原文作者：DeFi Made Here
Curve Finance 的 veToken 模式允许用户锁定 $CRV 长达 4 年，并获得管理费（以稳定币为单位支付），并允许他们投票支持选择池的 CRV 分配。
那些寻求流动性的协议可以选择贿赂 veCRV 持有人，将 CRV 分配流向他们的池子。这是 veCRV 持有者除管理费之外的另一个收入来源。
但对于持有者来说，将 CRV 锁定 4 年并不是一个很有吸引力的选择。
有什么解决办法呢？
选择将你的流动性包装（Wrap）：
来自 Convex Finance 的 cvxCRV
来自 Stake DAO 的 sdCRV
来自 Yearn 的 yCRV
流动性包装允许 CRV 持有者收取费用或贿赂，而不需要锁定 4 年，并提供了一个退出头寸的机会。
前道富银行高管Nadine Chakar将担任区块链创企Securrency CEO:1月5日消息，前道富银行数字金融主管Nadine Chakar将担任区块链初创公司Securrency首席执行官。Chakar将于1月9日上任。该公司创始人Dan Doney此前曾担任该公司首席执行官，他将继续担任首席技术官。
Securrency是一家基于区块链的金融和监管技术开发商。该公司与资产管理公司WisdomTree合作推出区块链基金。去年4月，WisdomTree Investments和道富银行一起参投了Securrency 3000万美元的B轮融资。（Blockworks）[2023/1/5 10:23:57]
它们各自的区别是什么？
通过质押 cvxCRV，你可以赚取 3crv 的费用，以及加上 Convex LP 提高的 CRV 收益和 CVX Token 10% 的份额。
Curve：已总计将价值1亿美元的费用分配给veCRV持有者:7月25日消息，Curve发推称，截止目前，已有价值 1 亿美元的费用分配给了 veCRV 持有者。[2022/7/25 2:36:04]
而贿赂收入（可以出售的投票权）则分配给因投票而被锁定的 CVX。
因此，veCRV 的正常收入（费用 + 贿赂）在 cvxCRV 和 CVX 之间分配。
sdCRV 分配 3CRV 费用，并将投票权保留在质押者那里。
投票权可以委托给 StakeDAO，它结合了市场和 OTC 贿赂以获得最佳回报。
或者用户可以从 Paladin 或 Votium Protocol 直接访问 Stake DAO 上的贿赂。
Curve治理成员提出有关是否应保护知识产权的提案:金色财经报道，Curve治理成员提交了一项提案，询问该DeFi项目是否应尝试在法庭上强制执行其知识产权。该提案提到了一个具体例子，即Saddle Finance，提案人声称该公司被指控抄袭了Curve的代码。关键问题是Curve是否可以执行其知识产权，因为该组织本身在很大程度上是去中心化的。以及Curve是否应该这样做，这对于大部分开源且不受监管的DeFi行业来说是新问题。[2021/6/17 23:42:29]
质押者得到的是 3CRV，CRV 和因贿赂而被转化为 SDT 的奖励。
在 veSDT 提升的情况下，sdCRV 质押者的投票权将获得 0.62 倍的提升，并且可以根据 veSDT 余额和 veSDT 质押者总数将其提升至 1.56 倍。
播客主持人Adam Curry宣布其播客App Podcasting 2.0集成闪电网络:播客主持人Adam Curry宣布将比特币第二层解决方案闪电网络集成到其播客应用程序Podcasting 2.0。（U.Today）[2020/11/8 12:01:14]
在所有包装中，质押 yCRV 能够获得最高的收益。
然而，收益率会下降，因为还有剩余的奖励来自传统的 yvBOOST 捐赠者合约。
此外，所有 yCRV 的 1/4 归国库所有，这提高了所有 yCRV 质押者的收益。
st-yCRV 提供「一劳永逸」的用户体验，收益来源来自两个地方：
世界最大的垃圾邮件僵尸网络“Necurs”正在散布虚拟货币Swisscoin:世界最大的垃圾邮件僵尸网络“Necurs”最近已被证实用垃圾邮件的方式宣传Swisscoin虚拟货币。这个僵尸网络发送了大量与股票推荐相关的垃圾邮件，诱导用户点击。安全研究人员称之为pump-and-dump。pump-and-dump是金融行业的术语，被用来表示垃圾邮件发送者可以低价购买某种股票，并发送大量与该股票相关的垃圾信息，以便在股票价格上涨的时候通过卖出获得利润的方法。[2018/2/1]
管理费：所赚取的管理费会自动合成更多的 yCRV,
贿赂：1 st-yCRV = 1 veCRV 的投票权将在贿赂市场上出售以进一步提高收益。
与 sdCRV 不同，st-yCRV 的持有者放弃了他们的投票权，所以协议不能用它来为 Curve 投票。
vl-yCRV 拥有投票权，目前正处于开发的最后阶段，但它将取消费用和贿赂，以支持 st-yCRV。
将这些流动性包装的权衡是什么？
协议费
保护挂钩
协议费由协议提供的服务收取（从显示的 APR 中扣除）：
cvxCRV 0%
sdCRV 16%
yCRV 10%
投票权：
cvxCRV 不提供投票权，也不分享贿赂收入;
yCRV 不提供投票权，但分享贿赂收入;
sdCRV 提供投票权和贿赂收入，但为了支持 veSDT 质押者而减少了投票权和贿赂收入。
为了维护挂钩，所有的协议都将 CRV 引导到他们各自的 LPs。
CRV 流动性包装的最佳玩法是什么？
尽管约 50% 的 CRV 被永远锁定，它仍然缺乏超过 CRV 排放的购买动力。
如果所有 CRV 都被锁定，那么收益率将被严重稀释。
由于 CRV 价格与 Curve Finance 中的 TVL 一起下降，所以贿赂价值也在下降。
然而，因为引入了 crvUSD，我看到了 Curve 的潜力。它可以推动更多的交易量和 TVL 回到平台上。
但只有在实际部署后才能看到结局如何。
在我看来，yCRV 正在赢得 Curve 流动性包装的战争，因为它提供最高的收益和最简单的用户体验。
如果一些用户拥有 veSDT，他们可能会发现 sdCRV 解决方案更有吸引力，因为它的投票会同时提升所有的用户流动性锁仓：
sdBAL
sdFXS
sdYFI
sdANGLE
在这种情况下，绝对的失败者是 cvxCRV。它的收益率最低，没有投票权或贿赂收入，挂钩能力弱等等。
我预计 cvxCRV 将进一步贬值，直到它与 yCRV 收益率达到平衡。
Convex 的另一个问题是，在可预见的未来，不太可能有人铸造新的 cvxCRV-- 市场上有 5 千万个「廉价」cvxCRV。
意味着 Convex 在 veCRV 供应方面的总所有权（%）很可能会进一步减少。
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