类中占有巨大市场份额。
随着时间的推移,我们可能会看到龙头DeFi会继续越做越强……类似于过去几十年大型银行的规模也在不停扩大。原因包括:强大的网络效应、垂直化、品牌竞争优势(BrandMoat)。
潜在DeFi借贷趋势:
1)基于有zk证明的链下资产的非足额抵押借贷协议?
2)以具有社交属性的NFT作为抵押品的贷款?
3)关注于DAO的贷款
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