原文标题：热点丨当BTC与DeFi相遇
BTC与DeFi的相遇
DecentralizedFinance顾名思义，即去中心化金融。DeFi作为今年数字资产市场最热门的板块，受到了业内资本的高度关注。根据DeBank的最新数据，DeFi总锁仓量已突破220亿美元，而年初TVL仅7.52亿美元，年初至今增长超过2800%。目前DeFi市场依然处于高增长阶段，更多的创新应用不断面世。
图1DeFi市场TVL增长情况，数据来源：DeBank
尽管目前DeFi市场增长势头迅猛，但与数字资产市场7400亿美元的总市值相比，DeFi生态所承载的资本体量仅占3%。目前绝大部分DeFi项目均建立在以太坊公链上，而以太坊自身市值也仅280亿美元。而占行业总市值近70%的核心资产——比特币，则似乎成为了DeFi房间里的大象。
福布斯：Gemini、贝莱德和Citadel都否认与Terra暴跌有关的传闻:5月12日消息，资产管理公司贝莱德(BlackRock)和对冲基金巨头Citadel Securities分别向《福布斯》发邮件否认曾交易TerraUSD。此言论是针对近日传闻，这些金融巨头联合从加密货币交易所Gemini借了 100,000 比特币（按今天的价格计算，价值约 30 亿美元）来购买 UST，结果抛售资产导致市场崩盘并摧毁了超过250亿美元市值基础的LUNA 。
在 Gemini 今天早些时候发布的一条推文否认向任何大型机构交易对手提供 100,000 比特币贷款之后，Citadel消息人士证实，该公司不交易稳定币，包括 UST。?贝莱德发言人Logan Koffler 表示：有关贝莱德在 UST 暴跌中扮演角色的传言是绝对错误的，事实上，贝莱德不交易 UST。（福布斯）[2022/5/12 3:08:59]
原生比特币无法直接参与到DeFi生态中，因为比特币网络与以太坊网络不兼容。不过比特币持有者可以通过跨链无损承兑，将BTC抵押在比特币区块链一侧，以1:1的兑换率在以太坊链上换取ERC20形式的比特币资产，如wBTC、renBTC、sBTC等，进而实现比特币持有者参与DeFi市场。自今年五月份以来，以太坊链上的比特币资产锁仓量增长迅猛，一度有超过15万枚比特币进入DeFi市场。
Sifchain发起社区提案，计划将Sifchain和ROWAN集成到非托管抵押平台Citadel.one:金色财经消息，基于CosmosSDK开发的全链式DEX Sifchain发起社区提案，计划从社区池中请求14万枚代币ROWAN，以资助将Sifchain和ROWAN集成到非托管抵押平台Citadel.one的开发工作，包括为委托人建立一个验证器节点和将ROWAN集成到Citadel.one平台和应用内的完整功能。（commonwealth.im）[2022/3/23 14:14:08]
图2以太坊链上比特币资产的TVL增长情况，数据来源：DuneAnalytics
截止2020年12月25日，wBTC总锁仓量已达26.5亿美元，占各类跨链比特币资产总量的80%。目前以太坊链上比特币资产TVL占DeFi市场总TVL的16%。与比特币在整个行业的核心地位相比，当前的TVL值严重偏低，仍有很大的增量空间。
KlayCity获得375万美元种子轮和私募轮融资，Krust和Animoca Brands领投:据官方消息，KlayCity获得375万美元种子轮和私募轮融资，Krust和Animoca Brands领投，Naver Z，FriendsGames，A&T Capital，OKX Blockdream Ventures，Genesis Block Ventures，Kyros Ventures，ROK Capital，StableNode，PlayDapp，HG Ventures，Exnetwork Capital创始人Eric Zoo，Kwon Do等参投。
KlayCity是一款基于Klaytn网络开发，背景发生在2080年，复制地球场景的P2E游戏，玩家利用NFT、LAY代币和ORB代币参与各种活动，包括拾荒，探索和升级，已获得韩国版微信KAKAO的投资公司支持。
KlayCity已于2月10日以每个NFT500KLAY的价格成功完成Land NFT预售。OpenSea数据显示，第684号NFT在3月11日以最高12万KLAY成交，是初始价格的240倍。此外，KlayCity新功能将在2022年上半年很快公布。[2022/3/21 14:08:43]
图3以太坊链上比特币资产TVL占比情况，数据来源：IDEG
V神：不认为ASERT算法与以太坊DAA算法有很大区别:BCH开发者jtoomim（Jonathan Toomim）在推特发布BCH升级建议：使用ASERT算法作为新的DAA（动态难度调整算法）。对此V神表示， ASERT确实看起来很酷。我实际上并不认为ASERT与以太坊DAA或任何有能力的算法之间的区别有多大，但如果ASERT已经是主要候选，那么部署它似乎是常识。[2020/8/5]
无论从资产体量还是资本逐利诉求的角度来看，DeFi的未来势必有比特币的一席之地。本文通过对这一领域的先驱项目——BadgerDAO的分析，来进一步介绍比特币是如何在DeFi中获取收益的。
BadgerDao基本信息
BadgerDao于今年12月4日正式上线并推出流动性挖矿功能。项目运营至今不足一月，但TVL已迅速突破4亿美元，在DeFi排行榜位居第13位。
图4BadgerDao锁仓量情况，数据来源：DeBank
根据其官网的资料显示，该项目主要由以下三个板块构成：
DAO——去中心化自治社区
Sett——收益聚合器
DIGG——与比特币价格挂钩的弹性供给资产
DAO作为公共社区平台，是整个项目长期发展的基石，其设立目的是不断地开发出更多比特币相关的DeFi产品。为了能让社区成员拥有共同所有权和认同感，社区通过Token奖励等方式长期激励成员。用户也可以通过持有Token对提案进行投票，从而实现Token持有者对项目的治理。DAO另一个更重要的目的是奖励为社区作出贡献的成员，如开发出新的产品或优化现有的产品、策略的人员，通过Token奖励的方式推动项目的创新。Token的具体使用方式可由社区讨论和投票决定。
Sett作为收益聚合器，通过执行不同的收益策略实现资产收益最大化。目前BadgerDao有两类Setts系统，即NativeSetts和SuperSetts。其中，NativeSetts有5个核心机池，包括Badger/WBTCUniswapLP、BadgerPool、sBTCCurvePoolLP、renBTCCurvePoolLP以及tBTCCurvePoolLP。SuperSetts是针对合作伙伴的策略池，目前仅1个harvest.finance/renBTCLP。
DIGG是BadgerDao即将发行的一种与比特币挂钩的弹性供给资产，智能合约每24小时会进行一次供给调整来保证DIGG价格锚定比特币价格。DIGG是基于Ampleforth相同机制构建。由于DIGG的供给调节是在每天固定时间发生，因此必然存在短期套利机会，赚取DIGG与比特币差价收益。
比特币在DeFi领域的发展前景
面对CeFi币本位收益偏低的情况，BTC持有者有着强烈的跨链逐利诉求。可以说，所有的BTC持有者都有DeFi需求。以BadgerDao为代表的项目，推动了BTC进入以太坊生态、DeFi世界的步伐。BTC与DeFi的相遇，或许将成为数字资产市场的奇点时刻。当市值最高、共识最大的资产，与最活跃、最创新的生态相融合，这个领域充满了想象空间。在过去十年，BTC实现了质的飞跃，获得了传统资本的认可；而未来十年，去中心化金融则有望进一步推动行业的创新与指数式发展。
KevinYang、CaraCao、ArvinWang、DamenShen?@IDEG?作者
LeoZhu?主编
作者：KevinYang、CaraCao、ArvinWang、DamenShen?@IDEG
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