EDA:如果币安退出收购 FTX 会否寻求破产清算?_WEB3

作者 | @wassielawyer

编译:GaryMa 吴说区块链

吴说获作者授权发布

针对当前 FTX 资金断裂并寻求币安收购这一事宜,加密律师 @wassielawyer 从 FTX 可选应对方案、以及后续 FTX 潜在的清算可能性等角度阐述其观点,吴说编译整理如下:

我十分惊讶,在众多可选方案中,FTX 竟然选择了被币安收购。SBF 可以有很多选择:

● 寻求紧急债务融资;

● 寻求新的资金投资

● 清算资产

● 争取时间

前三种方案可以通过寻找破产保护来促成,而 SBF 却选择了被币安收购,要知道币安是这次挤兑的始作俑者。

灰度:如果GBTC被批准转换为现货比特币ETF,将减少管理费:金色财经报道,Grayscale官方推特发推称,如果GBTC被批准转换为现货比特币ETF。我们将减少我们的管理费,ETF的固有机制应有效地关闭资产净值的折扣,美国投资者将获得一个新的选择,以获取比特币的现货价格。Grayscale首席执行官Michael表示:美国投资者应该在如何获得比特币曝光方面有选择。我们将利用Grayscale的品牌和资源优势,继续为这些投资者服务。作为我们将GBTC转换为ETF的申请的一部分,有一个标准的240天审查期,在此期间,公众被邀请向美国证券交易委员会提交意见以供审议。[2022/2/22 10:08:48]

我们从中可以得出的结论是,FTX 确实将客户资金借给了第三方,很可能是 Alameda。这意味着,正如我之前推测的那样,FTX 正在采用部分准备金模式,在这种模式下,它没有准备好应对 CZ 在 FTX 上引发的挤兑。为了应对这些挤兑,FTX 需要解除在 Alameda 的贷款。Alameda 本身没有足够的流动性将资金返还给 FTX,因此,该公司不得不清算其所能清算的任何流动资产,并返还其所能返还的任何资产,以便 FTX 能够继续努力满足提款要求。但这还不够,因为客户的信心没有恢复,没有存款,只有提款。因此,需要某种外部第三方资金来满足现金流出。SBF 没有向任何其他方寻求融资,也没有通过限制提款或寻求暂停来争取更多时间(有媒体报道曾向 Coinbase OKX 求助),而是向币安屈膝。这是否意味着 FTX 陷入了如此深的困境,以至于我们谈论的不是紧急周转,而是全面的救援融资?

亿万富翁Mark Cuban:如果经济因大规模印钞而崩溃 比特币可能受益:在最新一期播客节目中,摩根溪联合创始人Anthony Pompliano问美国亿万富翁Mark Cuban,他怎样才能承认比特币是宝贵的资产。Cuban表示,比特币必须非常容易使用,每个人都能理解,只有在这种情况下,才能说它是一种替代黄金的价值储存手段。而且就交易方式而言,要把比特币转换成任何东西都得依赖法定货币,而不是直接使用。虽然Mark Cuban仍旧认为比特币甚至不如香蕉有价值,但他表示,如果经济因大规模印钞而崩溃,每个人都失去了一切,那么比特币可能会受益。此外他还提到自己目前拥有价值130美元的BTC。此前Cuban曾透露,他没有任何加密货币,而且愿意保持这种状态。(U.today)[2020/4/15]

救援融资将是非常昂贵的,这意味着 SBF 不相信 FTX 能够满足这些融资成本。SBF 还认为,通过第 11 章这样的程序争取时间不会有任何好处。

声音 | 比特币SV项目技术总监:澳本聪如果说谎将会犯伪证罪 请真正的中本聪站出来:比特币SV项目技术总监Steve Shadders刚刚发推表示,Craig Wright(澳本聪)现在在美国联邦法院宣誓作证,他是比特币白皮书的作者。如果他在说谎,那么伪证罪将对他不利。只有中本聪可以证明这是一个谎言,请他站出来。[2019/6/30]

结论是什么?FTX 的资产负债表上一定有一个巨大的漏洞(很可能是 Alameda),无法由其他资本来填补,这迫使 SBF 不得不屈膝。但现在呢?CZ 只是在收购 FTX,这意味着 Alameda 可能欠 FTX 的债务仍然存在。因此,客户将得到补偿(因为 CZ 正在填补缺口),但 FTX(在新的管理下)肯定会向 Alameda 追讨未付款项。那么,我们现在看到的是可能 Alameda 破产的情况吗?

声音 | 中国人民大学财政金融学院副院长:比特币等如果去抢法币地位是不合法的:据人民创投报道,中国人民大学财政金融学院副院长、金融与证券研究所副所长赵锡军表示,中国政府授权的货币发行机构——中国人民银行正在研究数字货币,但产品还没有正式推出。如果受权机构研究成功,推出了数字货币,这种币跟现有法币具有同等价值。民间机构和个人,研究、推出的比特币、莱特币等,它们如果去抢法币地位,是不合法的,不能作为货币流通、使用。[2018/7/27]

目前币安和 FTX 有一个握手协议,币安将帮助 FTX 渡过流动性紧缩的难关。已经签署了LOI(意向书),但请注意,这不具有约束力,因为还要经过尽职调查。在尽职调查过程中,币安及其法律顾问将对 FTX 和 Alameda 的行为有更好的了解。我认为在这一点上相当清楚,FTX 在其资产负债表上有一个漏洞,因为它把钱借给了 Alameda,可能是用于产生收益,或者是在 6 月崩盘后为了拯救 Alameda。如果答案是前者,对我们所有人来说都要好得多,因为这只意味着 Alameda 的流动性非常差,随着时间的推移,它可以清算其资产来偿还 FTX(在币安的管理下);但如果是后者,那么币安可能不太愿意做这笔交易,因为他们看到他们为填补 FTX 漏洞而投入的资金最终回来的可能性会小很多。

声音 | V神:如果Fomo 3D持续积累ETH 将抬高剩余ETH的价值:针对近日备受关注的Fomo 3D游戏,V神在论坛发表观点如下:如果Fomo 3D持续积累ETH,那么将抬高剩余ETH的价值。如果Fomo3D合约中的以太币达到数百万量级,就有两个问题:1. 最终某人赢得大奖,立即获得大量ETH,影响市场稳定;2.Fomo3D合约被攻破,产生类似结果。[2018/7/22]

那 Alameda 的坏账到底有多坏呢?也有一些猜测说,FTX在股票上亏了钱?如果能进一步澄清这一点,我将不胜感激,但所有的证据都表明,目前 Alameda 对 FTX 有巨大的负债。该交易的进一步复杂化是反垄断和监管问题。许多监管机构将对最大的 CEX收购可能是其最大的竞争对手这事有所异议。币安被一些人视为 "中国公司",这绝对不是什么好事。可以预期会有进一步的连锁反应。听起来,SBF 可能在 6 月事情败露时,就已经开始向竞争对手提供融资,"为了行业的利益"(例如,Voyager)。因此,我们很可能有一个有趣的多米诺骨牌效应。无论 FTX 是否被收购,如果 Alameda 对FTX有很大的欠款,FTX 将寻求从 Alameda 那里收回款项。反过来,Alameda 也会试图解除其所有的投资,包括对那些陷入困境的公司的任何潜在救助融资。

因此,如果你是一个不良贷款平台或交易所,并在 6 月去乞求 SBF 的帮助,并成功了,Alameda 是否有办法现在撤回它提供给你的任何融资?如果是这样,新一轮的传染已经开始了。

现在我想相信 CZ 会为了我们的行业(和我们的业务)努力完成这项收购,但如果它没有发挥出来,接下来会怎样?

(9日晚间,据 CoinDesk 报道,知情人士透露,在审查 FTX 的内部数据大约半天后,币安强烈反对完成交易。此前,在 FTX 寻求帮助并被其他大型交易所 Coinbase 和 OKX 拒绝后,币安随后达成了拟收购协议。币安拒绝就拟议交易的现状发表评论)

如果收购失败,我相当肯定 FTX 的下一步是进入破产保护程序(像 Voyager 一样),这将给它一些时间来确定其方向,并有可能对公司进行重组。

我们最好能避免这种情况,因为这意味着任何在 FTX 上有资金的人都将在几个月内无法提款(因为他们显然没有保管好客户的资金),而财务顾问和律师则每月获得数百万的报酬。然后,FTX可能会利用这段时间寻找新的投资者或买家。

如果 Voyager 公司在自己的破产保护申请中披露的信息是正确的,那么业界至少应该有一些兴趣来拯救 FTX(以合适的价格),以防止其清盘,这将避免一个可怕的结果。

最可怕的情况是,窟窿大得离谱(如 3AC),清算是 FTX 和 Alameda 唯一可能的结果。如果这种情况发生,储户能收回的资金将寥寥无几。

如果 FTX 和 Alameda 清算的恶梦发生,我建议我们都开始下海干活以养活自己,同时等待诉讼的结果。

https://twitter.com/wassielawyer/status/1590025892994371584

https://twitter.com/wassielawyer/status/1590217698428194816

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