文：张楠
来源：投中网
最近，香港开了个关于家族办公室的闭门会，主办方是财经事务及库务局和投资推广署。
我的观感是：规模不小，规格挺高。
看看与会者就知道了。
香港特首李家超发布“政策宣言”；香港政界财政司司长陈茂波、财经事务及库务局局长许正宇出席并发言；“小超人”李泽楷、红杉中国沈南鹏、雅虎创始人杨致远、小米黄江吉在参会之列，还有全球各大家办的100多位负责人。
论坛主题叫做“裕泽香江”，看名字就知道这会有多务实，谈的就是“钱”。我比较关注的话题，是讨论了家族办公室的两大目标：为财富保值并实现长远增长，同时推动社会和社区普惠共融发展。
四项议程包括：科技赋能、慈善传承、绿色转型、文艺交流。
这四个词组我就不逐一翻译了，一看就懂，每项议程都直戳超高净值人群的心窝子。
图源：“裕泽香江”高峰论坛
之所以把规格搞这么高，议程设置得这么贴心，是因为香港政府要借此次会议，向全球的超高净值人群发表政策宣言，就建立全球家族办公室和资产拥有人的蓬勃生态圈说明政策立场，并宣布八项政策措施，包括新的资本投资者入境计划、提供税务宽减。
Ripple：正在与香港企业和金融监管机构合作试点现实资产代币化等项目:金色财经报道，Ripple官方推特宣布正在与香港企业和金融监管机构合作，该公司商业发展负责人Kirit Bhatia称，香港是全球最重要、最持久的金融中心之一，也是区块链投资和开发者规模最大的城市之一，拥有高度集中的开发者和区块链相关投资。Ripple将推动价值代币化，目前正在与香港金融监管机构密切合作以推动试点CBDC、以及基于XRPLedger的现实资产代币化等项目。[2023/8/10 16:17:37]
具体政策后文详述，但总体来说，相比于去年火热的新加坡，港府这次的政策可谓相当精准地锁定了资产规模在2.4亿港元以上的家办，在准入、税收以及政府支持等方面的优惠和力度十足，因此引入家办数量的目标也制定得相当激进，200家。
香港和新加坡对资本的争夺一直在持续，受益的可不光是本地经济。去年那一轮新加坡热，吸引了包括谷歌联合创始人SergeyBrin和对冲基金富翁RayDalio、Dyson创始人JamesDyson等富豪，这导致的一个现象是，美元基金想要募资，新加坡是必经之地，上万元一晚的酒店座无虚席即是例证，具体见投中网《听说坡县9月已经订不到酒店了》。
知情人士：香港金管局正敦促汇丰银行和渣打银行接受加密货币客户:金色财经报道，据金融时报援引消息人士透露，在上个月的一次会议上，香港金融管理局（HKMA）就汇丰银行、渣打银行和中国银行为何不接受加密货币交易所作为客户提出质疑，并正在向包括汇丰银行和渣打银行在内的银行施压，要求他们将加密货币交易所作为客户。
对此，渣打银行表示，与监管机构就不同主题进行了定期对话。汇丰银行表示，非常关注香港这个新兴行业的政策和发展。中国银行拒绝置评。[2023/6/15 21:38:05]
欧美的钱拿不到去新加坡，新加坡再拿不到去中东，未来，打不开局面的美元基金又多了一个选择，香港。
而香港靠什么吸引超高净值人群呢？除了政策上的支持，核心是俩字儿，安心。
在特首李家超去年10月发布的施政报告中强调，家族办公室是香港资产和财富管理行业的“重要增长部分”，如今在这次会议中，李特首表示过去一个月全球金融市场动荡不安，而“这很可能只是个开始”，香港能“充分应对目前和将来的市场压力，让投资者安心。”
如此一来，全球金融市场动荡，新加坡、东南亚热度退潮，香港发布家办政策宣言，美元基金募资新落脚点，完美闭环了。
香港上市公司创联教育金融花费1.66亿元收购富环球集团区块链及加密货币业务:7月30日消息，香港上市公司创联教育金融全资附属创联金融科技斥最多1.66亿元收购盛富环球集团，完成后盛富环球集团将成公司间接全资附属，且其财务业绩、资产及负债将合并入账至公司的综合财务报表。盛富环球集团提供有关分散式账本技术、区块链及加密货币领域专门的高性能数据处理计算机装置的融资租赁、信息和计算机技术及谘询服务。（新浪财经）[2021/7/30 1:24:32]
香港还是新加坡？
一个自由、开明，对资本友好的城市发展能有多快？看看新加坡家办的增长速度就知道了，2019年时只有200家，而到了2022年4月，已经翻了4倍达到800家。
而且从2021年开始，新加坡开家办的门槛就不断提高，现在已经达到了2000万新元，约合1亿元人民币，并且2022年4月的新规定是，要求家办将10%的资金或至少1000万新元的资产用于新加坡本地投资，包括在新加坡交易所上市的股票、在新加坡注册成立的非上市公司的私募股权投资或合格债务证券。
你们啊，不要光埋怨国内政府逼着招商，新加坡的“返投”政策不也一套一套的？
动态 | 香港金管局向Welab Digital Limited发放虚拟银行牌照:据香港经济日报消息，香港金管局向Welab Digital Limited （WDL） 授予银行牌照以经营虚拟银行，牌照于今日生效。这是金管局发出的第4张虚拟银行牌照。 根据WDL的业务计划，其服务预计可在6至9个月内正式推出。金管局仍在处理余下4份牌照申请。[2019/4/10]
据新加坡金管局3月20日披露的文件，目前约有200名SFO税收优惠申请人正在等待批准，总数突破1000大关指日可待。
新加坡家办数量
不过呢，数量是一方面，质量也非常重要。外媒的一篇报道指出，过去两年新加坡的家办数量激增，主要是由“体量较小”的家办带动，因此这也是新加坡不断提高规模、运营、本地投资等门槛的原因之一。
在本次港府的政策宣言中，共推出八项措施，为家族财富拥有者落户香港提供更有利的配套和服务，包括新的“资本投资者入境计划”、提供税务宽减、成立香港财富传承学院、推广机场的艺术品贮存设施和发展香港成慈善中心等。
现场丨香港国际区块链金融总会主席：香港区块链监管具有“慢”、“慎”的特点:金色财经7月17日现场报道，在新加坡”世界区块链峰会暨第二届国际区块链游戏论坛”之“区块链在亚洲：应用、社区、政策”圆桌论坛上， 香港国际区块链金融总会主席Simon Je说，香港对于区块链、加密货币持较为开放的态度。香港区块链监管具有“慢”、“慎”的特点，以更好地支持区块链等金融科技创新。香港也提供了“沙盒”监管模式，理清区块链项目。在区块链“百花齐放”的发展状态下，一个好的技术支持项目完全有理由得到良好的发展空间。至于不同的业务是否需要香港1，4，6，9号牌照来做加密货币相关业务，要等待香港政府、证监会政策的进一步明确，针对不同的领域有制定不同的条文，对香港区块链发展是好事。[2018/7/17]
这里要重点说的是税务宽减。
如获立法会通过，由单一家族办公室在香港管理的家族投资控权工具将获利得税豁免。具体来讲，规模超过2.4亿港币的家族办公室将免收资本利得税，将从2022年4月1日起开始追溯，涵盖2022/23纳税年度。下一步，港府会检视现时有关基金和附带权益的优惠税制。
较之新加坡，在香港开设家办的最低支出、雇佣的专业投资人士数量等门槛要低，最重要的是豁免资本利得税，一旦通过立法，税收规则将变得明确。而且吸取了新加坡的经验，开局就把最低门槛设置在2.4亿港元。
家办税收优惠资格标准
一位新加坡家办的负责人表示，在新加坡要想获得税收优惠，必须获得MAS(新加坡金管局)批准。而在香港，只需按时提交税务文件，就可以直接获得税收豁免。
“这非常实用，非常有竞争力。”
根据Agreus的报告，新加坡拥有亚洲25%的家族办公室，而香港则占20%，这其中有相当一部分是重叠的。目前亚洲约36%的家族办公室管理资产(AUM)超过10亿美元，而亚洲85%的亿万富翁仍在领导其家族企业。
今年发布的《胡润财富报告》里说，未来10年，中国将有19万亿的财富传给下一代，到了30年后，这个数字会增加到100万亿，这意味着香港和新加坡，将站在承接亚洲代际财富转移的风口浪尖。
因此对于这类超高管理规模的家办来说，基于多元化投资和分散各类风险的需求，香港还是新加坡，可能不是一个非此即彼的选择题，而是成年人的理性选择：“我全都要”。
美元基金的新希望
除了“金融科技周”、“国际金融领袖投资峰会”等传统会议，香港投资推广署成立的香港家族办公室专责团队今年将在香港、中国内地以及海外举办约60个峰会、圆桌会议及研讨会等宣传活动，将重点介绍香港作为家族办公室枢纽的竞争力和地位，以此推动香港家族办公室业务的发展，丰富香港资金池，并为金融业界及其他专业界别创造更多商机。
这是香港投资推广署在去年一次会议中的表态，而自2020年第三季度，香港通过立法有限合伙企业为家族办公室开路，数周之内，香港家办协会就成立了，后续一系列的会议、发言、政策以非常高的效率在推进，都在昭示着香港吸引家办的决心。
比如除了实打实的税收豁免之外，香港政府会资助成立全新的香港财富传承学院，在金融发展局架构下成立，为行业从业员和财富继承者提供人才培训服务，壮大香港家族办公室行业的人才库。
为方便全球家族办公室在港设立和扩展业务，投资推广署FamilyOfficeHK专责团队职能会扩大，提供协调财富拥有人推展慈善业务、协助教育相关事宜等服务。
简单做个计算题，2.4亿港币*200家办，也就是说最低将有480亿港币的家办资金流入香港，而实际情况可能还要乐观得多。
根据外媒的数据，截至2021年底，香港私人银行业从家族办公室和私人信托，获得了约1.8万亿港元的管理资产。随着香港政局已经稳定，与内地通关的也已经放开，再加上针对家办优惠的新政策，2023年香港真要支棱起来了。
乐观的背景之一是国外金融市场持续动荡。特首李家超在会议中表示，香港在这一轮风险释放中受到的冲击并不大，“如果说有什么不同的话，那就是这场全球危机凸显了我们银行业的实力。我们拥有强大的资本和流动性头寸来应对广泛的潜在冲击。”
他列举了一系列远超过国际标准的数据，来证实香港的“安全”。
比如截至去年12月底，在香港注册成立的认可机构的总资本充足率为20%，“这远高于8%的国际最低要求”；去年四季度，香港一级机构平均流动性覆盖率为162%，“这远高于100%的法定最低要求”。
硅谷银行事件、瑞信事件加速了资金回港，各种公开的、私下的以及小道信息，都看好香港2023年的经济发展与财富增量，所以这次“裕泽香江”高峰论坛，就算红杉中国去年募了大几十亿美元，但这100多位家办负责人，还是让沈南鹏坐上了嘉宾席，与李泽楷、黄江吉、杨致远坐而论道。
上周我采访一位一级市场大鳄，我问到美元基金今后的处境问题，他开诚布公，“实事求是地讲，比较难”，如大型养老金、主权基金投资到中国市场会越来越少，不过部分家族办公室、捐赠基金等机构还是有希望的。
香港这次大力引进家办，无疑是印证了这位大鳄的预判。回望过去二十年的发展，人民币资本对烧钱的科技类项目基本都是望而却步，无论是从政策指引还是回报上，都更偏好确定性，尤其是在目前以政府资金为主的人民币市场，他认为这对创新一定是“负面的东西”。
那什么是对创新“正面的东西”呢？市场，这也是美元基金的核心优势。
因此港府这则《关于在香港发展家族办公室业务的政策宣言》，不光关乎香港本地经济的繁荣和发展，更是给国内美元基金打了一针强心剂，尤其是在去年美元LP几乎被头部美元基金“包圆儿”情况下，引进200家办带来的增量资金不可小觑。
台子，香港政府已经给搭好了，接下来就看哪些基金能抓住机会了。
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