Silvergate爆雷没消化,紧接着硅谷银行(SVB)就来了。SVB总资产有2120亿美金,全美银行排名20,体量是Silvergate的10倍。SVB挤兑事件的更大影响是它几乎是硅谷的基金、创投企业的唯一银行。表面上看,这似乎是打折出售210亿美金固收组合的血案,但我扒了扒它最新的财报,问题似乎没简单。
SVB是创新型(胆子大)银行,比如它贷款组合是这样的:绝大部分是给PE/VE机构做的融资,包括给GP提供联合投资融资;VC一级市场过桥融资等;14%的贷款给高净值企业家;12%给中后期startup融资比较奇葩的还有高端酒庄融资(茅台贷?)这些传统银行都不敢碰。
Cosmos生态EVM兼容链Evmos将于8月2日推出Evmos 2.0:7月26日消息,Cosmos生态EVM兼容链Evmos将于8月2日推出Evmos 2.0,该版本的更新包括通过Evmos EVM扩展启用StakeFi和IBC可组合性、Evmos v2代币经济学、通过软件许可创建与未来Evmos SDK链的价值一致性等。[2023/7/26 15:59:37]
基于Evmos的DEX EvmoSwap公布空投计划,将向测试网参与者等发放空投:4月28日消息,基于 Evmos 的 DEX EvmoSwap 公布空投分配计划,将向早期社区支持者、测试网参与者、EvmoSwap 早期 LP、Evmos 社区和 Cosmos 生态(包括 Osmosis、Juno、Secret Network、Terra 社区)空投总计 1150 万枚 EMO(总供应量的 2.3%)。
其中,早期社区支持者将获得 100 万枚 EMO,合格的测试网参与者将获得 50 万枚 EMO,EvmoSwap 早期流动性供应商将获得 500 万枚 EMO。Evmos 社区和 Cosmos 生态的空投标准和快照时间将由社区投票决定,EvmoSwap 表示将很快发布有关分配和申领方法的公告。[2022/4/28 2:35:38]
但SVB的资本充足率其实是不错的,所以跳楼价出售国债,很让人费解:这资本充足率和利润率,消化18亿亏损应该问题不大,而且母公司还有流动性可以补充给SVB。所以,资本充足率本身没有反应出问题。那我们再看看另外两个核心:负债端的存款和资产端的组合。
区块链数据索引项目The Graph将集成Cosmos:11月5日消息,加密基础设施服务商Figment宣布,其正在着手将区块链数据索引项目The Graph集成Cosmos,本次集成将允许The Graph对Cosmos生态系统数据进行索引和查询。(figment)[2021/11/5 21:28:38]
存款端,几个大问题,存款过去一年下降了50亿美金,而付息存款比例不断上升,由于加息影响,存款付息成本从2022年年初的0.05%飙到1.17%。按照1.5%加权利率计算,这是笔不小的成本,叠加不断下降的投资收益,双重打击。
最后我们看下整个事情的导火索,刚打折拍卖的210亿债券属于整体1170亿美元的AFSHTM的国债/类国债组合。SVB只有7%的现金,剩下的流动性基本上的靠国债组合。存款需要给储户支付更高利息,而国债则面临收益赶不上加息步伐。现金储备比21年底降了40%。
固收组合更要命,平均久期3-5年,收益1.5%-1.7%v.s同期国债4.7%,穆迪估计这部分浮亏150亿,实现亏损18亿美金SVB本身业务息差2%,如果不是流动性危机,固收持有到期,大概率不会亏损存款流失、利息增加、国债投资久期错配,三重因素叠加最终导致信任危机。市场向来都是“趁你病,拿你命”。
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