近期,币安入驻RealWorldAsset,主导MakerDAO、Aave等DeFi协议,以高盛、HamiltonLane、西门子等为代表的传统金融机构。美国的一些链上债务协议也开始大举推出。
友好的政府机构也在尝试这个新领域,香港也期待RWA的发展,让沉寂的RWA重新回到公众视野。
什么是加密货币中的真实世界资产(RWA)?
现实世界资产是通过代币进入区块链的实物资产。这些资产可以是任何形式的实物资产,如房地产、股票、债券、商品、艺术品等。
区块链上的密码学可以使这些资产更容易流通、交易和融资,并可以增加它们的透明度、流动性和价值。
随着ETH涨至1500美元,以太坊期货清算2.3亿美元:金色财经报道,随着ETH涨至1500 美元附近,以太坊期货清算2.3亿美元,其中,清算了约1.37亿美元的空头和9300万美元的多头。上周四,ETH的交易价格高于1000 美元。Coinglass数据显示,此后的上涨导致空头清算损失超过3.37亿美元。截至撰写本文时,周六有超过1.74亿美元的空头被清算,周日为3300万美元,周一为1.25亿美元。在过去的24小时内,FTX 的清算额超过1.17 亿美元,是其他交易所中最多的,OKX和Binance分别为8500万美元和1000万美元。[2022/7/18 2:21:17]
显然,传统金融行业的现实世界资产是巨大的。然而,这些资产在DeFi世界中几乎没有被开采。这为DeFi行业带来了现实世界的资产,增加了流动性可用性,并为DeFi参与者提供了一种新的资产类别,可以利用它们来获得投资回报。此外,对于现实世界的资产,投资回报率受加密货币波动性的影响可能较小。
以太坊开发者:以太坊交易成本随着对区块空间的需求而上涨:以太坊开发者eric.eth刚刚发推文称,以太坊的交易成本不会随着价格上升,而是随着对区块空间的需求而上涨。[2021/1/2 16:14:42]
目前,RWA在DeFi中主要有3种应用:
用作稳定币。
生成合成令牌。
在借贷协议中用作资产。
为什么RWA有吸引力?
defi市场走下坡路
DeFi市场自2020年初以来一直蓬勃发展,到2021年底将达到超过1800亿美元的TVL里程碑。此后,随着市场的下行趋势,DeFi协议上的锁定资产价值(TVL)急剧下降不到500亿美元。
声音 | 中信集团原监事长:随着区块链等技术的成熟,2019有望成为金融科技的大年:据经济观察网报道,近日,中信集团原监事长朱小黄在“2019中国金融创新论坛”上表示,过去的几年,金融科技市场投融资规模呈井喷式增长,随着开放式银行业的兴起、监管清晰度的提高以及人工智能和区块链技术的成熟,2019年将成为金融科技的又一个“大年”。金融科技的本质是科技运用,这意味着金融的科技运用需要回归常识,而金融创新不是科技创新,是服务模式和商业模式的创新。[2019/6/12]
然而,作为当今技术进步的支柱和整个区块链行业的驱动力,DeFi仍然需要在代币通胀率较高的情况下研究更好的代币经济学模型。
一些代币价值缩水90%以上,甚至从市场上消失,导致用户利润大幅减少。DeFi的收益率现在只相当于TradFi。
声音 | 渣打中国华南区总经理:湾区贸易金融区块链平台可以提升真实性审核的有效性:9月8日消息,渣打中国华南区总经理兼深圳分行行长吴乃莘说,从银行角度,贸易背景真实性审核是传统贸易融资业务的主要难点之一,湾区贸易金融区块链平台可以提升真实性审核的有效性,并防止重复融资的发生。[2018/9/8]
很容易看出,TradeFi提供了比DeFi风险低得多的投资模型。所以当两个阵列之间的利率相同时,DeFi用户将逐渐退出并返回到TradeFi。这种情况需要新的收益来源来重振DeFi,而RealWorldAssets就是答案。
RWA的新动力
目前,真实世界资产正在为全球金融价值贡献相当大的一部分。其中,债务市场已经价值约127万亿美元,房地产市场价值约362万亿美元,黄金市场价值约11万亿美元。
V神:ETH1.2亿的总量设定是否是愚人节笑话并不重要 其论据都是真实的:据coindesk消息,昨日以太坊创始人V神(Vitalik Buterin)提出一项以太坊改进方案(EIP);向用户以及开发者提议,将以太币的最大供应量设定为120,204,432枚。今日V神在其社交媒体上表示,对于将ETH总量设定在1.2亿左右的提议确实是他故意发出的愚人节笑话。但是该提案是否是愚人节的笑话并不重要,他表示他的论据都是真实的,他认为这些建议“非常真实”。基于社区反馈,Buterin现在已经开始相信开发者应该考虑创造一个硬性的上限。Buterin最后表示,以太坊社区已经从核心开发者的角度出发,会对每个人提出的想法进行辩论,他指出“还有很长的路要走。[2018/4/3]
同时,TVL仅为500亿美元,与RWA的市值相比,DeFi市场就像一个小人。如果将RWA上链,DeFi市场将获得更丰富的资产流和更多样化的盈利模式,从而推动增长。
巨头们也开始探索RWA
香港金融管理局在本月宣布的香港数字美元试点计划中也提到,来自金融、支付和科技领域的16家选定公司将在今年进行第一轮试验,对潜在用例进行深入研究数字港币在综合支付、可编程支付、线下支付、加密存款、第三代互联网交易支付和加密资产支付等六大领域的应用。
事实上,今年2月,香港特别行政区政府成功发行了8亿港元的代币化绿色债券。这是世界上第一个由政府发行的代币化绿色债券。
与此同时,金融巨头对RWA代币的探索和新计划也正在起步。其中,摩根大通、高盛、星展银行、瑞银、桑坦德银行、兴业银行、HamiltonLane等金融机构已从研究探索阶段进入实战/实测阶段。、淡马锡、汇丰、贝莱德等,等设施仍处于探索和准备阶段。
近年来,我国部分央行也将区块链技术应用于供应链金融、贸易金融、支付等领域,推出了区块链贸易融资平台、资产证券化平台、互联网电子商务融资系统等相关平台……,以及更多用于以数字方式转变和提高金融服务的效率。
DeFi为RWA开辟了巨大的潜力
不仅是RealWorldAssets的受益者,DeFi也有助于打造更高效的市场模型,尤其是在TradFi业绩逐渐饱和的背景下。
TradeFi自成立以来就不得不依赖中介系统。中介系统包括经纪人、身份验证操作和监管。该系统在一定程度上保证了交易的安全性,但在资金效率上存在局限性。
根据国际货币基金组织的《2022年全球金融稳定报告》,TradFi可能会更有效率,因为市场参与者必须向中介机构支付费用。
此外,第三方还控制着用户资产,有时甚至会被系统屏蔽。DeFi模型将有助于消除这些限制。
除了取消中介系统,将DeFi应用于RWA还可以让用户更轻松地通过代币来分散他们的投资组合。AMM模型的流动性也很快,可帮助用户立即完成交易。
对于熟悉股票交易的人来说,这是一个巨大的好处。股票投资者往往要联系经纪公司进行交易,交易往往有延迟。
DeFi对RWA的最后一个好处是区块链分类账的透明度,允许用户观察交易流向,从而评估市场情况。这些信息通常隐藏在TradeFi中。
结论
RealWorldAssets是区块链上的真实世界资产,为DeFi创造新的资产。与TradFi相比,DeFi还可以帮助RWA所有者优化资本效率。RWA在DeFi中的一些突出用途是稳定币、合成代币和借贷。这些只是简单的应用,所以这个领域未来的增长潜力很大。
然而,同样重要的是要注意RWA面临的一些挑战,例如资产的估值和认证问题。在深入挖掘时,RealWorldAssets面临着许多障碍。现实世界的资产尚未得到深入应用,仅作为贷款抵押品。未来一段时间,风险加权资产板块需要更多的法律支持才能发展。这是最大的障碍,也是剩余部分快速获批的瓶颈。
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