一、什么是杠杆ETP?
杠杆ETP类似于传统市场中的杠杆ETF产品,该产品每日追踪目标资产涨跌幅的一定倍数。用户不需支付担保资产,即可对目标资产实现杠杆交易的效果,该产品无到期日也不存在爆仓风险,但有净值接近归零的风险。
您可以从该杠杆ETP产品的交易代码上明确该产品所追踪的底层资产、实现的倍数效果、以及对应的多空方向。
例如:
BTC*3是3倍做多BTC,该产品通过使用永续合约实现3倍做多BTC;用户购买1份资产的BTC*3,系统底层会对应3份资产的BTC/USD做多仓位;
BTC*是3倍做空BTC,该产品通过使用永续合约实现3倍做空BTC;用户购买1份资产的BTC*,系统底层会对应3份资产的BTC/USD做空仓位;
若某日BTC/USD的价格上涨1%,则BTC*3的净值会上涨3%;BTC*的净值会下跌3%。
Gate.io杠杆ETF行情:FIL3L 24H最高涨幅64.24%:据Gate.io芝麻开门行情显示,截至今日13:50,FIL 24H最高涨幅27.29%,24H最高报价57.32美元。受现货行情影响,杠杆ETF产品FIL3L 24H最高报价0.7230美元,24H最高涨幅达64.24%,当前涨幅49.32%。近期行情波动较大,请注意控制风险。[2021/3/14 18:43:48]
二、杠杆ETP的适用场景
杠杆ETP作为一种特殊的杠杆产品,其每日日初恒定杠杆倍数是通过调仓机制来实现的,如果底层资产产生浮赢,那么底层的仓位会增加;如果底层资产产生浮亏,那么底层的仓位会减少。由于杠杆ETP的这种特性使得该产品适用于特定的市场环境中。
1)在单边上涨行情中由于杠杆ETP底层资产会浮赢加仓,因此杠杆ETP的盈利会高于3倍合约产品盈利。假设第一天开盘时永续合约价格为100U,随着永续合约的价格波动3倍杠杆ETP和3倍合约产品的盈利如下表所示:
霍比特交易所即将上线UNI等12个杠杆ETF交易对:据霍比特HBTC官方公告,霍比特HBTC杠杆ETF专区将于2月7日12:00(UTC+8)上线UNI等12个3倍多空杠杆ETF交易对。
此次上线的杠杆ETF交易对包括:UNI3L/USDT、UNI3S/USDT、SUSHI3L/USDT、SUSHI3S/USDT、1INCH3L/USDT、1INCH3S/USDT、FIL3L/USDT、FIL3S/USDT、LINK3L/USDT、LINK3S/USDT、COMP3L/USDT、COMP3S/USDT。
杠杆ETF是一种底层以基本的数字货币(比如BTC)价格为标的,实现距上一次调仓时刻收益率为同期标的资产收益率固定倍数(比如3倍或-3倍)的基金产品,相对合约产品而言,其具有操作简单、单边行情收益更高等显著特点。[2021/2/7 19:07:34]
?第一天收盘第二天收盘总盈利永续合约价格105U110U——永续合约涨跌幅5%4.76%10%3倍杠杆ETP盈利率15%14.28%31.42%3倍合约盈利率15%13.04%30%?
MXC抹茶杠杆ETF BTC、ETH、EOS、LTC标的API交易费率5折:据官方公告,2021年1月17日23:59前,在BitUniverse和Vtrading等平台,开启MXC抹茶杠杆ETF BTC3L/3S、ETH3L/3S、EOS3L/3S和LTC3L/3S交易对API网格交易,可享5折费率。费率以返还形式发放。请妥善保管API私钥,切勿将私钥信息泄露给任何人,或上传至GitHub等平台,以免造成资产损失。详情请点击原文。[2020/12/27 16:38:47]
2)在单边下跌行情中由于杠杆ETP底层资产会浮亏减仓,因此杠杆ETP的盈利同样会高于3倍合约产品。假设第一天开盘时永续合约价格为100U,随着永续合约的价格波动3倍杠杆ETP和3倍合约产品的盈利如下表所示:
?第一天收盘第二天收盘总盈利永续合约价格95U90U?——永续合约涨跌幅-5%-5.26%-10%杠杆ETP盈利-15%-15.79%-28.42%3倍合约盈利率-15%-17.65%-30%?
BitSG币星杠杆ETF行情播报:截至3月31日15:00(GMT+8),杠杆ETF专区BTC3L/USDT当前净值0.097美元,涨幅5.64%;OKB3L/USDT当前净值0.13美元,涨幅9.18%;EOS3L/USDT当前净值0.019美元,涨幅2.67%;XTZ3L/USDT当前净值0.028美元,涨幅2.18%;BSV3L/USDT当前净值0.033美元,涨幅11.62%;HT3L/USDT当前净值0.116美元,涨幅2.01%;BNB3L/USDT当前净值0.056美元,涨幅5.26%;
ETF全称为Exchange Traded Fund,目前BitSG币星已经上线BTC、ETH、EOS、XRP、BCH、BSV、LTC、ETC等多个币种。[2020/3/31]
3)在震荡行情中由于调仓机制的存在,杠杆ETP的盈利可能会低于3倍合约产品。假设第一天开盘时永续合约价格为100U,随着永续合约的价格波动3倍杠杆ETP和3倍合约产品的盈利如下表所示:
MXC抹茶杠杆ETF大数据:BTC多空持仓比3.8:1:受凌晨BTC下跌行情影响,截至今日10时,杠杆ETF总交易人数较昨日增加59%,总成交额较昨日增加23%。EOS多头疯狂加仓,多空持仓比相较昨日增加351.7。XRP多空持仓比相较昨日增加61,主要由于空头减仓。
MXC抹茶杠杆ETF是以现货价格为标的,3倍放大现货涨跌幅的永续杠杆产品。目前已上线减半概念BTC、BCH、BSV、DASH、ZEC,以及ATOM、XTZ、ALGO等27个币种。以上观点不构成投资意见,注意投资风险。[2020/3/28]
?第一天收盘第二天收盘总盈利永续合约价格95U100U——永续合约涨跌幅-5%5.26%0杠杆ETP盈利-15%15.79%-1.57%3倍合约盈利率-15%17.65%0%由以上分析可以看出,杠杆ETP更适用于单边市场走势中,震荡行情中可能会产生磨损,因此杠杆ETP也不太适合长期持有。
三、杠杆ETP再调仓机制
杠杆ETP分为定时调仓和不定时调仓两种,其中定时调仓是指平台会在每日固定时点进行仓位的再平衡管理,用来保证杠杆ETP每日日初都处于约定倍数杠杆;不定时调仓是指在日内杠杆ETP的实际杠杆倍数超过一定水平时的临时调仓。
具体的再调仓过程如下所示:
假设每个BTC*3代表3个BTC和-20,000USDT,那么当BTC的价格为10,000USDT时,BTC*3的净值为10,000USDT。而实际上每个BTC*3的持仓为3*10,000USDT。因此其杠杆为30,000USDT/10,000USDT=3倍,当BTC的价格涨到11,000USDT时,BTC*3的净值变为13,000USDT,每个BTC*3的持仓变为3*11,000USDT,此时的杠杆为33,000USDT/13,000USDT=2.54倍,低于目标杠杆倍数3倍,因此需要买入BTC来达到3倍杠杆。
买入的仓位为:目标仓位-当前仓位=3*13,000USDT-33,000USDT=6,000USDT,买入的BTC的数量为6,000/11,000=0.54BTC。
四、杠杆ETP与杠杆交易的区别
杠杆ETP是由火币Global平台担任产品管理人对杠杆ETP产品进行管理,产品管理人通过对底层资产的管理,实现杠杆恒定的目的。
以用户购买BTC*3为例,相对于用户进行BTC/USDT3倍做多杠杆交易的区别在于:
1、操作便捷、无需担保资产
用户购买BTC*3方式与现货交易操作流程一致,用户只需按交易价格进行买卖即可,由杠杆ETP产品管理人对BTC*3对应的底层资产进行仓位管理,用户无需缴纳担保资产即可实现杠杆交易的目的。
2、杠杆恒定、净值磨损
1)杠杆恒定
用户购买BTC*3后,由平台对其持有的BTC*3对应的底层永续合约BTC/USD资产进行配置与管理,系统会通过调仓机制(详细内容见后面的调仓机制介绍)每日对BTC*3对应的头寸进行浮赢加仓、亏损减仓,保证用户BTC*3对应的底层BTC/USD资产头寸始终处于3倍杠杆状态。
例:
用户使用3倍杠杆产品或者3倍合约产品做多BTC:
若BTC价格在做多后下跌33%,则用户仓位会被强平,损失所有资产。
若BTC价格上涨33%,则用户资产翻倍,实际资金的杠杆倍数会由3/1变动为4/2,即2倍。
用户BTC*3做多BTC:
若BTC价格在购买BTC*3后下跌11.11%,实际杠杆倍数变为4倍,系统会启动再平衡机制对仓位进行减仓,避免仓位强平,使得用户在单边下行行情中能够减少亏损。
若BTC价格上涨33.33%时,用户资产翻倍,实际杠杆倍数变为2倍,系统会自动于第二日使用盈利部分进行加仓,使资金依旧处于3倍杠杆。
2)净值磨损
若BTC价格在购买BTC*3后下跌11.11%,后上涨12.5%,则BTC价格基本保持不变,但BTC*3因为盘中触发调仓,因此净值下跌8.33%,用户在震荡行情下可能承受较大的磨损。
五、杠杆ETP日内盈利计算表
六、费用说明
管理费
每日23:55收取管理费,该费用会体现在杠杆ETP产品的净值中,若用户在此时未持有仓位,则不会承担此时净值折价带来的费用;
交易费
杠杆ETP产品的交易费率用同用户的币币手续费率。
资金费用
由于杠杆ETP产品的底层资产为永续合约,因此该杠杆ETP产品可能会收取对应仓位的资金费用,该部分费用将体现在净值中。
七、接入说明
目前上线3个币种BTC*3、BTC*(-3)、BTC*(-1),api接口中命名为BTC3L,BTC3S,BTC1S。
内测阶段前端显示名和api中的名称一致,正式上线后前端显示名会更改,api接口中名称保持不变。
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