来源/LongHash
众所周知，找到关于加密货币交易所的可靠数据是一项困难的任务。去年，Bitwise发布了一份流传颇广的报告，引起了对由交易所自行提供的交易量数据的怀疑。针对这种疑问，许多交易所排名网站和分析公司推出了评估加密货币交易所和交易量的指标。
然而，这些指标也自有其不足之处。他们可能没有含括主要交易所，一些则基于诸如网络访问量或者应用商店排名这样容易作假的指标，并且在计算方式上通常缺乏透明度。
为了找到更好、更透明的指标来评估加密货币交易所，我们决定使用来自chain.info的数据来观察交易所的冷钱包存储。基于一系列关于如何在存款地址、热钱包地址和冷钱包地址之间进行转账的假设，我们分析了与主要交易所及其所持资产相关的冷钱包地址。
PeckShield：4枚被盗Milady Maker NFT以17.8ETH售出:5月17日消息，据PeckShield监测显示，4枚被Fake_Phishing76183盗取的Milady Maker NFT以17.8ETH在Blur上售出。[2023/5/17 15:07:41]
尽管这个方案并不完美—它依旧基于一些假设，而且可能无法百分之百准确识别所有的冷钱包地址—但相对于其他的交易所评估指标，它确实有很大的优势。由于这个数据来自对链上资产转移的分析，因此很难伪造。
那么，根据我们的分析，哪些交易所冷钱包中的比特币数量最多呢？
首先：Coinbase是迄今为止所有加密货币交易所中持有比特币数量最多的，且其持有量在过去一年中大幅增长。此外，这种增长是相对稳定的，显然不受币价涨跌的影响。Coinbase冷钱包中的比特币很快将会突破一百万的关口。
Polyhedra Network推出跨链数据可用性协议Greenfield zkMessenger:4月23日消息，ZK基础设施初创公司Polyhedra Network宣布推出由BNB Greenfield和zk Bridge提供支持的跨链数据可用性协议Greenfield zkMessenger，允许用户跨链发送Web3消息。Polyhedra Network表示，其协议通过使用BNB Greenfield提供的数据可用性来确保数据安全，将用户数据安全地存储在BNBGreenfield去中心化存储网络中，并通过zkBridge协议实现Web3中大规模数据的跨链数据可用性。
此前报道，Polyhedra Network 宣布在 zkBridge.com 上发布 zkBridge 主网 Alpha 版本，目前支持包括 BNB Chain、Ethereum 和 Arbitrum 等在内的 10 条区块链网络的主网。Polyhedra Network 于 2023 年 2 月份完成 1000 万美元融资，Binance Labs 和 Polychain Capital 领投，Foresight Ventures、Animoca Brands 和 Dao5、ABCDE、Sparkle Ventures、KuCoin Ventures、DHVC、OMA3、Galxe、SPACE ID 等参投。4 月初，Polyhedra Network 完成 1500 万美元 Pre-Series A 轮融资，Polychain Capital 领投。[2023/4/23 14:21:38]
Yield Guild Games宣布以15万美元购买了足球 NFT 游戏MonkeyBall NFT:12月13日消息，链游公会Yield Guild Games宣布以15万美元购买了足球 NFT 游戏Monkey NFT，为 YGG 学者提供了参与游戏的机会，并帮助构建下一代电子竞技元宇宙。[2021/12/13 7:34:56]
Coinbase明显的优势和稳定的持币量增长可能是因为它吸引了很大一部分长期/机构投资者，他们并不那么在意短期的价格波动。
其他主要交易所的情况
在上图中，我们可以看到一些明显的差异。币安冷钱包中的比特币数量在一年中的大部分时间里都稳定在第二名，并且其持币量在波动时也并未表现出明显的趋势。Bitfinex在2019年初排名第三，但其比特币存量在第一季度日益减少，直到2019年底才恢复。
老白：Yield Farming能否持续取决于业务的长期价值能否覆盖挖矿成本:9月18日消息，YFI YIP-8提案发起人、YFII社区志愿者老白在做客《HyperPay焦点》栏目时提及：如果项目缺少产品、社群、技术的全面支持；那么仅通过yield farming分发token是没有意义的，token价格最终都会回归到由业务价值进行支撑。也就是说，营销手段并不能成为产品本身价值的支撑。另一方面，可以从币价方面来讨论，从币价上来讲，市场资金被更多的新项目稀释，很难聚集在一个项目中形成共识。而当DeFi投资者越来越熟悉token的价格形成机制，也会加速价格回落这一过程。DeFi市场从7月中旬YFI开启流动性挖矿之后，迭代速度非常之快，用户认知也在同步提升。[2020/9/18]
Bittrex，Bitstamp和Kraken在2019年初分别名列第四、第六和第七位，其冷钱包中的比特币存量都呈持平趋势。
火币的情况可能是最值得关注的。2019年内，火币冷钱包的比特币持有量从第五位跃升至第二位。据称，PlusToken的大部分交易都是通过火币处理的，如果属实，这或许就解释了火币的排名出现大幅跃升的原因。
在我们的分析中，排在最后的四家交易所是Coincheck，Bitflyer，Gate.io和OKex，其中三家的持币量有所增加。Coincheck的持币量持平。
简而言之，就冷钱包中的比特币持币量而言，Coinbase仍然是名列第一的加密货币交易所，并且它的领先优势在过去一年中始终保持稳步增长的状态。2019年，包括币安，Bitfinex，Bittrex，Bitstamp，Kraken和Coincheck在内的交易所在持币量方面相对都没有太大的变化。而火币，Bitflyer，OKEx和Gate.io则均出现了大幅增长。
但我们对链上冷钱包数据的解读也有一些需要注意的地方。上图中部分垂直的拐点原则上可能是由于算法发现了新的冷钱包地址或数据同步的延迟，而不一定就反映了实际存入交易所的新余额。
交易所代币
在我们所研究的交易所中，有几家发行了自己的交易所代币，这令我们不禁会想：这些代币2019年的收益与其交易所冷钱包的持币量是否相关？
有两个原因证明这种假设是可能的。首先，更多的用户存款意味着更多用户会在同一家交易所内进行交易，就会为该交易所带来更多的收入。其次，冷钱包内的持币量高标志着面对黑客攻击、欺诈或其他可能导致损失的事件时的高用户保证水平，也就意味着用户会更偏好持有该交易所的代币。
币安，火币，Bitfinex，Gate.io和OKEx都发行了自己的代币。为了排除比特币本身的价格波动因素，我们选择了比特币而非法币作为计价单位来衡量这些交易所代币的收益。
我们发现，所有的交易所代币在2019年第一季度的表现都尤其好，收益超过100％，但这种可观的收益在2019年随后的时间里消失了。到年底，表现最好的交易所代币来自OKEx和火币。币安币在年中时曾创造了大幅收益，遗憾的是未能保持到年底。Gate.io和Bitfinex的代币在2019年双双一路走低。
根据2019年的这些数据，在交易所冷钱包持币量和交易所代币价格之间可能存在一定的相关性。火币和OKEx在这两项上均有所增长，而Bitfinex和币安的两个指标都处于稳定状态。其中的异数是Gate.io，它的冷钱包持币量有所增加，但其代币价格却出现了下跌。这可能是因为在我们的调查样本中Gate.io的冷钱包比特币持币量是最低的，因此按绝对价值计算，该交易所在持币量上的变化并不足以造成影响。
尽管冷钱包存储量并非是评估加密交易所的完美指标，但它确实为我们观察交易所用户数量、交易量以及收入提供了一个值得关注的数据切入点。相对而言，冷钱包存储的数据也很难被伪造或操纵。
LongHash，用数据读懂区块链。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。