火币行情数据组：资金持续流入比特币在市场乐观情绪下破10000美金
文/火币行情数据组
?BTC在6月22日清晨突破了10000美金整数大关口，相对于去年12月低点3136美金累计涨逾200%。回顾这半年以来的重要行业数据，我们可以从数据中看到明显数字资产行业的资金流入，同时也能看到合规资金的加速流入。
?主流币市场表现回顾
从今年六月各大主流币种的表现来看，BTC在主流币中的回报领先，但主流币在过去三个月中的表现都十分可观，其中BCH甚至跑赢了BTC及有减产预期的LTC。
?回顾在最近几次大涨中的领先交易所
?最近几次行情发动的交易所都是在哪些交易所启动的？Bitfinex，Bitstamp、Coinbase以及Huobi?Global是圈内影响力较大的几家交易所，而且具有法币或者OTC入口。他们的比特币价格被多家合约交易所引用为指数成分价格。合约产品选择这几家交易所的比特币价格作为指数基准也证明了这几家交易所的价格对全市场的影响力。
?从tokengazer等研究机构对高频行情的统计来看，当出现较大波动时，尤其是上涨行情，头部交易所的溢价会出现飙升。其中非常明显的是Coinbase，它的BTC法币价格在波动行情时，相比其他交易所时常会有非常高的溢价。此外，Huobi?Global的场内价格虽然和其他交易所持平，但是由于Huobi?Global的特点，行情剧烈波动时，它的高溢价是在其OTC价格产生的。
?加密货币是在全球流动的，各交易所的价差需要靠套利者搬平，也就是所谓的“搬砖”，所以BTC等主流加密货币通常在世界各个地区的价格保持基本一致。但是如果某个交易所出现了明显的溢价，则证明该交易所是这波行情的主导者，其资金入场速度超过了搬砖者的极限。
追踪最近半年的BTC交易情况可以发现，场内的高溢价最常出现在Coinbase，而场外的高溢价最常出现在Huobi?Global。这些交易所正是行情的启动者，这也反映了今年比特币行情中合规交易所的影响力不断增大。
值得注意的是合约在牛市中也有成为领先指标的潜力。6月14日BTC的升水大涨，随后BTC价格开始飙升。Huobi?DM是行业内领先的合约交易所，具有优秀的深度和流动性，这样的行情下，Huobi?DM的价格也是值得关注的先行指标。
数据来源：HBDM
BTC过去的减产行情走势
上图为BTC的历史价格成交量，其中红线为最近几次的减产发生日期。从历史上看，前两次减产前后BTC都处于明显的牛市行情。上一次减产为16年的7月11日，而市场从15年的7月就开始进入活跃成交的状态。减产后的一整年市场也都在牛市中。从现在的行情看，此次BTC的上涨速度快过上一次减产。
CME?BTC合约持仓量交易量
CME的比特币合约交易是受美国证监会监管的，也就是说CME合约交易量具有很好的真实性。同时参与CME合约交易的市场玩家主要为合规机构客户。所以CME的持仓量及交易量是合规机构客户流入的有效指标。从图中可以明显的看出CME的BTC期货成交量在不断放大，随着价格增长不断创新高。
数据来源：CME
?过去3周BitMEX永续合约资金费率
BitMEX的永续合约是在币圈内成交量及成交深度较好的合约之一。在过去一周的平均持仓量达到了9亿美金。合约通过多方和空方中弱的那一方向强的一方支付利率来保证合约价格贴近现货价格。在过去三周中，我们可以看到资金费率始终处于正水平，机构和散户都对行情保持乐观态度。
数据来源：BitMEX
过去3个月USDT对于USD的交易溢价
USDT相对于美金的汇率长期在1：1左右波动。但是过去3个月内USDT对美金的价格几乎每天都超过1.01的水平。USDT在六月份进行了频繁的增发，值得注意的是USDT在增发后，在一两天内BTC会有短期涨幅的频率较高。
数据来源：CMC
?行业基本面分析及总结
在过去6个月中，越来越多互联网和科技行业巨头对区块链行业开发的表示出浓厚的兴趣。除了6月18日的Libra，苹果开发者平台发布AppleCryptoKit，支持私钥运算，管理等钱包相关操作。
此前，三星宣布Galaxy?S10或将内置BTC、ETH等加密货币硬件钱包。HTC也称考虑将令旗下Exodus1S支持存储比特币全节点。这些科技公司的选择，一方面印证了加密货币支持者队伍的壮大，令一方面也有利于加密货币进一步面向更广阔市场。
上半年的宏观经济环境也出现了有利于比特币的趋势。贸易战及对经济收缩的预期让市场对未来宽松政策有了预期。从历史上看，宽松的货币环境下投机类资产会受到市场追捧。与比特币有类似金融属性的黄金价格也在近期创下6年新高。
然而近几个月比特币及区块链行业也并非一帆风顺。3月份CBOE宣布不再新开比特币合约。4月底国内媒体报道，印度计划出台严格禁止加密资产流通的法案。5月8日行业内发生大额盗币事件。近期，FATF也针对数字货币问题对主权国家给出建议，提议数字资产交易所和传统金融机构应当拥有相同的合规要求。因此，在上涨的行情中，仍然需要对风险保持警惕。
总的来说，上半年的各种负面消息在乐观的气氛中，并没有对比特币价格造成什么实质的影响，就算有影响在比特币价格上很快就被修复。而我们注意到的合规资金的流入对监管加强并不敏感，甚至认为强监管可以带来更大规模及体量的资金。比特币的上涨趋势也在这样的节奏中不断加强。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。