比特币:深度解析Uniswap V4的创新与颠覆_gitcoin币为什么不涨

原文作者:Lian Zhu, Aperture Finance CEO

日本设计师原研哉曾这样诠释他的设计哲学:“这个世界上,我们用的东西只有两样,一个是棍子,一个是碗”。“碗”泛指一切承载其他事物的载体,比如书架、冰箱;而“棍子”则是作用于其他事物的工具,比如螺丝刀、杠杆。

如果说Uniswap V3更像碗,承载流动性为DeFi赋能,那V4则更像棍子,凭借功能性促使行业变革,颠覆DeFi的现有局面。作为DeFi从业者,根据目前的信息对Uniswap产品形态和用户体验做一番推演,不难想象风暴已经在酝酿,半年后V4上线必将掀起血雨腥风。

回顾一下这家“独角兽”的历史,Uniswap V1(第一版)诞生于 2018 年 11 月,作为首个以太坊上的去中心化交易所横空出世,提供 ERC-20 代币和 ETH 之间的兑换。同一时期或借鉴或集成而起家的项目包括SushiSwap, 1inch, Curve Finance, Balancer 和Synthetix。Uniswap V2(第二版)诞生于 2020 年 5 月,进一步提供了 ERC-20 代币之间的互换。有了它的流动性赋能,同一时期兴起的项目包括Yearn.finance, AAVE, Compound 和Chainlink。Uniswap V3(第三版)于 2021 年 5 月上线,引入了集中式流动性,由于提供仓位管理而成名的项目包括 Visor Finance(后合并入 Gamma)以及Instadapp等等。

Armors与Polygon达成深度合作:据官方消息,安全机构Armors与Polygon达成深度安全合作。作为Polygon的重点推荐审计机构,Armors为链上的Defi项目提供安全审计服务及全方位安全服务,为共建良好的生态安全发展保驾护航。

Polygon是首个结构化、便于使用的以太坊扩容及基础设施开发平台,用于构建连接与以太坊兼容的区块链网络,支持多链以太坊生态系统聚合可扩展的解决方案。

Armors摩斯安全机构成立于2017年,为行业最早的专业区块链安全机构之一。截止目前,Armors已为超过2000家区块链平台、交易所、钱包、DApp等机构和项目提供安全审计、渗透测试、跨链迁移、平台安全等各方面保障及服务。[2021/8/31 22:49:30]

从V1到V3是技术上的突破,但本质上一脉相承,项目方依托Uniswap,搭建出了一个庞大的生态系统。然而从V3到V4,技术上不再是从零到一的突破,但却是对市场的颠覆。以下从流动性和产品形态层面做一个浅析。

欧佩克消息人士:沙特和俄罗斯就深度减产达成协议:欧佩克消息人士透露,沙特和俄罗斯就深度减产达成协议。(金十)[2020/4/9]

Uniswap V3是整合流动性池,即针对某一币对的流动性相对集中。Uni V3的流动性池,是由两个参数来定义的,即“币对”和费率。比如就看 ETH-USDC,在V3里有 4 个流动性池,分别对应 4 个等级的费率。这 4 个池子为所有的 ETH 和 USDC 之间的交易提供流动性。而到了Uniswap V4,这个情况就变了。它的颠覆和创新在于人人可以自定义池子,并通过“钩挂”(Hooks)实现各种附加功能。所以对于 ETH-USDC 这个币对,理论上可以出现无数个池子,比如做市商张三提供一个“ETH-USDC-张三池”,做市商李四提供一个“ETH-USDC-李四池”。张三池有张三池的功能,李四池有李四池的卖点。可以有无数个池子为 ETH 和 USDC 之间的交易提供流动性,流动性的碎片化可想而知。

动态 | 南天信息:未来区块链应用场景开发广度和深度取决于客户需求:南天信息(000948.SZ)在互动平台上回答投资者提问时表示,公司目前积极关注并研究区块链等相关技术的应用场景开发,有能力根据客户需求开发相关产品或提供相关解决方案,未来区块链应用场景开发的广度和深度取决于客户的需求,应用规模和范围尚存在不确定性。[2020/2/27]

以火锅为例,Uniswap V3的流动性池子就像一口大锅,大家都涮同一种口味,无需选择也无从选择,不过锅子够大,水够深。这里的水,也就是资金流动性。Uniswap V4允许大家自定义小锅,提供各种特色口味来吸引食客。这里的“口味”,类比的是通过钩挂添加的功能,比如链上限价、自动复投。口味繁多,大家各取所好。但是锅分得多了,水还是那么多,所以有些小锅可能深度不够,涮不开肉。

动态 | 甘肃省将推动互联网、区块链等与实体经济深度融合:12月5日消息,甘肃省政府办公厅近日印发《新时代甘肃融入“一带一路”建设打造信息制高点实施方案》。《方案》提出,我省将全面推动互联网、大数据、人工智能、物联网、区块链和实体经济深度融合,促进新旧动能转换,打造服务西北、联接全国,面向中西亚、南亚、中东欧等“一带一路”沿线国家和地区的通信枢纽、区域信息汇集中心和大数据服务输出地,努力建设数字经济强省。[2019/12/5]

Uniswap V4提供了前所未有的开放性,实现百花齐放的同时,开启了一个潘多拉魔盒,可能带来后果包括:

1 )流动性的割裂。从存量市场的角度来说,流动性只有那么多,池子多了,平均流动性就少了。一个池子流动性多了,另一个池子流动性就少了。在极端情况下,如果流动性均匀分布在无数个小池子里,那一笔大额交易无法在一个池子内完成。因此,在多流动性池的环境下,像0x或1inch这样的流动性聚合器的作用会加倍凸显。

动态 | 济南市量子技术在区块链等领域得到深度融合与广泛应用:据齐鲁晚报消息,近日,济南市政府正式批复了济南市量子信息产业发展规划(2019-2022年)。根据规划,到2030年,量子通信和量子测量领域实现大规模商用,推动实现小规模、专用量子计算机产业应用,相关技术在人工智能、机器学习、高性能计算、区块链、大数据、云计算、物联网等领域得到深度融合与广泛应用,形成产业经济规模效应和集群品牌美誉度,建成具有较强国际影响力的创新创业中心,成为全球量子技术及产业发展战略高地,实现量子信息产业规模300亿元,具备千亿级产业发展能力。[2019/3/14]

2 )降低了竞争者入场的难度。一些复杂的调仓功能(比如根据市场行情触发调仓),如果在V3上实现,需要通过链下基础设施来完成实时询价并发送交易到链上,常见的方法有使用 Gelato 服务,或者自建链下基础设施(Aperture Finance 采取的方式是后者)。在 Uni V4上,有了挂钩,项目方无需依托第三方或另外搭建,即可原生实现条件触发调仓功能,极大简化了开发也降低了运营成本。

3 )流动性管理项目或做市商可能会采取更激进的激励手段来竞争。在Uniswap V4能够通过挂钩来添加的功能是无限的,其中就包括自定义利润分配或补贴。如果某家银行提供换汇服务,不光能让用户按照理想汇率兑换,免手续费甚至还有补贴,那这家银行肯定要爆火,而别的银行恐怕不得不效仿。项目方可以选择补贴各种费用,甚至倒贴钱来吸引用户加入自己的池子。这会导致流动性在项目方之间蚕食分化,内卷程度可想而知。

4 )优胜劣汰的过程会得到加速。原本存在Uniswap V2或V3的流动性,可能会逐步撤出并转入V4。依托V2或V3的DeFi项目可能会因为失去流动性而举步维艰,而V4的流动性池竞争又会不断加剧(承接上点),加速项目方的倒下,并最终出现一家独大的局面。

5 )对品牌认可度的考验。从用户体验来说,以前的兑币体验是直接选择币种和数额,但V4之后,用户还需要再选择池子。选则流动性池这部分的用户体验,目前还不得而知,但是一旦涉及同类池子之间做选择,那除了功能、福利以外,品牌认可就显得尤为重要了。这为项目方如何维护品牌形象,从众多竞争中脱颖而出,出了一个难题。

山雨欲来,DeFi相关赛道的项目方还需早做打算。还有半年,Uniswap V4是“碗”还是“棍”,让我们拭目以待!

作者简介:Lian Zhu,Web3创业者,翻译家。Aperture Finance 联合创始人兼 CEO。曾任 Amazon Kindle、Netflix 和 AWS 资深产品经理。加州大学伯克利分校哈斯商学院 EMBA,蒙特雷国际研究院同声传译硕士。北美作家协会及美国翻译协会(ATA)会员,译作包括《重生》([美]斯蒂芬·金作品)和《小屁孩日记》系列等三十余种。

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