昨天美国公布6月份综合cpi数据只有3%之后，美股和a50大涨，今天A股的上涨对于大多数当然已经没有疑问。
但这里需要指出两点：
1，美联储盯住主要是减去能源和食品以外的核心cpi，其次才是综合cpi，而6月核心cpi依然有4.8%，远高于美联储强调的2%的控制目标；
2，美联储强调目标是2%，实际目标应该是3%。2%是教科书和大多数央行给的目标，美联储不想让自己太出格。而一个人越试图表现得与大家一样，其实越是为掩盖别人的不用。就像越平庸普通的人，越喜欢做出些貌似与众不同之处，以刷存在感。作为全球货币，美元通胀率高一点，有利于收铸币税，或者稀释债务，何乐而不为？当然也不能高太多，贬值太快，大家会抛弃美元。
4.8%虽比3%还是高出不少，但低于5%的预期，更低于5.25%的基准利率。加上综合cpi已到3%。所以美联储还有加息的可能，以帮助核心cpi尽快降到目标，但不会加两次，最大可能是折中加一次。
所以美国通胀率下降的利好，没有想象的那么大，当然，也不算利空。
看涨的另外一个理由，是人民币大涨。但首先还是强调，汇率和股市并无必然正向关系，其次，人民币真的涨了吗？
我们看人民币对美元的汇率，已6连阳，从7.26涨到7.16，但美元指数却同期6连阴，从103多跌到100出头，也就是人民币升值幅度只有美元贬值幅度的一半。或者说，这轮人民币升值完全是被动升值。再看人民币对欧元，依然在不断下跌中！
所以汇率的利好似乎也没那么大，或者说根本不算利好。
不过，再综合观察。今天港股连续第三天涨幅亚太第一，北向连续第四天流入，a50继续强于A股，日本股市做出双顶后近期也连续下跌。而日股的这轮大涨刚好是从去年9月美元见顶回落开始。所以无论从盘口观察还是根据公开信息，全球资金从美国流向日本，再从日本流向港股A股的趋势正越发得明确。至于美股的近期突涨，应该主要还是对通胀下行，加息预计提前结束的反应，以及对基本面向好，衰退可能下降的反应。
关于美国的基本面，根据最新的数据观察，新一轮的繁荣不仅可能超预期，而且将有巨大的本质变革。2021也就是金毛狮王下台后，最被忽视也可能是最重要的数据，是美国工业投资数据的持续上升，最近大半年更是加速上涨！这意味，狮王的重振实体经济，只是个幌子，但这届没那么高调，却反而不声不响做成了。这也是美国为了在疫情和高利率下gdp和就业多保持高增长的重要原因。
从某种意义上说，那些基于美国金融霸权动摇而看空美国经济的观点，都忽略了美国金融收割是到极限了，但实体却又崛起了。当然，也可以说是，美国统治者已经明白金融收割已到极限，不得不主动实现国家整体战略转型。
但美国有无与伦比的科技优势、能源成本优势和金融市场支持，优良的基础设施和内需优势，以及对全球产业链的有效控制，加上ai技术的发展又大大消除了劳动力成本劣势，因此一旦转向实体制造业，美国对于其他经济体的碾压或将类似于二战时美国从民用工业转向军工后，对其他军事体的碾压！看看美国在航空航天、医药、军工、半导体这几个最尖端领域这些年取得的突破就可见一斑！
从这个角度上，美过以新一轮技术革命为主驱动力动开启的实体振兴，无疑将带动全球制造业乃至整个宏观经济的进入新一轮繁荣。对全球股市，尤其是是与美国经济互补性最强的中国经济，更是利大于弊。但全球转向实体竞争，也必然使得资本市场更重视基本面的考量。
回到亚太股市和A股。为了资金会从美国流向日本，因为日本股市长期低迷和经济的悄然转型，使得日本认为了投资洼地，但为何最近资金又从日股转向港股A股，因为前者大涨两倍后，低迷多年后二者又具备了更明显的投资价值。尤其是中国的宏观数据已经越来越显示出见底信号和新一轮经济刺激的信号。
再看二季度A股股的领涨板块ai，进入三季度后缺成为第一领跌板块。显然ai概念股一个接着一个的业绩暴雷，正在逐渐吧这个股市最大的拳套和泡沫打回原形。
作为上半年实体经济领涨行业的汽车，却在今天成为几乎唯一的下跌板块(今日收绿盘的五个行业指数，三个都和汽车相关，分别是跌幅第一第二的汽车整车和汽车零部件，以及第四位的汽车服务）。6月份汽车销量下降，显示汽车已经完成了在最困难时期单骑救主的任务，开始从顶峰滑落。
而近期和今天，金融、能源、医药、有色，养殖、农业、化工等低估值或者处于行业周期性谷底的板块纷纷开始走强，无疑也是基于价值投资和对经济进入景气周期的预期。
今天主力资金也时隔一个月首次净流入，同时这几周上交所ETF不仅持续保持净申购，最近几天更是加速申购，期指也开始连续减空。这意味着不仅外资，内资也开始加速建仓，显然大家都嗅到整个宏观形势的变化和新一轮中长线行情即将启动的气息！
但在主力资金秣兵历马，磨刀霍霍之时，这几天虽放量到9000亿附近，但依然属于常态偏低的水平，显然大多数普通投资者依然没有意识到行情节点的临近。而上周五探底3189以来，连续五天高点都不断抬高，低点也有四天连续抬高。除了今天有明显利好刺激外，其他几天都属于利空和恐慌笼罩下的悄然上涨，市场进入底部最后阶段的信号异常明显。
因此，基本判断，虽然由于今天的一阳改三观、天价天量，以及对3220-30压力位的首次突破引发的回抽压力，明天盘中回抽是必然的，但估计也就回抽到3215-20这个中轴附近就会再度上攻。
也就先彻底完成周一勾勒的“3220-30为本周关键点位，先冲之，再破之，然后站稳之“的剧本，然后，下周开始攻击前高点3247和3276。从而彻底走出中线大底，完成主升浪准备。
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