币圈生存指南:不要轻易立flag,容易啪啪啪打脸。
还记得曾经说过不做衍生品交易的CZ赵长鹏吗?币安的赵长鹏和何一都曾公开言论耻于做合约交易的,而如今不仅超百倍杠杆开得飞起,也在尝试各种各样的创新金融衍生品,试问曾经“不想行业做空机制太容易”的初衷去哪里了?此处送给币安两个字:真香。
而这些BULL、BEAR杠杆代币就是由FTX首创,是针对主流币做的3倍杠杆。以ETHBULL为例,如果ETH涨幅为1%,它的波动就是3%。本质上,FTX做了一个杠杆多空某币种的基金,然后把这个基金的份额换算成代币发出来。
听起来有没有很神奇?所以这个产品应该还蛮受交易所和用户的欢迎。
首先,它采用ERC20代币,可以开放给各类交易所,一旦进入一些主流交易所,产品的流动性就会提高;其次,操作简单,它不像传统期货产品那样设置保证金,持币就是直接持有空头或者多头仓位,并且自带3倍杠杆;最后也是最关键的是,这种产品宣传的核心是永不爆仓,方向做对时收益扩张,做错时有亏损,但也绝不会完全归零。
既可以享受高波动带来的收益,又没有爆仓的风险,这世界上真的有那么好的产品吗?
理想很丰满,现实很骨感。如果你轻信宣传,那你的半只脚就迈进了坑里。
02看起来很美好,其实暗藏玄机
细看产品规则,就会发现这个产品有一个叫做自动调仓的规则。“坑”就坑在这个自动调仓机制。
如果是正常的现货交易,价格涨跌只是按照本金的数量来计算,持有的代币数量是不会变的;而自动调仓,仓位是会随着价格的波动而变化。
如果购买BULL代币,在上涨行情下还好,收益会不断地被放大。但如果下跌,系统会不断调整你的仓位,相当于你的仓位一点一点的被爆掉。
而大部分不清楚产品规则的人会想当然地相信永不爆仓的传说,坚定地持有等币价回归的那一天,在归零的边缘挣扎。
参与这种模式,只能采取短线带止损的玩法,否则你的资产会极度的缩水。但很多人并不了解杠杆代币的原理与适合的投资方式,误以为杠杆代币是可以长期持有的对冲工具。在定期结算的时候,你的币数相当于就已经被爆仓止损了一部分,就算币价回归,手里的资产也回不到从前。
如果用这个币玩长线,就会被双向收割。以上次312大跌为例,3月12日BULL价格是2500刀,BEAR45.2刀。3月28日BULL价格是1250刀,BEAR是13.17刀。如果买入BULL亏损50%,如果买入BEAR亏损70%,所以长期来看,不管选哪边都亏。
从上面的分析我们也可以看出,这种模式比那些庄家控盘的山寨币收割能力更强。
一些山寨币虽然下跌亏损了,但币的数量没有变,在牛市还是有可能会涨回来。而在这种杠杆代币的模式下,只要下跌了并结算,系统会不断调整你的仓位,你的份额会不断的减少,就算价格再回到当初的价格,也还是亏损的状态。
仓的确不会被爆,但会无限接近归零!不得不说,这文字游戏玩得真溜!
所以,交易所最赚钱的模式就是通过人性的弱点来赚钱。韭菜们疏忽大意、没耐心的特点千百年未变。而所谓的风险提示有时候只是一段苍白的文字。
03这么“坑”,交易所为何要上?
太阳下没有什么新鲜事,对于为何要上,究其根本其实这无非就两个字:利益。而为何又匆匆下架,还是逃不出这两个字。
而币安的CEOCZ赵长鹏对于下架原因,是这样解释的,“很多用户对杠杆代币的机制不了解”、“为了保护用户”而下架。
我们可以相信,下架的原因之一是出于保护用户,但这后面一定有一句潜台词:这种模式非常容易造成客户巨大亏损后引发维权的风险,说白了就是可能存在政策风险。
据了解,有用户已经在上面亏了90%,多的亏损几百万。
虽然币安已下架,但还有非常多的交易所对于杠杆代币趋之若鹜。在MXC抹茶推出杠杆代币后,BiKi和LBank等交易所也跑步进场。杠杆代币成了币圈交易所追逐的新赛道。
3个多月的时间,上述三家杠杆代币的主要交易平台已发行76只杠杆代币。相比之下,传统金融市场就稳重很多,以港股市场为例,在引入杠杆代币两年后,不过上线了18只杠杆代币产品。
引入传统金融圈的衍生品并以快于传统金融市场数倍的速度壮大,已成为币圈衍生品市场的一大特色。在无任何监管审核的背景下,这种以交易所自研、自审、自发的金融衍生品和资产标的存在非常大的风险。
就拿这个号称“永不爆仓”的杠杆代币来说,因其自动调仓机制存在损耗风险,只适合专业、成熟的投资者进行短线操作。另外,目前的这些杠杆代币市场各自独立,透明公开性差,存在交易所暗箱操纵的可能。
所以对于交易所而言,还是要有点底线,随意收割用户无疑是在自毁前程,自取灭亡。
对于币圈投资者而言,需要更审慎地对待创新性的数字资产金融衍生品,合理评估风险和自身的专业能力是投资前的必修课。这样才可以避免很多前人所入的坑。
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