道氏理论是目前相对来说最科学、最全面、最古老也最接近市场现实的技术分析理论。但其局限性在于预测常滞后，缺乏灵敏度；对股价日常波动无能为力。道氏理论基本法则：
1.平均指数包含一切：价格走势包涵了一切因素，、政策、投资者心理等。
2.市场有三种趋势：
主要趋势：牛市中“主要趋势”指上升趋势，熊市中“主要趋势”指下跌趋势。
次要趋势：上涨趋势中的“回调”，下跌趋势中的“反弹”。
小趋势。
3.主要趋势分为三个阶段；
收集阶段：经过一轮大的下跌，市场“利空”消息不断，价格开始企稳，机敏的投资者开始买入
公众参与阶段：价格加速上扬，消息开始转好，大多数技术型趋势追随者开始参与
派发阶段：所有报刊开始刊登看涨故事时，所有人投身市场时，机敏的投资者开始卖出。
4.各种平均指数必须相互验证：如果某个趋势符合道氏理论，那么整个市场的各种指数都必须相互间印证、符合道氏理论的基本法则，只要有一个指数走势不印证道氏理论的基本法则，那么主要趋势已经改变的判断不成立。比如现在国内如果有10个指数，那么这10个指数都必须印证趋势的改变。
5.成交量必须印证趋势：
上升趋势中，成交量伴随上涨而增加，下跌而减少。
下降趋势中，成交量伴随下跌而增加，上涨而减少。
6.趋势在给出明确的反转信号之前被假定一直有效：趋势在没有被打破的时候，它会一直延续下去。
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