在投票通过更改或修订现有规则后，美国证券交易委员会将加强注册投资公司使用衍生工具的监管框架。作为涵盖共同基金，交易所交易基金和封闭式基金的新框架的一部分，运营商必须承担实施书面衍生品风险管理计划的责任。
衍生产品监管的现代方法
规则的改变为杠杆更多的ETF打开了大门，也将允许基金订立反向回购协议和类似的融资交易，以及“无资金承诺”以做出某些贷款或投资，但要视这些交易的条件而定。。
Grayscale：SEC对现货比特币ETF发行人的“不公平歧视”违反了证券交易法:金色财经报道，Grayscale声称，SEC对现货比特币ETF发行人的“不公平歧视”违反了证券交易法。灰度认为现货和期货比特币ETF带来类似的风险，应该同等对待。此外，灰度认为，现货和比特币期货ETF的定价都是基于相同的基础现货市场，这也是它们应该受到平等对待的另一个原因。[2023/7/5 22:17:55]
欧盟委员会说：“新的规则和规则修正案将提供一种现代化，全面的方法来监管这些基金的衍??生品用途，从而解决投资者保护问题并反映过去几十年的发展。”
美SEC前主席：以太坊更像是“百老汇门票”，而非一种募资手段:4月22日消息，前美国证券交易委员会（SEC）主席Jay Clayton在接受CNBC的最新采访中表示，他同意SEC现任主席Gary Gensler的观点，即很大一部分加密货币可能属于证券范畴。在被问到以太坊是否会被认定为潜在未注册证券时，Jay Clayton用百老汇剧院门票做了类比，他解释说，如果作为制作一部百老汇剧并获得未来门票，那么这个门票就会被视为证券，但如果演出成功，门票售出，那么这个门票就不再是证券，而只是门票，这一逻辑也可应用在以太坊上。
Jay Clayton认为以太坊具有更多“百老汇门票”的特征，而不是一种募集资金的手段，不过他也承认自己不知道有关这件事的全部事实。（U.Today）[2023/4/22 14:20:10]
同时，SEC主席杰伊·克莱顿在宣布投票通过后的评论中谈到了衍生品对基金的重要性。他说：
现场 | 金色独家 SEC专家Gary：屏蔽美国公民购买数字资产有悖国家长期利益:SEC专家Gary Aguirre在接受金色财经采访时提到，SEC完全屏蔽美国公民购买数字资产的行为是不合理的，而且有悖于美国的长期利益。他举例说，假设把帝国大厦变成可以购买的数字资产但不能被美国公民所购买，那么以后美国的数字资产将全部被外国人所持有，甚至，今后的升值也跟美国人没有关系，这是很不合理的，而行业正在倒逼SEC重新审视ICO。[2018/6/26]
“在许多基金中，衍生产品已经在投资组合战略和风险管理中起着重要作用，但衍生产品使用的监管方法却前后不一致且过时。”
因此，克莱顿说，SEC采取的行动不仅将帮助基金实现其目标，而且还将“为投资者提供有意义的保护，并为基金及其顾问提供监管确定性。”增强的框架有望停止与设定限制不一致的衍生产品使用。克莱顿解释说：
“重要的是，新的全面风险限制将禁止使用与《投资公司法》规定的杠杆限制相抵触的衍生工具，但实际上将允许所有基金继续使用最有效的工具为投资者服务。我感谢员工的出色工作。”
投资者保护是SEC的首要任务
根据SEC的说法，《投资公司法》限制了注册基金和业务开发公司从事涉及潜在的未来支付义务的交易的能力，这些交易包括潜在的未来支付义务，包括远期，期货，掉期和书面期权等衍生产品下的义务。。
新规则允许基金在遵守某些旨在保护投资者的条件的前提下进行交易。
同时，SEC说：“一套简化的要求将适用于以有限方式使用衍生工具的基金。”
该规则及相关规则和表格修订将在《联邦公报》上公布后60天生效。委员会为资金提供了18个月的过渡期，以符合规则和相关的报告要求。
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