DEF:投机裹挟YFI:遭轮番分叉 三个协议 两个”跑路“_FFI

主打「链上聚合收益」功能的DeFi协议Yearn.Finance推出不到一个月,就遭遇了轮番「分叉」,市场上接连出现了YFII、YFFI和YYFI三个主要「分叉」协议币。投资者调侃「傻傻分不清」、「以后还会有YFIIIII、YFFFFI」。?

然而,更短的时间里,后两个协议的流动性已然枯竭,被参与流动性挖矿的投资者指为「跑路」;徒留YFII还在完善治理代币的分发模型,试图维持协议的可持续运转。

事实上,7月18日,创始人AndreCronje推出Yearn.Finance时,就曾明确表态YFI没有财务价值,但可以用来更改所有相关开发项目的机制、费用和规则。

这种表态不仅没有止住YFI的币价,一夜之间从30多美元涨至2374美元,还让发行量仅有3万枚YFI快速被挖完。更令人意外的是,Yearn.Finance这个去中心化协议被「分叉」了。

这个「分叉」和BTC原链分叉出BCH链、持有BTC可1:1获得BCH不同。YFI的「分叉」协议没有糖果,个别新协议更像是YFI的「山寨版」,竞争的也不是社区共识,只是借YFI的影响力发了更多的币,快速吸金后「跑路」。?

Web3风投机构Coinsilium 2022年部署57.5万美元的加密货币、元宇宙和DeFi投资:2月2日消息,英国上市Web3风投机构Coinsilium Group Ltd于2022年向DeFi、元宇宙、交易、玩赚和时尚领域几家Pre-Seed和种子阶段Web3项目注资57.5万美元,投资项目包括Yellow Network(20万美元)、Silta Finance(7.5万美元)、GGs.io(10万美元)、Metalinq Labs(20万美元)。

Coinsilium还宣布,它已被任命为时尚品牌Blvck Paris的顾问,负责其“Blvck Genesis”NFT系列的发布。(Proactive Investors)[2023/2/2 11:43:37]

受投机市场裹挟的YFI,暴露出DeFi协议高杠杆下「流动性挖矿」模式的不可持续性。公开了核心成员的YFII新协议,试图用少量增加发行总量、降低分发节奏的方式维持协议的可持续运转。结果,币价跌了。

DeFi真正的建设者们面临着两难。

YFI两个分叉协议「跑路」

亚美尼亚央行:加密货币属于投机性资产,尚未选择监管模式:2月1日消息,亚美尼亚央行主席Martin Galstyan表示,监管机构尚未选择加密货币监管模式。Galstyan在周二的新闻发布会上说:“所有监管机构都有一个共同点——目前没有人知道对加密资产的良好监管意味着什么。他说,央行和其他利益相关方仍在就这个问题进行讨论,但目前还不能说我们已经达成了某种最终模式,我们认为这是最好的处理方法。他指出,目前的做法是这样的,加密货币不是货币,而是一种投机性资产,等同于房地产。[2023/2/1 11:40:56]

又一个YFI「分叉」项目倒下了。

8月3日,「分叉」YFI的YFFI币价发生瀑布,24小时内从293美元下跌至5.47美元,跌幅98%。Coingeck显示,截至8月5日下午三点,YFFI暂报1.99美元,相对上线初期的619美元下跌99.7%。

从上线流动性挖矿到币价暴跌,YFFI仅运转了4天。其实早在7月31日,该协议启动流动性挖矿的2天后,YFFI就从619美元的高点下跌到了138美元。已经有参与挖矿的投资者感觉到了危机,快速将币从去中心化交易所中卖出。

前Polychain Capital 合伙人加入 Katie Haun 旗下风投机构 KRH:2月10日消息,前Polychain Capital 普通合伙人、前Coinbase高管Sam Rosenblum宣布加入前a16z合伙人Katie Haun 新创立的风险投资机构KRH,担任其交易团队成员。

此前,a16z前高管 Rachel Horwitz、Tomicah Tillemann 和 Nick Pacilio,及前Airbnb政策和传播主管 Chris Lehane加入KRH团队。

KRH 由Katie Haun 从a16z离开后,于去年年底成立,目前已通过两个基金筹集 9 亿美元。当前KRH 已参投OpenSea 3 亿美元融资及 NFT 初创公司Autograph的1.7 亿美元融资。(theinformation)[2022/2/10 9:41:46]

暴雷后,外界才提到,YFFI团队匿名。有媒体报道称,该协议未进行代码审计,且存在预挖行为。YFFI在二级市场上出现多次急涨急跌的行情,也被投资者指责存在操纵市场的嫌疑。

目前,去中心化做市商协议Balancer的资金池内,YFFI对稳定币DAI的24小时交易量为20178美元,币价则接近归零。

声音 | 风投机构Pantera capital 合伙人:看好以太坊将把更多的扩展性项目推向市场:据theblockbeats消息,区块链风投机构Pantera capital 合伙人Paul Veradittakit在接受采访时表示:以太坊将继续拥有最强的社区和项目吸引力。此外。最近 ICO 方面有了一些流动性,像 Thunder、Ankr 和 Celer 这样的项目已经上市。在不久的将来,我想我们将开始把更多的扩展性项目推向市场: Blocksuite、Oasis、Filecoin 和 Polkadot。我预计未来一两个季度就会出现这种情况。[2019/5/8]

YFFI走在归零的路上时,8月1日,另一个YFI的所谓「分叉」协议YYFI的幕后推动者,通过发行100万YYFI币,耗尽了池里的资金后退出。

「局结束了。」一名最近在各大DeFi项目中挖矿套利的投资者,如此描述了YYFI的性质。

YFFI、YYFI等协议都采用了原协议YFI的底层利益分配模式,提供聚合收益服务。截至目前,只有首个「分叉」YFI的YFII协议仍在运行中,也是唯一一个公布团队的项目。

东京金融交易所社长:虚拟货币正在成为投机市场:4月26日,东京金融交易所的太田省三社长在记者见面会上指出,虚拟货币正在成为投资市场。他还表示,(虚拟货币市场)不能同期货市场一概而论,随着制度的完善,会出现越来越多的虚拟货币金融衍生产品。[2018/4/27]

7月27日,YFII协议从原项目中「分叉」。8月1日,该协议的官方推特发布消息,公布了协议的11个私钥管理者。

YFII官方公布协议的11个私钥管理者

这份名单中包括PrimitiveVentures创始合伙人万卉,数字文艺复兴基金会董事总经理曹寅等。曹寅告诉蜂巢财经,管理YFII私钥的11人中,有5个是海外成员。?

万卉在一场直播中回顾了YFII诞生的过程。7月24日,国内几个加密数字极客分叉出来了「中国版YFI」。

不过,不同于BTC因社区共识差异而导致网络分叉和算力之争,DeFi协议的分叉竞争的是资金池和流动性,「YFII用的还是YFI的流动性资金池,用户放进去的资产其实是在一个联合池子中,并不是自相残杀的分叉。」万卉解释称。

增发提案未通过导致「分叉」

引起Yearn.Finance协议「分叉」的原因与YFI的治理机制缺陷有关。

万卉跟原协议的创始人AndreCronje认识。她描述,Cronje看到了DeFi项目都在搞流动性挖矿,他觉得「既然你们要流动性挖矿,我就做一个智能合约设计,可以自动帮你优化去哪里挖矿收益最高」。?

这便是Yearn.Finance协议主打的功能,后来被市场总结为「链上聚合收益」平台,说白了就是帮挖矿投资者自动化配资。Cronje还规划了其他配套协议。

YFI的总量为3万,没有预挖,没有投资机构占股,没有创始团队预留。事实上,7月18日,Cronje推出Yearn.Finance时就表态,YFI没有任何财务价值,「不要买它,」在他的设计里,YFI仅仅是一个治理型代币,全部分发给提供流动性的用户,然后供大家用它来为协议的建设投票。

然而,已经被「流动性挖矿」带火了DeFi市场投资者根本无法冷静下来。YFI刚一产生,Uniswap、Balancer等DeFi市场资金的流通协议上,就提供了兑换服务。YFI的市场价格从34美元低点一路狂飙,至7月31日时,价格已经到4650美元。

Coingeck显示,截至8月5日下午6点,YFI报价3849美元,相比上线初期34美元的价格依然还有113倍涨幅;相比历史最高点,下跌了25%。

高收益的吸引下,3万枚YFI根本不经挖,快速被挖完,社区有人提议:增发!

以太坊社区的Bai就对YFI发起了一个增发提案,他认为如果停止挖矿,那么流动性将立即被耗尽,这种情况发生时,价格将下跌。在产生新提案之前,必须稳定流动性,否则未来的一切计划都将行不通。

社区成员发起增发提案

不过,这个提案虽然支持者过半,但最终未通过。

曹寅表示,该提案未通过的原因是YFI的持币者不愿意锁币投票,「锁币投票要三天才能解锁,影响投机者套现。」

原本用于投票的YFI,在炒作市场的币价波动下,丧失了治理型代币的功能。而有限的数量和不加节制的挖矿又意味着,当代币被挖完时,冲着投机套利而来的挖矿者大概率会抛弃代币,他们也将不再提供流动性。抛售带来币价下跌,而流动性枯竭的后果则更为严重——这个DeFi协议将没有人使用。

于是,YFII「分叉」了原协议,开发者继续运用YFI的资金池、底层利益分配原理,也将提供聚合收益服务,但在代币数量和分发节奏上做了调整,试图让Yearn.Finance提供的服务场景、想要实现的社区化治理能在YFII上延续。?

但「分叉」原协议的人中不只有变革者,还引来了不轨的YFFI、YYFI这类山寨货。

「分叉币」YFII较上线价跌70%

YFII的出现,分流了部分YFI的用户。理论上,社区「原住民」的利益可能会受到损害。不过,YFI社区目前并不反对这个新协议,创始人AndreCronje也公开表示过支持。有中文社区的成员表示,用户有选择的权利。

8月4日,YFII社区发起第一个正式提案,建立YFIIVault,这相当于是一个新功能,为普通DeFi用户提供更简洁的服务,实现一键入金、一键提现,在能获得市场最佳收益的同时,节省合约操作中的高昂Gas费用。目前,这个提案尚未正式执行。?

新发行的YFII总量仅比原协议代币增加了1万,即4万枚。但在产出方式上,YFII参考了比特币的减产模式——第一周产出2万,往后每周减半,直到全部开采结束——以此来延缓币的发行速度,试图让新协议能可持续发展。

曹寅向蜂巢财经表示,早期的YFI被掌握在大量巨鲸手里,导致不持有YFI代币的社区成员无法参与投票。在YFII的新机制中,不持有YFII的用户也可以参与投票,只要是协议的使用者,都可以参与到社区的各项治理中来。

他还指出,YFII通过减少代币的流通环节来降低协议的使用成本,让资金量较小的用户也可以参与。

延缓了代币分发速度,也让YFII在DeFi二级市场上出现了失利。8月5日下午6点,YFII报价145美元。相比7月29日上线时的460美元,跌幅70%。YFII曾在7月31日达到历史高点1128美元。?

YFII价格走势?

YFII的价格出现了下跌,但公开了核心团队的该协议并没有像YFFI和YYFI一样一跑了之,他们更希望通过优化YFI的缺陷,为DeFi市场挽留一个创新功能。

新协议对治理型代币分发速度和方式的调整,没有选择讨好投机市场,这也让YFII在价格上出现了下行。

YFII也折射出真正的DeFi协议构建者们,在当下泡沫满溢的DeFi市场中面临两难:高杠杆挖矿的确能引来用户提供流动性,但高收益总有到头的时候;降低杠杆、延缓分发,对流量没吸引力,资金也就进不来,流动性降低,影响币价。

流动性挖矿为DeFi带来市场曝光率,同时也带来了投机冒泡。如何可持续发展,成为DeFi协议构建者们的终极挑战。

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