这么多稳定币,到底选哪一个最好呢?
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项目背景:
在HECO初期,HUSD是唯一可以使用的稳定币。相信HECO将会在不久的将来支持包括USDT在内的更多稳定币,以吸引更多不同背景的资产和用户。那么在众多稳定币中,应该如何选择呢?
目前在加密资产世界,由实际的美元资产(非加密资产)背书的稳定币主要分为两种。一种是美元(即美元存款,其中USDC,HUSD属于此列),一种是美元资产(既包括美元存款,也有美元现金等价物,或者其他短期债务等,其中USDT属于此列)。
从风险角度来看,现金等价物、债务的风险是远远高于美元存款的,我们都知道债务违约并非是一件稀罕事。而其实,存款本身其实也有一定风险,即银行倒闭。作为一个金融自由化的国家,美国有不少银行倒闭/破产先例,例如在2018次贷危机期间有超过25家银行破产,其中包括全美最大的储蓄及贷款银行——总部位于西雅图的华盛顿互助银行。所以,选择银行的时候,储户应该选使用FDIC(美国联邦存款保险公司)保险的银行。根据FDIC的官方声明,自 FDIC 于 1934 年开始运营以来,从未有储户损失过一分由 FDIC 承保的存款。选择稳定币,从安全角度,也应该选择存款保管在有FDIC保险的银行。
USDT
a16z合伙人:Web 3和NFT可解决互联网缺乏所有权和依赖广告问题:11月9日消息,a16z合伙人Chris Dixon在推特上发文称,缺乏真正所有权和依赖广告是互联网的原罪,现在终于有工具来解决这个问题了,这个工具就是Web 3和NFT。Chris Dixon认为,如今某些类别的Web 2网站和APP已经陷入可用性/货币化死亡旋涡,这些网站和APP依赖广告并通过更低的按展示计费标准获利,其动机是添加更多侵入性广告以提高点击率,但引入更多侵入性广告的结果会导致用户体验下降,继而导致流量下降。[2021/11/9 6:40:35]
USDT是由Tether公司发行的美元稳定币,Tehter公司USDT称有1:1的美元资产背书。这里的美元资产包括现金,现金等价物,以及Tether公司的债务。2019年,根据彭博社报道,Tether公司的律师表示USDT并非1:1锚定美元,1USDT仅锚定0.74现金及现金等价物。
美元托管方:未知银行(没有FDIC保险,也不在美国境内),没有审计报告(不知道有多少真实美元资产背书)
优势:优秀的中心化交易所场内流动性,众多的亚太用户和当地的OTC通道(和美元有一定价差)
缺点:资产不透明,有政策暴雷、Tether公司债务暴雷及银行暴雷风险,在以太坊DeFi生态中的应用不及USDC。USDT的美元出入金门槛高,速度慢,有极高手续费,对于可以自由美元出入金的机构和用户绝非首选。
HUSD
HUSD是由Stable Universal公司发行的合规稳定币,经过审计报告证明HUSD与美元1:1锚定。(这里的美元指的是美元现金资产)
BTC突破39000美元关口 日内涨幅为1.21%:火币全球站数据显示,BTC短线上涨,突破39000美元关口,现报39001.0美元,日内涨幅达到1.21%,行情波动较大,请做好风险控制。[2021/6/4 23:10:11]
美元托管方:Paxos Trust,美国持牌合规信托公司托管,托管资金放置于有FDIC保险的美国第三方银行中,每月公布第三方专业审计公司的审计报告
(注:2018 年 10 月Paxos Trust,Coinbase Trust,洲际交易所旗下 Bakkt Trust等信托公司是在2018年10月由NYDFS批准成立的,也是首批成立的加密信托公司之一。)
优势:顺畅的美元出入金通道,无手续费,美元托管在持牌合规信托,最终保管在有FDIC保险的银行,Huobi及HECO重点支持的合规稳定币,在HECO有先发优势
缺点:在中心化交易所中的流动性不如USDT,在以太坊DeFi生态中的应用不及USDC和USDT
USDC
USDC是由CENTRE公司发行的合规稳定币,经过审计报告证明HUSD与美元1:1锚定。(这里的美元指的是美元现金资产)
美元托管方:有FDIC保险的美国第三方银行,每月公布第三方专业审计公司的审计报告
(注:2015年纽约州金融服务部(NYDFS)将第一个虚拟货币活 动的 BitLicense 牌照给与 Circle(USDC发行方Centre的母公司),但2018年Circle 未获得NYFDS批准成立信托公司。 由于信托牌照比 BitLicense 牌照含金量要高,所以与 GUSD、PAX 等稳定币由信托公司托管不同,USDC 资产由银行第三方托管。)
XRP突破1美元:火币全球站数据显示,XRP突破1美元,现报1.00021美元,日内涨幅30.23%。行情波动较大,请做好风险控制。[2021/4/6 19:50:31]
优势:背靠Coinbase,有极强的美国用户基础,美元保管在有FDIC保险的银行中,出入金无手续费。也因为Coinbase的DeFi投资布局和硬奶,USDC在以太坊DeFi中是应用最多的中心化稳定币。
缺点:在中心化交易所中的流动性不如USDT,亚太用户使用门槛较高
不可否认,USDT在场内交易中有极强的流动性。特别是在亚洲等非合规美元市场中,以使用USDT为绝对的趋势。但是在欧美的用户,合规机构眼中,USDT存在不少问题。且出入金门槛高(高手续费,高最小兑换额度,低速度),不稳定、不透明的问题,让欧美用户、机构望而却步。一部分用户会使用USDT进行套利和短期交易,但不会长期持有和储备USDT。目前更多用户会使用USDC等合规稳定币,进行1:1的美元出入金和财产保管。对于很多海外客户,出入金的低门槛和便利性是极其重要的指标。
总结:海外用户/机构以及全球范围的DeFi主流用户倾向于使用可以美元1:1出入金的合规稳定币,亚洲用户则偏向于使用USDT来OTC入金。如果希望接轨全球用户和合规机构的使用习惯/流动性,则可以更多考虑使用合规稳定币(如HUSD, USDC等)而非单纯使用USDT。
稳定币兑换和交易流程:
1.USDT与HUSD兑换
币币二级市场兑换
适用人群:小额兑换(低于1000美元)
使用币币交易进行HUSD与USDT的兑换,中心化交易所可使用Huobi,Hotbit, HOO, HBTC等, 去中心化交易所则可以使用Curve和Uniswap
Huobi USDT/HUSD:
https://www.huobi.be/en-us/exchange/usdt_husd
HBTC USDT/HUSD:?
https://www.hbtc.com/exchange/USDT/HUSD
Curve DAI/USDT/USDC/HUSD:
https://www.curve.fi/husd
火币Brokerage(场外大宗交易)
使用人群:中大额兑换(高于1000美元)
火币大宗交易 (Huobi Brokerage) 为机构客户提供快捷的大宗交易通道,避免市场流动性对用户的影响,为用户提供最佳的交易价格。优势为安全合规,零交易手续费,支持大额币币交易及稳定币兑换
网址:
https://brokerage.huobi.com/zh-cn/ (需要登录)
买入USDT,即卖出美元(HUSD/PAX)兑换成USDT,卖出USDT,即卖出USDT,买入美元(HUSD/PAX)。HUSD与PAX可以1:1兑换提出。。
优点:实时报价,低滑点,无手续费
大客户经理
有很多交易所,承兑商,交易商都提供场外大宗报价的服务。甚至可以做到超低滑点的个人定制化服务。
HUSD/USDT兑换时机的选择
如果选对了HUSD/USDT的兑换时机,不仅不会亏损,反而还可能因为来回兑换出现盈利。
以火币全球站USDT/HUSD交易对为例:
在红色框的时期(1月9~10日)USDT是正溢价的(即USDT贵于1美元),此时适合卖出HUSD,买入USDT;
在蓝色框时期(1月11日~13日) USDT是折价的(即USDT低于1美元),此时适合买入HUSD,卖出HUSD。
如果在1月10日买入USDT,并在1月11日傍晚卖出USDT,则可以从中套利,非但不会有损失,还可能出现盈利
2.合规稳定币之间的互相兑换
对于海外的DeFi玩家来说,可能手持大量的USDC,TUSD等稳定币,他们如何进入HECO的世界挖矿呢?事实上,在很多平台上,是提供USDC/TUSD/HUSD/PAX等稳定币之间1:1兑换的。
其中,FTX交易所就支持大多数合规稳定币之间1:1的兑换。在FTX中,USDC/PAX/HUSD/BUSD/TUSD通通被视为美元(USD),可以随意充入任意一种,1:1提取另外一个币种。当然,FTX的现货同时也支持USDT与USD的互相兑换,存在一定的兑换价差。所以务必记住,在欧美及合规视角来看,USDT不是美元,USDT不是美元,USDT不是美元。只有合规稳定币被视为USD(美元)。
网址:?
https://ftx.com/
USDT/USD兑换页面:
https://ftx.com/trade/USDT/USD
OTC:
https://otc.ftx.com/ (可以使用美元1:1直接购买合规稳定币)
请注意,参与流动性挖矿并不是无风险的。请自行进行研究和判断,本文并不能视为任何投资建议。
美元储备稳定币的风险相对于其他加密资产较少,更多来自于政策和监管面的冲击。此前,2020年初纽约南区法庭指控USDT操纵数字货币市场,引发市场恐慌。更早期时,纽约检查办公室冻结Tether储备有8.5亿美元的银行账户,导致Bitfinex险些破产。
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