目前加密市场处于动荡之中。过去三天，比特币和以太坊均下跌超过15%，近2000亿美元已从加密货币市场中瞬间蒸发。目前，来自世界各地的数十万用户正在拼命尝试访问他们持有的FTX的加密资产，这些资产正在肉眼可见的消失甚至无法挽回。
这是因为曾经为世界第四大加密货币交易所，价值320亿美元的FTX已经破产。该公司的首席执行官SamBankman-Fried可能面临刑事指控，并可能很快在监狱中度过大量时间。那么作为曾经世界领先的加密货币交易所是如何在短短几天内倒闭的？
鲸落之先
这一切都始于CoinDesk的记者IanAllison发表的一份报告显示，一家名为AlamedaResearch的与FTX密切相关的对冲基金拥有约50亿美元FTT的不明交易。FTT是FTX交易所的原生代币，FTX使用它来奖励用户在FTX上买卖加密货币。它的价值来源于这些激励措施，而FTT的整体价值主要反映FTX交易所的健康状况。
Tether应执法部门要求开始冻结FTX的USDT:11月10日消息，Tether在调查期间应执法部门的要求开始冻结FTX的USDT。据链上数据显示，一个余额为46,360,701枚USDT的未知地址遭到冻结，随后该地址被证实属于FTX。[2022/11/10 12:45:48]
虽然该报告没有直接声称FTT一文不值，但它对FTX交易所的财务状况产生了很大的怀疑。
之后继续揪住这一点的人是竞争对手交易所币安的首席执行官赵长鹏。他很快意识到FTX及其FTT代币可能对币安和更广泛的加密市场构成重大风险。尽管在技术上是竞争对手，但币安在2019年通过购买数亿美元的FTT的形式对FTX进行了大量投资。
链上分析师@Lookonchain：Alameda和FTX稳定币资产不足以支持FTT:金色财经报道，据链上分析师Lookonchain在社交媒体上对巨鲸转移2300万FTT到Binance后是否引发崩盘进行了分析。该分析师指出，根据Coingecko数据显示，当前FTT总供应量为328,895,112枚，循环供应量为133,618,094枚，但前50名持有者共持有3.2272亿枚FTT（价值约合74.4亿美元），占到总供应量的98.12%，中心化程度极高，其中Alameda & FTX共持有2.45亿枚FTT（约合56.5亿美元），占总供应量的74.51%。Binance此前持有2435万枚FTT（约合5600万美元），占总供应量的7.4%。
通过分析Alameda资产净值超过1万美元的地址发现，其总资产价值只有1.8亿美元，其中稳定币资产不到6000万美元；而分析FTX的两个钱包发现，其资产约为27.1亿美元（其中还有近12亿美元的FTT），稳定币资产约为2.4亿美元。因此，FTX和Alameda目前持有约3亿美元的稳定币资产，如果持有2300万枚FTT的巨鲸转出其中60%的代币，那么FTX和Alameda的资产根本不足以支持，这意味着一旦巨鲸抛售FTT，将会引发崩盘。[2022/11/7 12:26:29]
除了FTT被虚假估值的问题外，CZ还与FTX的首席执行官SamBankman-Fried有自己的个人问题。CZ认为Bankman-Fried正在利用他在美国高层的影响力游说反对竞争对手，并将他视为对加密行业的威胁。因此，当CZ宣布他将开始出售价值5.48亿美元的FTT时，加密市场受到惊吓，恐慌开始。
FTX Digital Markets宣布与Solidus Labs合作为FTX提供风险监控服务:5月4日消息，FTX 子公司 FTX Digital Markets 宣布与 Solidus Labs 达成合作，FTX 将部署 Solidus 开发的 HALO 平台，为数字资产提供风险监控、欺诈预防和合规服务。
FTX Digital Markets 联合首席执行官Ryan Salame表示，FTX Digital Markets 一直致力于为用户提供业界领先的产品和服务，同时促进全面透明，遵守传统金融中的常见标准。[2022/5/4 2:50:00]
在疯狂提取资金的过程中，客户在24小时内从交易所提取了超过50亿美元。由此，FTX被迫透露它实际上并没有足够的资金储备来处理每个用户的提款请求。FTX陷入资不抵债。这一令人震惊的公告还表明，FTX实际上一直在使用其客户的资金来支持自己的交易活动，而手头根本没有资金将钱返还给客户。
FTX平台币FTT短时突破12美元 暂报11.86美元:据加密资产衍生品交易所FTX数据显示，FTX平台币FTT短时走强，突破12美元，暂报11.86美元。近期，FTT连创历史新高，现市值约为12.42亿美元。至今为止，FTT回购销毁总数已高达962万个（约1.14亿美元）。[2021/1/29 14:20:43]
SBF寻求帮助
当时，FTX看似灾难性的财务细节仍然是个谜。直到《华尔街日报》泄露了SamBankman-Fried与FTX私人投资者之间的一系列电话交谈。在电话会议中透露，FTX需要高达80亿美元来支付返还客户资金的成本。Bankman-Fried在Twitter上向FTX用户公开道歉，并进一步阐明了导致崩溃的原因。
在Twitter上，Bankman-Fried坚持认为，对客户资金和提款问题的持续关注仅限于FTX的国际部门。该交易所在美国的分支机构业务不受影响。他补充说，交易所的流动资产和持股总量足以偿还债务，但交易所仍面临流动性危机。持续的流动性危机意味着仍有许多FTX客户仍然无法访问存储在交易所的资金。
在Bankman-Fried道歉几个小时后，巴哈马证券委员会冻结了FTX的资产，并召集了一名官方“清算人”，帮助FTX出售现有资产。FTX的总部位于巴哈马，这是大型加密金融公司希望逃避美国更审慎监管的热点选址地。委员会将FTX对客户资金的不当处理称为“潜在非法行为”，并声称最谨慎的做法是让FTX进入临时清算，以帮助保护投资者资产并稳定公司。
终审判决即将来临
尽管Bankman-Fried为现已解散的交易所的运营提供了一些急需的透明度，但FTX的未来仍然完全不确定。其他交易所和加密平台可能将其资金存储在FTX上，因此这场灾难的后果在未来几周内可能会继续恶化。
投资者应谨慎对待所有加密货币投资，直到美国的调查人员披露有关FTX行为的更多细节以及仍滞留在平台上的数十亿美元客户资金将会发生什么。
杠杆程度、不可避免的资本错配，以及法定货币不可避免地导致的结构性必要的逐步降低利率意味着，即使是基金本身也越来越需要追逐加密货币的高收益。仅此一点，就足以将FTX的成功解释为一种华尔街的包装现象。
华尔街在70年代和80年代进行了更重要、更有影响力、更高回报的投资，而普通年轻人只是在过去30年，尤其是过去10年看到了美国资本操盘下的所谓科技公司的爆炸式增长，这使得资本错配问题总体上更加严重。
加密货币正是如此，FTX的欺诈确实在很长一段时间内发挥着作用，因此加密行业需要制定其标准，以便人们知道他们存入资金的透明度是有保障的。我们将在这些黑暗时期看到一个新的开始，但目前最安全的方式，还是一如既往地将你的资金保存在冷钱包或离线钱包。
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