文/CameronWinklevoss，Gemini创始人；译/金色财经Maxwell
2023年1月11日，DCG创始人兼CEOBarrySilbert发布股东信，用19个问题回应了DCG近16亿美元巨额债务、DCG和Genesis、FTX、三箭资本之间的关系等一系列问题。(参看金色财经此前报道：DCG创始人致股东信：19个问题回应关于DCG的一切)
但Gemini创始人CameronWinklevoss完全不同意BarrySilbert的说法，发表公开信指控DCG和Genesis欺诈，并揭秘了DCG和Genesis的欺诈手法。
致DCG董事会的公开信
我写这封信是为了让你们知道，Gemini和超过34万名GeminiEarn用户被GenesisGlobalCapital,LLC，连同其母公司DigitalCurrencyGroup,Inc.、其创始人兼CEOBarrySilbert以及其他关键人员了。这些人合谋对Gemini、Earn用户、其他贷款人和广大公众就Genesis的偿付能力和财务状况做出虚假陈述和误导。他们这样做是为了误导贷款人相信DCG已经吸收了Genesis因ThreeArrowsCapitalLtd.倒闭而造成的巨额损失，并诱使贷款人继续向Genesis提供贷款。通过撒谎，他们希望能争取时间把自己从自己制造的坑里挖出来。
金色午报 | 8月23日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：PayPal、小米、Upbit、OpenSea
1.PayPal在英国推出加密货币服务；
2.Upbit成为首个向韩国金融当局提交虚拟资产业务报告的交易所
3.小米全球副总裁：涉足加密领域前需要更多监管明晰性；
4.重庆：区块链等新一代信息技术产业占全市软件业务收入总额近两成；
5.数据：全球加密货币市值升至2.2万亿美元；
6.MicroStrategy CEO：苹果iCloud可充当支付服务商来转移比特币等数字资产；
7.OpenSea8月累计交易额为14.7亿美元；
8.BTC 锚定币总锁仓量达134亿美元创历史新高。[2021/8/23 22:31:08]
以下是所发生的事情。我们每天都在了解更多情况，但目前，我们了解的基本事件如下。
Genesis将23.6亿美元的资产借给了3AC，这是一家位于新加坡的对冲基金，于2022年6月倒闭。抵押品被清算后，Genesis表示，它至少损失了12亿美元。在这一点上，BarrySibert有两个合法的选择：重组Genesis的贷款账簿或填补12亿美元的漏洞。他两者都没有做。
金色财经挖矿数据播报：ETH今日全网算力下跌2.57%:金色财经报道，据蜘蛛矿池数据显示：
BTC全网算力122.761 EH/s，挖矿难度19.93T，目前区块高度688345，理论收益0.00000651/T/天。
ETH全网算力547.642TH/s，挖矿难度7167.16T，目前区块高度12675081，理论收益0.00278360/100MH/天。
BSV全网算力0.704EH/s，挖矿难度0.10T，目前区块高度692560，理论收益0.00127773/T/天。
BCH全网算力2.073 EH/s，挖矿难度0.30T，目前区块高度693082，理论收益0.00043418/T/天。[2021/6/21 23:52:30]
在那个时间点，Genesis的贷款账簿大约为80亿美元，这意味着3AC的12亿美元损失大约占到贷款账簿资产的15%。当时的重组可以解决这一不足，在短时间内实现所有贷款人--包括Earn用户--的资产完全恢复，并让他们直接获得流动资金。但Barry选择不这样做。他还选择不填补12亿美元的漏洞。相反，他假装这样做了。
金色相对论 | 1475联合创始人：Filecoin真正的市场应用是诞生新的需要和应用:在今日举行的金色相对论中，针对“Filecoin这一类的加密货币项目和云服务、开源区块链结合的平台项目，哪个方向更适合商业化发展？”的问题，1475联合创始人Andy Tian表示，Filecoin跟其他中心化存储如百度云、腾讯云、亚马逊云等相比，有自己独特的特点：去中心化和永久保存特性。因此可以类比前两年的“+互联网”和“互联网+”，最终真正发展壮大的是“互联网+”，也就是互联网上的原生项目，而不是“传统项目+互联网”，Filecoin真正的市场应用并不是取代中心化的存储项目，而是诞生新的需要和应用。
Filecoin是协议层项目，而storj，sia等项目都是基于协议层开发的应用层项目，未来基于ipfs协议或Filecoin协议能开发很多应用层的分布式存储项目，从开发的难度和可适用性的角度讲，协议层会更加具备商业应用价值和应用的拓展空间。而事实上，现在京东云也已经在使用IPFS协议了，只是对于终端用户而言，这些都是藏背后的底层协议里，在使用层面都是无感的，就像现在登录某个网址也不需要知道背后究竟用的是什么协议。[2020/5/19]
从2022年7月初开始，Barry、DCG和Genesis开始了一场精心策划的谎言活动，让Gemini、Earn用户和其他贷款人相信DCG已经向Genesis注入了12亿美元的实际支持。
分析 | 金色盘面：FGI恐慌指数 17:金色盘面综合分析：目前FGI恐慌指数升至17，市场恐慌情绪有所缓解，但仍处于极度恐慌。短线保持观望，请投资者理性看待市场震荡，请注意做好风险控制。[2018/9/8]
公开谎言
7月6日，时任Genesis首席执行官的MichaelMoro在推特上说：
"DCG已经承担了Genesis与有关的某些负债，以确保我们有资本长期运营和扩大业务规模"。
这一说法是假的，具有误导性。实际上，DCG并没有确保Genesis有足够的资金来运营。事实上，DCG并没有给Genesis提供一分钱的实际资金来弥补3AC的损失。相反，DCG与Genesis签订了一份为期10年的期票，利率为1%，于2032年到期。这张票据完全是个噱头，对改善Genesis眼前的流动性状况或使其资产负债表具有偿付能力没有任何作用。即使DCG在MichaelMoro的推文中被tag了，也没有DCG的人，包括巴里，去纠正他的错误陈述。
私下谎言
在幕后，Genesis和DGG的多名人员开始加倍地编造更多谎言。例如，在MichaelMoro发推的同一天，Genesis公司当时的交易和贷款主管MatthewBallensweig通过电子邮件向负责管理Earn项目的多名Gemini员工发送了一份题为"三箭后遗症"的文件。这份文件中标明"关键事实"的部分指出。"损失主要由DCG资产负债表吸收和扣除，使Genesis有足够的资本继续。"
分析 | 金色盘面：BTC分时背离 向上压力陡增:金色盘面综合分析： BTC周期图标显示，30分钟K线图背离消失，完成向上突破，短线维持强势；2小时K线图维持多头趋势不变；但4小时K线图形成了顶背离，这个是较大级别的背离，需要密切监控，一旦出现拐头，需要做好风控；日线看今天反弹新高，多头趋势维持不变，短线依然保持谨慎乐观，但需要考虑7200美元以上的压力以及分时背离造成的影响。[2018/9/2]
这一说法是错误的，具有误导性。事实上，DCG并没有在其资产负债表上"吸收"3AC的损失。这样做会要求DCG向Genesis实时注入支持。而且，正如我在下文中所解释的，DCG的期票并没有让Genesis在其资产负债表上有足够的资本来继续开展正常的业务。
会计欺诈
Ballensweig在与Gemini员工的电子邮件通信中附上了一份名为"Gemini风险度量要求"的文件，使这一谎言得以延续。这份文件的"每项资产的财务状况"部分包含了我们后来发现的至少两个关键的错误陈述：它将DCG的期票定性为"流动资产"；将其估值为11亿美元。
首先，根据普遍接受的会计原则--以及通常的理解--"流动资产"是指现金、现金等价物或其他可在一年内兑换成现金的资产。本金在10年内到期的期票不属于"流动资产"的定义。
第二，地球上没有任何市场会对无担保的长期期票按面值估值。该票据的净现值将被大幅折现，以反映其截至目前的价值。
在"Gemini风险度量要求"文件中的不正当会计行为也存在于Ballensweig在7月6日同一封邮件中包含的Genesis资产负债表。这些不实陈述是一种诡计，旨在使Genesis看起来有偿付能力，能够履行对贷款人的义务，而DCG实际上并没有承诺提供必要的财务支持来实现这一目标。DCG想鱼与熊掌兼得。如果不是因为FTX的倒闭，Barry和DCG可能已经得逞了。
为什么会变成这样？
贪婪。作为一个独立的企业，鉴于3AC提供的抵押品质量不高，很难想象Genesis公司会借给3AC这么多钱。Genesis公司之所以提供这些贷款，是因为这是一个更大的计划中的一个环节，旨在让更大的DCG企业致富。更具体地说，Genesis愿意不顾一切地贷款给3AC，因为3AC将资金用于灰度资产净值交易--这种递归交易使灰度比特币信托的资产管理规模膨胀，因此，其发起人灰度投资有限公司可以赚取费用。
Genesis将与3AC的这些互动记为善意的、有抵押的贷款。然而，越来越清楚的是，情况根本就不是这样。实际上，3AC只是作为Genesis的一个渠道，允许它与GrayscaleTrust进行有效的比特币换GBTC股票的交换交易。在这项交易中，Genesis的是股票在未来会比比特币更值钱。3AC的"贷款"是交换的比特币，3AC的"抵押品"是交换的GBTC。3AC是在双方之间运送资产的骡子，结果Genesis最终拥有了巨大的风险。
直到2021年，Genesis赢得了这种零和交易，因为GBTC的股份比比特币更有价值。然而，从2021年开始，Genesis失去了这个交易，因为股票的价值低于比特币。通常情况下，在所有条件相同的情况下，收益和损失会相互抵消。世界上没有免费的午餐。换句话说，Genesis公司将同时获得赢和输。然而，令人惊讶的是，Genesis似乎从未获得赢利，因为它显然总是把它们--GBTC股份溢价--让给3AC。这意味着Genesis只获得亏损，把本来是零和的交易变成了负和的交易。一堆疯子。
令人不安的是，当资产净值交易出现倒挂时，Genesis公司不仅没有对3AC的头寸进行平仓，反而继续以有吸引力的条件向3AC贷款，并接受GBTC作为抵押品。对Grayscale来说，这样做的效果是不让GBTC的股票被卖到市场上，而市场上的股票会压低股价，进一步扩大资产净值的折扣。但对Genesis来说，这产生了一个不希望看到的效果，即保持其风险头寸，并允许其增长。
为什么Genesis要进入一个有的风险头寸，而它能做的最好的事情就是不亏钱？只有当你意识到这个交换的比特币像感恩节火鸡一样被塞进灰度信托时，事情才开始变得有意义。它永远不能被赎回。因此，Barry对Genesis司在这种有的交易上越做越大感到满意，因为这是一个为灰度信托提供资金的--Barry的加州金融旅馆，将为DCG宇宙永久地印钱。目的是为了证明手段的正确性。
原始会计欺诈
Genesis公司没有将这些交易作为高风险的衍生品入账，而是将这些交易从始至终错误地描述为其资产负债表上的抵押贷款。这使得Genesis公司的资产负债表看起来比实际情况更健康，欺诈性地诱使贷款人继续提供贷款。
2022年6月，音乐停止了。3AC倒闭了，将这种放射性交易的果暴露无遗。Barry没有站出来解决这个自己制造的问题，尽管他已经赚取了超过10亿美元的费用--都是以Genesis贷款人的利益为代价--但他拒绝承担责任。相反，他诉诸于欺诈来保护他的不义之财。
未来之路
由于上述所有原因，只要BarrySibert仍然是DCG的首席执行官，就没有未来之路。他已经证明自己不适合经营DCG，不愿意也无法与债权人找到一个公平合理的解决方案。因此，Gemini代表340,000名Earn用户，要求董事会解除BarrySilbert的首席执行官职务，立即生效，并任命一个新的首席执行官，他将纠正在Barry的监督下发生的错误。包括Earn用户在内的Genesis贷款人受到了严重的伤害，他们应该得到一个恢复其资产的解决方案。我相信，在DCG新管理层的带领下，我们可以一起努力，实现一个积极的、庭外的解决方案，为包括DCG股东在内的所有人提供一个双赢的结果。
Gemini创始人CameronWinklevoss
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