在 Lido 协议中质押 ETH 可赚取 12% 至 14% 的年化收益
Feb. 2022, Vincy
Data Source: Footprint Analytics - Lido Dashboard
Lido 是基于 Ethereum 2.0 Beacon Chain 上建造的平台，用户无需锁定 ETH 的同时还可获得质押的奖励，并 1∶1 获得 Token stETH，以参与 DeFi 市场其他的服务。
在短短 3 个月内，Lido 以 139.8 亿美元的 TVL 创下历史新高，并超越 AAVE、Convex Finance 协议，在 DeFi 项目中位居第三。
让我们来分析一下，TVL 增长快速的 Lido 是否是一个值得使用的平台？
Lido 支持多条主流公链，具有创新的 Tokenomics
Lido 所做的业务为 POS（Proof of Stake）公链的质押池服务，目前支持 Ethereum 2.0、Terra、Solana 和 Kusama 四条公链。据 Footprint Analytics 显示，截止 3 月 1 日，Lido 的 TVL 为 139.8 亿美元创下历史新高，其中占比最大的是 Terra（56%），其次是 Ethereum（41%），其他的公链占比甚少。
数据：交易总额超1亿美元的NFT收藏品系列已达15个:金色财经报道，据9月7日最新数据显示，交易总额超过1亿美元的NFT收藏品系列已达15个，分别是：
1、Axie Infinity：交易总额18.84亿美元;
2、CryptoPunks：交易总额12.41亿美元;
3、NBA Top Shot：交易总额6.77亿美元;
4、Art Blocks：交易总额6.54美元;
5、Bored Ape Yacht Club：交易总额4.48亿美元;
6、Inertial Moment：交易总额3.90亿美元;
7、Mutant Ape Yacht Club：交易总额2.25亿美元;
8、Loot（for Adventurers）：交易总额2.16亿美元；
9、Meebits：交易总额2.07亿美元;
10、Rarible：交易总额1.49亿美元;
11、PUNKS Comic：交易总额1.33亿美元
12、0N1 Force：交易总额1.27亿美元;
13、VeeFriends：交易总额1.13亿美元；
14、Parallel Alpha：交易总额1.12亿美元；
15、Pudgy Penguins：交易总额1.06亿美元。[2021/9/7 23:05:18]
IOST与Moonstake达成战略合作 Moonstake钱包将支持质押IOST代币:据官方消息，IOST与知名Staking平台Moonstake正式达成战略合作，Moonstake钱包将支持质押IOST代币。Moonstake于2020年8月份上线，在不到一年的时间里Moonstake托管的质押资产金额已达9亿美元，总质押金额位列全球前十。[2021/5/7 21:34:40]
Footprint Analytics - TVL of Lido
Lido 通过支持这 4 条公链可整合很多的头部协议，并发行对应公链 Token 衍生品为权益持有者的资产提供流动性。用户不仅可以选择质押 ETH、SOL、LUNA 和 KSM 的加密货币获得同比例 Token stETH、stSOL、stLUNA 和 stKSM，还能获得 4.5% 至 18% 的年化收益。
Screenshot Source - Lido website
Lido 还发行原生 Token LDO，截止 3 月 1 日，LDO 的价格为 2.08 美元，对比上述的 4 种 Token 价格较低。LDO 主要是用来参与投票和治理，且未上较大的去中心化交易所，整体的价格走势与 Lido TVL 不成正比。
尚福林：积极利用区块链技术优势 构建小微企业信用信息链上化:十三届全国政协经济委员会主任尚福林10月25日在中国金融四十人论坛联合各组委会成员机构举办的第二届外滩金融峰会上建议，坚守金融科技服务实体经济的定位；拓展金融科技在普惠金融领域应用；突出金融属性，防范金融风险，夯实金融科技创新基础。其中，在拓展金融科技应用时他表示，一是全面提升服务可得性。二是有效提高信息透明度。一方面，大力增加企业和农村地区生产生活等多维度的数据信息收集力度，提高挖掘分析能力。另一方面，积极利用区块链易于追溯、难以篡改的技术优势，构建小微企业信用信息链上化，缓解小微企业应收账款真实可靠性等困扰。三是进一步提升服务效率。（中证网）[2020/10/25]
Footprint Analytics - ETH & KSM & SOL & LUNA & LDO Token Price
这使 Lido 区别于 MakerDAO、Liquity 等协议，如 MakerDAO 存入 ETH 获得的奖励是 DAI，而 Lido 质押 ETH、SOL 和 Luna 等 Token 能获得同等价格的衍生 Token，还能享受不低的年化收益，并且不受原生 Token LDO 价格而影响。这意味着 Lido 是一个不错的生息质押服务协议。
Lido 多种投资方式
用户想独立参与 Ethereum 2.0 的质押，需要质押 32 个整数倍的 ETH，这对于散户来说，非常不友好。而 Lido 在质押数量上就比较人性化，用户质押任意数量的 ETH 就可以参与 Ethereum 2.0 。
截止 3 月 1 日，ETH 总质押 198 万枚。以质押 ETH 为例，展开分析在 Lido 平台上如何赚取更多的收益。
用户质押任意数量的 ETH，获得 1 : 1 Token stETH，能赚取 4.5% 的 APY。对比 AAVE，存入 ETH，可获得 0.2% 的 APR，收益可忽略不计。
把原本有利息的 stETH 资产凭证转为流动性，参与到其他的 DeFi 协议（如 Curve、AAVE 和 Convex Finance）中赚更多的收益。操作如下：
将 stETH 投放 Curve 中可赚取约 3% 的 APY。
Footprint Analytics - Curve website
在 Curve 上获得的收益还能往 Convex Finance 平台上投放可再次赚取收益。用户把 stETH 存入 Curve 平台得到 LP 后，再存入 Convex Finance 平台的 steth pool 中，可赚取约 5.1% 的 APR。
Footprint Analytics - Convex Finance website
综上，用户在 Lido 平台上质押任意数量的 ETH 用于其他 DeFi 平台中，可获得 12% 到 14% 的 APR，对于用户来说，是一笔可观的收益。Curve 和 Convex Finance 是全网前 5 的头部协议，不仅风险可控，而且无清算风险，完全是单币质押的模式。
Lido 的优劣势思考
Lido 的优势：
对小白友好、灵活
可以质押到外部合约，获取更高的 APY
单币质押模式
Lido 的劣势：
惩罚机制
Lido 是基于 Ethereum 2.0 Beacon Chain（一种全新的权益证明区块链）上建造的平台，筹集到用户质押的 Token 后存在 Beacon Chain 上。它有奖罚机制，当 Rebase 发生时，Token 的供应会根据 Beacon Chain 中的质押奖励在算法上增加或减少。当预言机报告 Beacon 统计信息时，就会发生 Rebase（变基）。
收益并不稳定
stETH 的余额会在每天 UTC 时间 24 时更新，如果 stETH 的余额有增加，可获得一定的奖励；如果 stETH 的余额有减少，将损失一定数量的 Token stETH。但是，在 Lido 上质押的年化收益是 4.5%（如是质押 ETH），这收益与 Beacon Chain 上的奖惩不冲突，两者之间是单独计算。
Gas 费对于小额用户也是个考虑在内的成本
本文来自 Footprint Analytics 社区贡献
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