事件
2019年8月20日，美国证券交易委员会对俄罗斯加密货币评级机构ICORating开出了总额为268,998美元的“罚单”，这是“死磕”ICO的SEC首次对加密货币评级机构的处罚。
最终，ICORating同意和解，需支付100,572美元的罚款、6,426美元的罚款利息和162,000美元的民事罚款。并且，10天内支付首笔201,748.50美元至美国财政部的普通基金，后续付款分四个月分期付款。
ICORating是2016年9月成立的非法人组织的商标名称，该组织位于俄罗斯圣彼得堡大都会区，之前声称在纽约、阿姆斯特丹和新加坡设有办事处。自2016年以来，ICORating已在其网站上为全球各地正在进行ICO项目提供审查和评级服务。截至8月21日，该网站共列出了5359个ICO项目。
美国SEC推迟决定是否批准WisdomTree和One River现货比特币ETF:3月22日消息，美国证券交易委员会（SEC）发出通知，推迟了决定是否批准WisdomTree和One River现货比特币ETF上市的期限。SEC分别将WisdomTree比特币信托及One River碳中和比特币信托的审批期限延长至5月15日和6月2日。
目前为止，SEC尚未批准任何现货比特币ETF上市，此前已否决来自WisdomTree、Krypton、Fidelity和SkyBridge的若干申请。今年2月，SEC也延长了对灰度ETF申请的审批期限。（FinanceMagnates）[2022/3/22 14:09:52]
SEC与ICO抗争已久
SEC认为大多数ICO为证券发行，于今年4月3日发布首份ICO监管指引前后，一直在死磕ICO，尤其是发行主体。据不完全统计：
美国SEC主席：应将加密交易平台置于监管制度之下，以保护交易者:在最近与CNBC的Squawk Box节目的谈话中，美国SEC主席Gary Gensler表示，比特币等其他币种属于投机性资产类别。他坚持认为比特币和加密货币通常与欺诈、和有关。在这方面，他坚持认为应该将加密交易平台（即加密交易所）置于监管制度之下，以保护交易者，就像他们在纽约证券交易所交易一样。缺乏监管对投资者不利，也不利于加密所基于的技术。（U.Today）[2021/8/4 1:34:46]
2017年9月30日，SEC起诉MaksimZaslavskiy及其名下公司，认为其存在虚假宣传及隐瞒信息等。
2017年9月，SEC起诉PlexCorps(又名PlexCoin)及其发起人，认为其虚报募资金额，违反反欺诈条款和证券法的注册条款。
Compound法律总顾问：不认为美国SEC在过度执法，大多数ICO都未被追责:Compound法律总顾问Jake Chervinsky在接受采访时表示：“我认为欺诈（scam）这个词只应该用来去描述完全的欺诈行为，即故意使用或其他不诚实的手段来剥夺人们合法金钱或财产的行为。在我看来，欺诈一词在ICO中已经被过度使用，其中大部分只是注定要失败的商业概念，而不是公然的欺诈计划......我认为SEC并没有过度依赖执法行动，事实上，令我感到惊讶的是，SEC没有对2017年的ICO项目采取更多执法行动。ICO泡沫涉及数百（或数千）宗未注册的证券发行，美国投资者在这些证券发行中损失了巨额资产，但迄今为止，其中多数都逃脱了美国SEC的执法。”（CoinDesk）[2020/5/19]
2018年1月25日，SEC起诉加密货币银行AriseBank及其创始人，认为其未在SEC注册，违反了证券法规，并存在虚假宣传和信批问题。
动态 | 美国SEC再次推迟VanEck比特币ETF决定日期:据coindesk报道，根据网上公布的一项裁决，美国证券交易委员会（SEC）再次推迟对VanEck-SolidX比特币ETF做出决定的最终日期，正在将对其的审查期延长至2019年2月27日。[2018/12/7]
2018年4月3日，SEC起诉Centra，认为其虚假宣传、高管简历虚构、涉嫌欺诈等。
2018年5月22日，SEC起诉Titanium及其创始人，认为其谎称与美联储、PayPal、迪士尼等公司存在合作关系，涉及虚假宣传。
2018年8月4日，SEC起诉CentraTech和两位联合创始人，认为其欺诈发行ICO。
2018年10月3日，SEC起诉BlockvestLLC，认为其不仅违反了证券法规，而且还错误地声称获得了美国最高监管机构的批准。
2019年5月21日，SEC起诉ArgyleCoin及其主要负责人，认为其项目是庞氏局计划，“全方位的网络局”。
2019年6月4日，SEC起诉KikInteractiveInc.，认为其非法发行1亿美元证券。
2019年8月12日，SEC起诉Veritaseum项目及其创始人，认为其进行了欺诈性和非法的ICO交易，随后操纵价格。一并起诉的还有新英格兰的SimplyVitalHealth公司，认为其没有注册其630万美元的HLTH代币预售。
SEC处罚俄罗斯评级机构，意在全球监管，做世界警察。
ICO链条上包括众多机构。它的崛起需要一系列外围服务才能取得成功，例如，发行人、开发人员、撰稿人、营销人员、社交媒体经理、公关机构、律师、战略顾问、媒体、交易所和ICO评级机构等都是链条上的参与者，每个参与主体从中受益。
SEC打击部分ICO项目首先是出于对投资者的保护，严打一部分涉嫌虚假宣传和欺诈的项目。此次将“火”烧在评级机构身上，意在掌握全球监管主动权。若ICO参与者有美国用户，发起人并未采取措施阻止，且并未在SEC注册，可能就会成为被监管的对象。具体来看：
SEC认为，在2017年12月至2018年7月期间，ICORating网站大部分流量来至于美国，且从未以任何身份在SEC注册。其与美国提供商签约在美国托管其网站，其中所有内容均以英文发布，并没有采取措施阻止或以其他方式阻止美国人访问和查看其网站或社交媒体帐户。在此期间，它通过评定发布ICO项目从发行人直接或间接收入为100,572美元，但并未披露哪些是付费评级。
由此，SEC认为ICORating违反了1933年“证券法”第17条的反兜售条款，即通过发布、宣传或传播描述证券的通知或资讯，以便从发行人、承销商或交易商处直接或间接获得收入，而没有披露其收到的收入或金额。
为投资者负责是评级机构的立身之本。
我们借用SEC官网上的内容，提醒投资者注意ICO风险：
跨境销售：这些产品可能会在跨国市场上发售，并且可能在美国以外的系统和平台上进行重大交易，你的投资可能会在你不知情的情况下快速出境，风险包括市场监管机构可能无力地追查者或追回资金损失。
做好背调：深入了解市场上的这些投资机会，并对这些投资背后的个人或机构做一些背景调查。比如是否合法，该产品提供者是否有相关资质？
警惕高利诱惑：与其他类型的投资一样，如果发起人保证这项投资会有收益，或者说这是一个千载难逢的好机会让你赶紧行动，一定要谨慎投资并注意潜在的亏损风险。
了解交易流程：许多交易数字资产的平台都自称「交易所」，这会误导投资者，即投资者会认为这些平台是符合监管要求的或达到国家证券交易所监管标准的。
SEC行政诉讼全文
参考资料：SECChargesICOResearchandRatingProviderWithFailingtoDiscloseItWasPaidtoToutDigitalAssetshttps://www.sec.gov/news/press-release/2019-157SECURITIESACTOF1933/ReleaseNo.10673/August20,2019https://www.sec.gov/litigation/admin/2019/33-10673.pdf
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