中国人民银行的数字货币最近风头正劲，消息面异常活跃。单就即将过去的8月，各路消息就满天飞：从央行官方文件，再到中央支持深圳开展数字货币研究……
自Libra白皮书发布之后，央行多位重磅官员公开表示，将加快推进法定数字货币。中国央行数字货币可以说是呼之欲出。8月28日，币安研究院发布最新研究报告，万字长文详细介绍中国央行数字货币。
中国央行数字货币是什么？有哪些优势？央行高层为何如此密集“发声”谈到它？小葱为读者去粗取精，提炼币安研究院万字长文中的干货，解密专业机构思想框架下的央行数字货币。
什么是央行数字货币？
央行数字货币是具有匿名性与加密功能的稳定币，注重替代M0，只与单一法币1:1挂钩，对于现钞是不计付利息的，不会引发金融脱媒，未来可以取代流通中的纸币和硬币。
中国人民银行数字货币被认为是人民币数字化与国际化的重要一步。它的优势还体现在：
第一，它能更准确地帮助计算宏观经济指标，如通货膨胀率等；
第二，它增加了收集实时数据的可能性，如货币的创建、记账和流通，为货币政策制定者提供了更加有用的参考；
中国央行：数字人民币将与支付宝和微信支付并存:中国央行：数字人民币将与支付宝和微信支付并存。（新浪）[2021/3/25 19:18:10]
第三，通过使用其大数据中心，它能帮助监管机构打击、恐怖融资和逃税等违法行为；
第四，它能够帮助降低金融机构和监管机构之间的信息不对称问题。
2014年，中国人民银行就已经成立了一个专门的研究小组，对数字货币发行和业务运行框架、数字货币的关键技术、发行流通环境、面临的法律问题等进行了深入研究。
如今，中国央行数字货币在Libra白皮书的刺激下呼之欲出，有可能成为世界范围内率先推出法定数字货币的国家。
中国央行数字货币最有希望落地的场景是：小额零售。央行原行长周小川曾指出，研究数字货币，本质上是要追求零售支付系统的方便性、快捷性和低成本。
中国央行数字货币如何设计？
中国的央行数字货币很可能是“双层运营体系”：第一层将连接中国人民银行与商业银行，进行货币发行和赎回；第二层将连接这些商业银行与更大的零售市场。
新加坡金融管理局行长：正与中国央行探讨CBDC落地场景:6月18日，第12届陆家嘴论坛在上海开幕，新加坡金融管理局行长孟文能在圆桌讨论中表示，CBDC（央行数字货币）是当前非常热的话题，中国央行在该领域的探索非常积极，新加坡与中国央行有非常多的交流，双方正在探讨CBDC相关落地场景。（新浪）[2020/6/18]
换句话说，中国人民银行先把数字货币兑换给商业银行或者其他运营机构，再由这些机构兑换给公众。商业机构向中央银行支付的准备金的100%支持。
根据此前福布斯援引知情人士的话报道，中国人民银行数字货币第二层入选的机构为“工农中建”四大国有银行，以及阿里巴巴、腾讯、银联等机构。
通过这样的双层运营体系，可以避免风险过度集中到单一机构，避免对银行存款产生挤出效应并影响银行贷款投放能力。
但值得一提的是，目前中国央行数字货币的使用都还停留在官员的口中与纸面上。中国人民银行还没有官方发布过明确的技术路线图。
央行数字货币会有哪些黑科技？
可管理的匿名机制
北大肖筱林：中国央行数字货币“脚步声”渐近:5月13日，北京大学光华管理学院应用经济学系助理教授肖筱林发文《中国央行数字货币“脚步声”渐近》称，数字货币主要解决现钞和电子支付在实际应用中存在的两个问题，一是纸钞和硬币容易匿名伪造，存在被用于、恐怖融资的风险；二是基于现有银行账户紧耦合模式的电子支付，无法满足公众匿名支付的需求。
肖筱林表示，DC/EP不仅提供了法定数字货币的“金融基础设施”，进一步推进我国在移动支付市场和金融科技方面的先行优势，还极可能改变我国货币政策操作和传导的方式，提高货币政策的传导效率。从中长期的角度来说，DC/EP在助推人民币国际化方面也将起到积极作用，可以从国内逐步推广到周边国家。截至目前，央行已经累计申请了97项涉及数字货币的专利，从专利数量和涵盖内容方面均名列世界前茅。同时，肖筱林表示，央行数字货币开发最难的便是在零售支付，这也是最有可能带来真正意义上翻天覆地变革的。如果从微观零售层面影响到批发金融的层面，进而影响到整个宏观经济的层面，将带来全方位的革命性影响。（北大光华管理学院）[2020/5/13]
中国的央行数字货币将采用“账户松耦合”的设计，允许在不需要银行账户的情况下进行资金转移，即可脱离传统银行账户实现价值转移，使交易环节对账户依赖程度大为降低。
媒体：中国央行反力度空前 加密货币监管正在加码:今年一季度以来央行反力度空前，涉及反的罚款已经几乎等同去年去年。币圈多家从事OTC、交易、借贷等领域的企业，也对吴说区块链证实，近期受到来自地方金融局与更加频繁的调查。据悉，去年以来由于对、等支付渠道严查，比特币、USDT等逐渐成为不少平台的主流支付渠道。与此同时还出现了大量构建于加密货币上的平台。例如孙宇晨的波场DAPP绝大多数均为类应用。朝鲜黑客事件也引发监管层关注。2020年03月02日，美国司法部以阴谋和无证经营汇款为由，对名为田寅寅和李家东两位中国人发起了公诉，并冻结了他们的全部资产。不过也有观点称，加密货币与传统地下钱庄等手段相比，数额仍然比较小，因此不一定成为监管的核心。但可以预计的是，随着减半行情导致比特币价格上涨与加密货币用户增加，反监管的力度会越来越大。（吴说区块链）[2020/5/11]
央行数字货币的最终目标是可以显示出与现金一样高的周转率，同时实现“可管理的匿名性”。换言之，在央行数字货币的第一层运营体系中，实名制机构将需要注册；在第二层运营体系中，用户层面的转让将匿名。
声音 | 分析师：中国央行发行的数字货币可能有助于央行从支付宝和微信支付中吸引业务:据Cointelegraph消息，8月19日，新加坡星展集团分析师Cindy Wang在接受采访时表示，中国央行发行的数字货币可能对商家产生吸引力，从而有助于其从支付宝和微信支付中吸引业务。她表示，目前银行承受着保持存款基础的压力，因为随着支付宝或微信等第三方支付提供商分销货币市场基金，移动支付账户中持有的部分闲钱从银行系统泄露到了基金经理手中。此外，数字货币的发行可能有助于限制资本外流。[2019/8/19]
加密算法
中国的央行数字货币将以数字账本的形式存储在数字钱包中，并通过密码学和共识算法进行验证。
2018年，时任中国央行数字货币研究所所长的姚前发文称，个人加密货币被批评为没有足够的信息来表达货币的真实属性，而这一缺憾将不会发生在央行数字货币上。
根据姚前的研究，用户ID，金额，所有者信息，发售者信息等，都将通过加密算法体现在央行数字货币上。但目前，中国的央行数字货币还没有决定数字钱包如何运作。大方向有三个：移动设备、个人电脑、IC卡。
区块链技术
中国人民银行还没有发布数字货币的技术路线图，因此运用区块链技术只是其中的一种可能。
在“双层运营体系”中，第一层是一个集中分布式账本，第二层是否也将基于区块链网络仍然不确定。由于此前透露的第二层入选的机构既包括四大国有银行，也包括阿里巴巴、腾讯这样的互联网企业，因此中国央行数字货币存在同时于多个不同网络运行的可能。
几家指定运营机构采取不同的技术路线做DC/EP的研发，谁的路线好，谁最终会被老百姓接受、被市场接受，谁就最终会跑赢比赛。
有一点值得关注，央行数字货币“双层运营体系”的目标是实现“每秒至少30万笔交易”，而目前区块链技术还没有达到这一要求。
智能合约
虽然央行数字货币可以加载智能合约，但所具有的货币职能决定了，如果其加载了超出其货币职能的智能合约，就会使其退化成有价票证，降低可使用程度，会对人民币国际化产生不利影响。
中国人民银行支付司副司长穆长春此前强调，央行可以加载有利于货币职能的智能合约，但对于超过货币职能的智能合约会持比较审慎的态度。
一币两库三中心
中国央行数字货币研究所前所长姚前在2018年表示，中国央行数字货币可以建立在“一币两库三中心”的基础上。
一币：一币指CBDC，即由央行担保并签名发行的代表具体金额的加密数字串；
两库：两库是指中央银行发行库和商业银行银行库；
三中心：认证中心，登记中心和大数据分析中心。
隐私与匿名技术
“三中心”旨在确保中国央行数字货币的交易，从用户的角度是匿名的，同时也防止、恐怖融资和逃税等违法行为。
隐私与匿名，并不意味着为犯罪提供了温床。根据设计，中国央行数字货币如果在第二层发现可疑交易，能够立即冻结该账户，遏制住非法行为。
央行数字货币有何隐忧？
为确保货币主权和货币政策的有效传导，中国发行的央行数字货币对其数字货币拥有绝对控制权。这与分散的加密货币相比有明显的不同。高度集中的加密货币，可能对所有个人的财务隐私产生负面影响。
除此之外，央行数字货币要发展，还可能会受到立法方面的限制。比如在跨境金融方面，法律要如何配合数字货币的发展，这也在未来值得被关注。
中国央行数字货币大事件
从2014年开始，中国人民银行就已经开始研究数字货币的可实施性。2019年，从央行近期积极的表态看，数字货币落地的未来可期。小葱根据时间顺序，整理出中国央行数字货币大事件。
2014年初，中国央行成立了法定数字货币专门研究小组，以论证央行发行法定数字货币的可行性。
2016年1月20日，央行首次提出了对外公开发行数字货币的目标；同年6月15日，中国互联网金融协会成立区块链研究工作组。
2017年1月29日，央行正式成立数字货币研究所。在成功开发法定数字货币原型后，该所在南京、深圳等多地布局，通过与研发机构和产业结合，以实现金融科技研究成果开发的落地。央行数字货币的研发工作目前由央行货币金银局管理。
2018年3月，时任央行行长周小川指出，研究数字货币不是说让货币去实现某种技术方案的应用，而是说本质上是要追求零售支付系统的方便性、快捷性和低成本，同时也必须考虑安全性和保护隐私。
2018年12月，中国央行行长易纲今日在《中国金融》发文，提到设立数字货币研究所，深入开展数字货币研发工作。
2019年2月21日，央行副行长范一飞在央行2019年全国货币金银工作会议上指出，要加大改革创新力度，深入推进央行数字货币研发。
2019年8月2日，央行在2019年下半年工作电视会议上表示将加快推进法定数字货币的研发步伐。
2019年8月10日，央行支付结算司副司长穆长春在中国金融四十人伊春论坛上表示，“央行数字货币可以说是呼之欲出了”。
2019年8月18日，中共中央、国务院发布关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见，提到支持在深圳开展数字货币研究等创新应用。
2019年8月21日，央行官微发布两篇有关数字货币的文章，一是发表于2018年1月的副行长范一飞谈央行数字货币几点考虑，二是支付结算司副司长穆长春8月10日在伊春的演讲。
2019年8月24日，中国银行原副行长王永利表示，央行数字货币的落地运行仍然面临很大挑战。一方面，还没有看到央行数字货币白皮书的详细叙述，另一方面，央行数字货币怎么替代、使用、控制，如何跟传统货币体系衔接、管理等问题都需要解决。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。