本文转自DeFi之道，作者隔夜的粥，星球日报经授权转载
细心的朋友会发现，最近传统金融公司开始吹起了Crypto领域的权益证明资产和Staking质押服务。
华尔街/中央银行机构通常并不喜欢能源密集型工作量证明加密货币，尤其是比特币，这已经不是什么秘密，就连埃隆·马斯克这样的科技狂人此前也抨击过比特币耗能的问题。
那么，像Polkadot、Tezos、Cosmos以及备受关注的以太坊2.0等更节能的权益证明资产呢？当谈到PoS这个子领域时，你会发现，这些传统机构的态度是截然不同的。
近期有两则消息是大家需要关注的，一个是摩根大通发布的Staking报告，另一个是有银行已开始在提供Staking服务。
据悉，摩根大通的分析师KenWorthingon和SamanthaTrent在一篇关于Staking的长篇入门报告中指出了Crypto领域最大的增长机会，其得出结论称：
数据：超过一年未活跃的比特币供应量占比创历史新高:8月27日消息，Glassnode数据显示，超过一年未活跃的比特币供应量百分比创历史新高，占比65.737%。[2022/8/27 12:51:50]
“随着比特币和以太坊的普及，Staking将成为机构投资者和散户投资者的收入来源，并将获得吸引力。”
而在今日，瑞士银行Sygnum还宣布为客户提供了以太坊2.0质押服务，成为了世界上第一家这么干的银行机构。
根据摩根大通估计，当前Stalking领域的年收入大约为90亿美元，而一旦以太坊转向权益证明机制，这个收入机会将增长到200亿美元，而到2025年，如果权益证明协议增长成为主导协议，该领域的年收入可能会达到400亿美元，此外，摩根大通还估计称，届时Coinbase将获得每年5亿美元的Staking收入。
(注：图片来自摩根大通报告)
1权益证明和Staking是什么？
碳信用登记非盈利组织Verra不再允许通过其数据创建加密货币:5月26日消息，运营碳信用登记的非营利组织Verra表示，将不再允许从其数据库中提出碳信用以创建新的加密代币，并将立即生效。Verra表示，与碳信用相关的加密货币项目给该市场增添了混乱。（华尔街日报）[2022/5/26 3:43:19]
这里给新读者简单科普一下：目前比特币和以太坊区块链使用一种称为工作量证明的共识机制来确保网络上的所有交易都是有效，并确保网络的分布式记录准确无误。而正是这种工作量证明过程，导致比特币和各种加密货币遭到了舆论攻击，因为它们需要能量效率很低的“矿机”设备来维护系统，这造成了大量的能源消耗。
而为了创建一个更可扩展和更节能的系统，以太坊计划从工作量证明转向权益证明，这种转变自然也赢得了很多人的支持，再加上以太坊生态中拥有各种各样的DeFi、NFT等玩法，这使得以太坊的故事变得更具想象力。这不，最近高盛还在一份冗长的报告中称以太坊为“信息亚马逊”，其称赞以太坊会是crypto领域的下一个庞然大物。
数据：近期有超3.8万枚比特币从币安流出:10月25日消息，根据CryptoQuant的数据，近期有总计38246枚比特币流出币安，目前币安BTC总余额接近50万枚。
此前消息，北京时间10月21日晚上19:34，币安的比特币报价暴跌87%，从65000美元跌至8200美元，随后立即反弹至原来的水平。而在其他平台，比特币价格并没有出现这样极端的走势。查证发现，其他多个平台的比特币报价在19:34均直挫近2000美元，或为受到该事件的影响。币安美国在一份电子邮件中表示，我们的一名机构交易商称他们的交易算法存在漏洞，这似乎是导致比特币暴跌的原因。该名交易商随后修复了漏洞，问题已经解决。（U.Today）[2021/10/25 20:55:05]
暂且不论这些机构们吹的对不对，我们可以确认的是，以太坊转PoS这件事是备受全球关注的。
如下图所示，当前加密资产市场仍是以PoW币为主导，而论市值的话，PoW币大约占到了整个市场的70%，这主要是因为比特币和以太坊这两种最大的加密资产，但需要注意的是，以太坊将在未来几个月迁移到PoS协议，届时，PoS币市值占比将大大得到提升。
数据：ETH巨鲸数量增至历史新高:分析公司Santiment的数据显示，自今年1月以来，ETH巨鲸的数量激增至历史新高。此外，拥有超过1万枚 ETH的用户数量也已达到历史新高。Santiment表示，在周日加密货币暴跌后，巨鲸正在逢低买入。[2021/4/20 20:40:55]
(注：图片来自摩根大通报告)
而当前最大的PoS币种有以下这些：
(注：图片来自摩根大通报告)
而所谓Staking，我们可简单理解为用户将原生资产质押在相关合约内，并锁定一段时间，然后就可以获得稳定的原生资产收益，这与用户在银行存款并获得利息是非常相似的。
根据staked提供的数据显示，当前像ETH2.0、DOT、SOL以及ATOM这样的PoS资产，它们每年的Staking质押收益率在7%-14%之间。
分析师预测，对于Coinbase等加密货币中介机构来说，Staking将成为一个不断增长的收入来源，特别是在以太坊2.0完整落地之后，摩根大通估计称，Staking将在2022年为Coinbase带来2亿美元的收入机会，相比2020年的1040万美元增长近20倍。
动态 | 数据显示：前十大山寨币多数触及6个月低点:在比特币价格周二快速下跌导致其他市场下跌后，几乎所有市值排名前10的替代加密货币（山寨币）都触及6个月低点。在BTC的主要抛售迫使交易者纷纷退出市场后不久，Litecoin（LTC）、EOS、Binance Coin（BNB）和Stellar（XLM）跌至6个多月来的最低点。
XRP在9月24日触及0.22美元的658天低点后，本周表现异常，成为市值前10名中最大的输家并且单日跌幅最大。如图所示，XRP在触及近2年来的最低点后跌幅领先，而BCH、BSV和ETH在仅触及4个月低点后遭受的冲击最小。此外，自9月24日以来，总共有160亿美元（以不包括比特币的总市值衡量）的资金从替代加密货币市场抽走。（CoinDesk）[2019/9/27]
需要提醒的是，Staking也是存在风险的，通过质押加密资产获得持续正收益的潜在能力，取决于市场的波动性。而当用户质押的资产价格下降时，实际Staking可能并不会有正收益，这是绝大多数加密资产都会面临的一个问题。
2Staking蓝海市场的竞争：中心化VS去中心化
显然，Staking已经成为了各大机构们眼中的蓝海市场，那么当前这个市场有哪些竞争者，局势又是怎样的呢？
为了简单起见，这里我们便用以太坊2.0的数据作为代表来回答这个问题。
在分析之前，我们先将Staking服务大致分为三个种类，中心化Staking服务，半去中心化Staking服务，去中心化Staking服务。
所谓中心化服务，就是指用户将加密资产全权委托给某个第三方机构，由专业的机构人员代操作质押服务，例如上文中提到的Coinbase就是一个常见的例子。
而半去中心化Staking服务，则是将加密资产的委托权交给第三方节点，由节点代为产生收益后，再链上分配给用户，而用户依然拥有加密资产的所有权。
例如以下是LidoStaking协议各组成部分的大致说明：
1、StakingPool：管理存款、staking奖励以及取款的协议；
a、节点运营商注册表
b、取款凭证
c、预言机
2、stETH：流动质押代币，它与用户质押的信标链ETH保持1比1的平衡；
3、DAO：控制协议参数的AragonDAO；
这里的StakingPool是整个Lido智能合约的核心，它负责5件事情：ETH的存款和取款，铸造和燃烧stETH代币，将资金委托给节点运营商，分配staking奖励，接受预言机数据更新。
用户将ETH发送到LidoStaking池子，然后可1:1铸造出stETH，而存入的ETH将在节点运营商之间分配，以保持均匀分布，并由其验证器进行验证。而ETH的取款凭证将设置为分布式托管的门限签名，以预防单点作恶的可能性。
而最后的去中心化Staking服务，代表项目有RocketPool，RocketPool平台允许任何拥有超过0.01ETH的人参与Staking质押，并为质押者提供1:1的rETH代币，与Lido不同的是，RocketPool的节点运营商是开放式的，运行一个节点只需要16ETH，是的，相比自己运行一个以太坊2.0节点所需的32ETH，RocketPool对小型节点运营商而言是非常友好的。
这些服务该如何选择？下面是由defirate整理的一些数据：
那目前这个市场的情况究竟如何呢？我们可以参考下面这张数据统计图：
如上图所示，当前已公布地址的以太坊2.0质押服务当中，排名靠前的有Kraken交易所、Lido(59.56万ETH，占9.59%)、币安、鲸鱼、Staked.us(22.9万ETH，占3.69%)、BitcoinSuisse(17.88万ETH，占2.88%)以及火币，剩余有45.9%来自未知实体。
3总结
以上的数据表明，中心化的服务目前依旧占据着Staking市场的主导地位，但不容忽视的是，以Lido为代表的半去中心化Staking服务同样表现非常抢眼，此外，由于后者提供了灵活的流动性，预计在将来可能会占据到更多的市场份额。
遗憾的是，目前去中心化Staking服务的表现，尚无法引起人们的关注，这与稳定币赛道的发展情况有些相似。
参考资料：1、https://blog.lido.fi/how-lido-works/
2、https://defirate.com/staking/
3、https://bi.etherscan.io/public/dashboards/KH9jbP687szqlAnHiNEfNictrwNhvdOEQl0PwB6m?org_slug=default
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