ETH:Mori Finance:兼顾稳定资产和杠杆资产的LSDFi赛道竞争者_ETHS

随着ETH质押率上升至接近20%,ETH的各种流动性质押衍生品已经成为链上的一类重要资产,LSDFi也已成为以太坊生态中的重要一环,Pendle、Instadapp等项目也借此迎来第二春。

稳定币是DeFi以及LSDFi中的重要赛道,LybraFinance、PrismaFinance、Raft等均计划或已发行自己的稳定币。近期,以太坊上的原生稳定资产DeFi协议MoriFinance也上线了测试网,PANews将在下文中对其进行介绍。

构建在ETH和LSD上的原生稳定资产协议

BTC全网未确认交易笔数为190,826笔:金色财经报道,根据btc.com显示,BTC目前全网未确认交易笔数为190,826笔,24小时交易速率为6.27 交易/s。[2023/8/20 18:11:26]

稳定币在加密市场的链上、链下都有丰富的应用场景,在安全问题和监管压力之下,链上原生的、完全去中心化的稳定币是大家努力追求的一个方向。在MakerDAO中DAI的抵押品包含越来越多RWA的情况下,Liquity的LUSD是一个选择。此外,RAI这类不完全锚定美元的稳定币也被Vitalik等人看好。

Mori是建立在ETH和LSD基础上的原生稳定资产协议,可以将抵押品分为低波动性的稳定资产ETHS和高波动性的衍生资产ETHC。和RAI类似,ETHS也是基于ETH发行,且不完全锚定美元的稳定资产。

Flashbots推出MEV-Share,以分配给以太坊用户部分抢跑收益:4月20日消息,以太坊基础设施服务 Flashbots 推出 MEV-Share 协议的测试版,旨在将最大可提取价值(MEV)收益的一部分分配给以太坊用户。MEV-Share 协议包含在 Flashbots Protect 中,Flashbots Protect 是一种可以与用户钱包集成的远程过程调用 (RPC) 工具,旨在抵御试图通过抢先用户交易获取利润的机器人。

Flashbots 声称,通过 MEV-Share 可以让用户能够调整隐私设置和管理订单流共享,这可以防止抢先交易,同时有选择地与操作 MEV 机器人的搜寻者共享交易信息。因此,用户有资格获得MEV 再分配奖励,同时保持基本的隐私水平。[2023/4/21 14:16:55]

用户可以自行决定将抵押品分割为ETHS和ETHC的比例,也可以将ETHS和ETHC赎回为抵押品。一开始,协议将仅支持stETH作为抵押品,之后会扩展到其它衍生品。

Avalanche为机构区块链部署推出Evergreen子网:金色财经报道,Ava Labs 宣布推出 Avalanche Evergreen 子网,该子网将是一套专门为金融服务设计的机构区块链部署服务和工具,机构可启动自己的 Evergreen 子网用于研发和生产就绪用例,并可以在私有的、许可的链中与已知和批准的交易对手一起实施区块链战略,同时保留通过 Avalanche 的本地通信协议 Avalanche Warp Messaging (AWM) 与其他子网通信的能力。[2023/4/7 13:49:09]

2022年Yuga Labs的NFT版税收入达到1.078亿美元:金色财经报道,根据Milk Road Daily共享的数据,Yuga Labs从Otherdeedfor Otherside、Bored Ape Yacht Club (BAYC)和Mutant Ape Yacht Club (MAYC)系列中获得的总特许权使用费收入总计达1.078亿美元。Otherdeedfor Otherside成为2022年收入最高的NFT项目,收入为4990万美元。该系列包括来自Otherside Metaverse的土地。Yuga Labs于2022年3月宣布了Otherside Metaverse,并于4月推出。用户需要购买Otherdeed土地才能参与Otherside Metaverse。Yuga Labs的第一个NFT系列BAYC以3230万美元排名第三,而MAYC以25.6美元的收入排名第六[2023/1/4 9:51:15]

抵押品分级为ETHS和ETHC

Mori可以将抵押品分割为低波动性的ETHS和杠杆化的ETHC两个部分,不同风险偏好的用户可以选择持有不同比例的ETHS和ETHC,从而达到通过单一抵押品提供不同风险和回报的投资策略,满足不同风险偏好的用户需求。

在任意情况下,用户持有的ETHS和ETHC的价值之和都等于抵押品中的ETH价值。一开始,ETHS和ETHC的价格都被设定为1美元。其中,ETHS的波动被设置为ETH价格波动的10%。如果ETH价格上涨10%,那么ETHS的价格上涨1%,剩下的涨幅则全部被ETHC吸收。将抵押品中的ETH价值减去所发行的ETHS价值,再除以ETHC的数量即可得到ETHC的价格。

ETHS类似于一个低波动性的稳定资产,它可以看作一种由ETH支持的类似于稳定币的资产,具有最小化的波动性,可以通过后续的ETHS/USDCLP挖矿获得收益。

而ETHC则是一个看涨ETH的永续代币,这是一种ETH多头头寸,没有强制清算过程,但在特殊情况下会通过紧急控制模式减少杠杆。

风险管理

由于Mori一般情况下不会限制用户铸造ETHS和ETHC的比例,协议又必须保障ETHS的价格波动为ETH的10%。在上涨中,这种机制没有问题,额外的涨幅会被ETHC吸收;但在下跌中,如果ETHS的比例过高,ETHC的杠杆过高、波动过高,可能出现ETHC无法完全吸收额外的ETH跌幅的情况。因此,需要对ETHS的比例进行限制,将ETHC的杠杆率控制在1~4倍的范围内。

当抵押率<130%时,将禁止ETHS的铸造,并通过费用激励ETHS的赎回、ETHC的铸造和减少ETHC的赎回。

当抵押率<120%时,还会动用保险基金在二级市场购买ETHS,并将其赎回为ETH。

已上线测试网早期参与获得OG身份

根据官网白皮书,MoriFinance的原生代币为$MORI,代币总量为100万。协议可以从ETHS和ETHC的铸造、赎回中收费,也可以从ETH的质押收益中获得一部分费用。

MoriFinance目前已经上线测试网,参与测试网和内容创建的用户可以获得OG身份。

按照白皮书中的路线图,该项目计划在今年第三季度完成审计后在以太坊主网上线,之后会参与CurveWar并支持更多LSD资产;预计会在今年第四季度上线Layer2、完成跨链部署,并发行基于ETHS和ETHC的衍生品。

Mori团队成员目前保持匿名状态,但自称在2018-2019年曾负责持牌合规交易所钱包业务,2020至今从事DeFi研究和产品研发。团队受Curve流动性生态建设的思考和AladdinDAO孵化的f(x)Protocol的启发,从而构建了MoriFinance。Mori将f(x)称为共建者,也在一条推文中分享了两者的关系。

小结

Mori将ETH的波动性分割为低波动性资产ETHS和高波动性衍生品ETHC,以满足不同风险偏好用户的需求。ETHS的波动设置为ETH的10%,其它波动由ETHC吸收。

目前该项目已上线测试网,参加测试可获得OG身份,项目计划在今年第三季度上线以太坊主网,并参与CurveWar。

郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。

区块博客

[0:0ms0-4:43ms