撰文：Poopman
编译：深潮TechFlow
以下是最近六个月中最盈利的五个DeFi协议的列表，这些协议在去中心化金融行业中占据了重要的地位。这些协议的收益来自于各种收费模式，例如借贷、交易、做市等，以及通过代币激励来鼓励用户的参与和持有。让我们一起来看看这些协议的特点和收益情况。
「盈利」的定义
DeFi的费用模式不同，但总体来说，DeFi项目通过以下方式获得利润：
交易费
借贷费
稳定费
此外，DeFi通过三个主要渠道分配利润：
协议库
friend.tech单日协议收入为16.1万美元，较高点下降逾90%:8月28日消息，DefiLlama数据显示，friend.tech 24小时协议收入为16.1万美元，仅相当于8月21日高点（168万美元）的9.58%，目前排名第11。
此外，Dune数据显示，friend.tech累计协议收入超过402万美元，其累计交易笔数达2,379,462笔。[2023/8/28 13:00:52]
代币持有人
LP
尽管前两者可以归为协议收入，但LP利润是不同的。LP利润是「供应方收入」，意味着利润被重新分配给在池中提供流动性的人。例如，Uniswap每年产生超过7亿美元的费用，但它只是盈利，因为这些收入的大部分都返还给LP。
为了评估项目的盈利能力，「收入」将是更好的指标，因为它们代表了在向LP分配费用后的「纯收入」。简而言之，收入=费用收入-代币激励。现在我们已经定义了「盈利能力」是什么，让我们深入了解。
6月份ENS协议收入达330万美元:金色财经消息，以太坊域名服务ENS官方发推表示，在6月份增加了12.2万个新.eth域名注册，总域名数量达到147万个，另外，6月共产生330万美元协议收入，收入达2.5万枚ETH（排名第三高的月度收入）；2.5万个新的eth账户，至少有1个ENS名称（总数46.3万）。[2022/7/2 1:45:54]
前五名最赚钱的DeFi协议
第一名：MakerDAO~716万美元
MakerDAO允许用户以ETH/BTC/USDC/LINK作为抵押品，并借出它的稳定币$DAI，该稳定币与美元挂钩。
费用模型?
5月份ENS协议收入达960万美元:金色财经消息，以太坊域名服务ENS在5月份增加了36.5个新.eth域名注册，总域名数量达到136万个，另外，5月共产生960万美元协议收入，在OpenSea上的交易量达到10500ETH。[2022/6/2 3:59:11]
当有人通过MakerDAO借款时，他们必须支付稳定费，这些费用用于购买$MKR并随后销毁。
在过去的六个月中，MakerDAO从费用中产生了725万美元的收入。扣除9.32万美元的代币激励后，MakerDAO的收益总额为716万美元，稳居收益榜的第一。
第二名：GainsNetwork~573万美元
数据：Axie Infinity过去30天内协议收入超10亿人民币，是排名2-10位总和的7倍:8月1日消息，据TokenTerminal数据显示，Axie Infinity过去30天内协议收入为1.673亿美元（约10.8亿人民币），是全网协议收入排名2-10位收入总和的7倍。收入排名2-9名的协议分别为PancakeSwap（1226万美元）、Metamask（549万美元）、Synthetix（533万美元）、MakerDAO（457万美元）、SushiSwap（331万美元）、Aave（252万美元）、Perpetual（251万美元）、Compound（210万美元）、Bancor（158万美元）。Axie Infinity过去30天交易量达6.55亿美元，环比增长415.3%。最近30天Axie Infinity共产生约132万笔交易。[2021/8/1 1:27:22]
GainsNetwork是一个建立在Arbitrum和Polygon上的衍生品交易平台，为用户提供加密货币和外汇交易选项，并提供杠杆交易。
费用模型
当用户打开、关闭或更新交易时，Gains会收取一定的交易费。此外，还有展期费、资金费和清算费。在过去的六个月中，Gains从费用中获得了?700万美元。然而，$GNS没有提供任何激励，因此只需要支付127万美元的供应方费用。
这意味着GainsNetwork获得了大约573万美元的收益，位列最高收入者列表的第二位。
第三名：GMX~364万美元
GMX是一个热门的永续合约交易平台，在Arbitrum上实现了低交换费用和零价格影响交易。用户可以在GMX上进行现货交易和交易永久期货，最高可杠杆达到50倍。
费用模型
GMX将从交换和杠杆交易中产生的费用分配给那些持有$GMX并为$GLP提供流动性的人。在过去的6个月中，GMX赚取了6754万美元的费用，其中4727万美元用于GLP持有者的供应方费用。剩余的2026万美元用作收入，但1660万美元(82%)用于代币激励。
尽管在熊市期间表现良好，但由于代币激励的高成本，GMX的利润相对较小，仅在最赚钱的项目列表上获得了第三。
第四名：Convex~157万美元
Convex是建立在CurveFinance之上的收益增强器。通过控制超过50％的veCRV，Convex利用其治理权力在Curve中增加CRV奖励，从而增强收益。
费用模型
Convex从3CRV收益、$CRV和其他流动性挖矿奖励中获得收入。在过去的六个月中，Convex赚取了7051万美元的费用，其中80%的收入流向CurveLP做市商。
剩下的1417万美元的收入主要用于代币激励($CVX)，仅剩157万美元的收益。
第五名：1inch~127万美元
1inch是一个基于ETH和BSC的非托管DEX聚合器。
费用模型
在过去的六个月中，1inch创造了197万美元的收入。在扣除价值69.3万美元的代币激励后，1inch的收益达到127万美元，稳居榜单第五名。
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