ETHER:观点:世界上最大的稳定币看起来摇摇欲坠_ETC

原文标题:Theworld'slargeststablecoinlooksshaky

原文作者:LizHoffman

原文来源:semafor

投资者越来越担心,在将加密货币经济与美元联系起来方面发挥重要作用的数字代币Tether,可能成为下一块加密货币氪石。

去年春天,一些对冲基金押注Tether,Tether将跌破1美元的挂钩。他们的观点是如此相反,以至于华尔街向他们收取的费用相对较少——大约4%的年费,与你现在押注WarbyParker股票的费用差不多。

今天,这些交易员之一说,你不能以几乎任何价格来做空Tether。人们对它将成为迅速扩大的加密货币风暴的下一个牺牲品的担忧如此之深,以至于没有人愿意接受这个注的另一方,即使是为了一笔丰厚的费用。

观点:如果CRV一半的流通市值被清算,会导致CRV的价格接近于零:金色财经报道,咨询和投资公司Reverie的合伙人Myles O'Neil将Curve与加密代币的关系与投资应用程序Robinhood及其在纳斯达克交易的HOOD股票进行了比较。O'Neil表示,Curve的作用是成为DeFi基础设施的关键部分。他们依靠Curve排放激励措施来抵消原本相当无利可图的流动性池头寸。CRV持有者有动力将其代币锁定在“投票托管模型”中,将排放引导至稳定币流动性池以获得奖励。由于Curve创始人迈Michael Egorov的立场和清算的影响,人们将“追逐这个立场”以获取利润,如果CRV一半的流通市值被清算,我猜这会导致CRV的价格接近于零。[2023/8/7 21:28:32]

Tether最初没有回应评论请求,它在一份声明中说,其"储备仍然具有极高的流动性"。它还表示,加密货币交易所FTX的倒闭造成了流动性短缺,使卖空者难以借入Tether。

观点:区块链技术可能有助于创建更安全有效的AI系统:金色财经报道,根据银行巨头瑞银集团的研究表示,“人工智能已经对社会产生了巨大影响,但它也有可能造成危害。区块链技术可能有助于创建更安全、更有效的人工智能系统。区块链和人工智能交叉的三个关键领域分别是验证和身份、数据隐私和所有权、集中化风险。”[2023/6/29 22:06:49]

LIZ的观点

正如我们在过去几周看到的那样,传染病蔓延得很快,而Tether显然是一个可以迁移和发酵的地方。

投资者最担心的是价值656亿美元的Tether的实际支持,它是一系列"稳定币"中最大的一个,这些稳定币宣称自己由货币和政府票据等容易出售的资产支持。

自从去年彭博社报道说它持有对中国公司的短期贷款等风险投资以来,Tether说它已经将资金转移到政府债券等更安全的领域上。一份由Tether的审计师编写的、旨在让客户放心的9月报告显示,其680亿美元中的80%以上是相当安全、流动性好的东西–400亿美元是美国国债,70亿美元是货币市场基金,还有60亿美元是现金。(在一波赎回浪潮之后,这些资产清单今天已经变小了)。

观点:股东大会等场合可以利用区块链实现电子投票:纳斯达克CSD产品管理市场技术负责人Andreas Lundell最近发文分享他对于基于区块链的电子投票(eVoting)的看法。他表示,每年这个时候,通常会举行年度股东大会(AGM)以及公司、关键市场基础设施组织和托管机构的其他类型董事会和股东大会。除了成本高昂外,这些活动的股东投票率往往很低,因为亲自参与很费时,甚至对当地和国家投资者来说也是如此。对于国际股东来说,出席会议特别麻烦,随着跨境投资的增加,在保持强大的公司治理文化的同时,与他们接触变得更具挑战性。目前,亲自聚会特别受到新型冠状病大流行的限制。全球各地的公司和中央证券托管机构(CSD)必须找到并实施创造性的方式,远程举办聚会,或将聚会全部推迟。他指出,通过开发基于区块链的创新应用程序,CSD可以抓住增长机会,转变并证明其商业模式。(纳斯达克)[2020/4/29]

不过其余的是更难估价和出售的投资,而且Tether对这些投资知之甚少。其发言人上周向华尔街日报证实,它拥有约60亿美元的贷款,由其自己的硬币担保。如果对Tether失去信心,就像对FTX代币的打击一样,将使这些抵押品减少到零,并带走Tether10%的资产。

观点:比特币价值在于人们把它作为交易手段和长期财富储存手段:CoinMetrics联合创始人Nic Carter最近在播客活动中表示,比特币的价值来自市场。它的价值在于,人们希望把它作为一种交易手段和一种长期财富储存手段。他说:“黄金之所以有价值,是因为一个文明把货币价值放在了货币商品的存在上。” 关于比特币的波动历史,Nic Carter强调,比特币的波动代表了你为了进入系统必须做出的权衡取舍。不过,他也表示,这种不稳定的情况并非比特币所独有,也不是它的理想状态。Nic Carter总结道:“我们每天使用的大量资产都是不稳定的。石油很容易挥发,而且周围有数万亿美元的石油在浮动,所以这不是一个不合格的特征。这只是意味着,作为一种基础,一种储备资产,比特币要让人们安心存钱还有很长的路要走。”(AMBCrypto)[2020/3/8]

根据9月的报告,它还拥有26亿美元的"其他投资"。据一家对Tether价格的对冲基金委托的全球调查公司称,目前还不完全清楚其中的内容,但它们很可能是其所有者和关联公司持有的其他加密货币公司的风险股份。Semafor审查了其报告的结论,发现Tether在十几家加密货币初创公司中持有股权。

Semafor能够核实一些,但不能核实其他。我们确认,拥有Tether的加密货币交易所通过自己或关联公司投资于:一个名为Betfinex的在线投注网站;数据共享服务Dazaar;将金融投资转化为代币的软件DuskNetworks;名为Rhino的加密货币交易平台;加密货币钱包ShapeShift;区块链基础设施公司Blockstream;数字身份证公司Netki;以及视频聊天应用程序Keet.io。

对这26亿美元的"其他投资"组合的任何诚实评估,都可能意味着它今天的价值低于9月时。

由于代币持有者要求拿回他们的钱,Tether不得不出售它一切可以出售的东西——政府债券、公司债券、货币市场头寸。这意味着它不能出售的东西——即风险投资——将开始占其资产的较大部分。这就是银行挤兑的开始。

在加密货币交易所FTX倒闭后,Tether上个月跌至0.98美元,迫使其首席技术官确认该公司正在向要求获得硬通货的代币持有人归还硬通货。"没有问题,"他在推特上说。

自11月9日,即FTX的问题曝光的第二天,投资者已经从Tether撤出了4.3亿美元,约占他们资金的6%。

还值得指出的是,抛开Tether投资组合中潜伏的任何风险,加密货币崩溃对该公司来说是个坏消息。拥有Tether的一个主要原因是,它是许多加密货币交易所的一种有用的货币——一种使在加密货币领域进行交易更容易和更便宜的街机代币。现在这种情况少了很多。

Tether表示,"现实是,鉴于我们的资产流动性极强,包括82.5%的现金等价物,任何试图借用美元?卖出的卖空者都将使自己处于极端危险之中。"

异议

"随着加密货币的崩溃,Tether的主导地位接近历史最高点",这是行业网站Blockworks上个月的一个标题。

除了最悲观的加密货币怀疑论者之外,所有的人都相信会有人出现并使这个行业专业化。问题是,那应该是SamBankman-Fried和FTX。(Bankman-Fried是Semafor的投资者。)由于这个角色没有得到填补,任何仍然致力于此的加密货币投资者都需要有地方来保存他们的钱,而Tether可能是最后一个站着的。

过去一周,资金外流趋于稳定并略有逆转,在过去四天中的三天,投资者投入Tether的资金超过了他们取出的资金。在这个紧张的市场中,6%的跌幅不算什么。

值得注意的

更多关于春季针对Tether的空头注的细节,其中大部分是由Genesis安排的,这是一家巨大的加密货币贷款机构,现在面临着自己的问题。

耶鲁大学的研究员史蒂文·凯利写道,像Tether这样的稳定币"只能进口稳定,不能制造稳定,使它们成为金融系统稳定的净流失"。

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