因押中特斯拉和比特币,ARK Investment是美国市场上近年来最让人瞩目的投资公司之一,ARK Investment的投资动作成为投资者关注焦点。
因此,ARK Investment女创始人Catherine Wood被奉为新一代女股神,人们也格外关注其投资思路。
庆幸的是,ARK Investment从2017年开始就会在年初发布“Big Ideas”报告。美国时间2021年1月26日,ARK Investment发布118页的“Big Ideas 2021”报告。“Big Ideas 2021”认为2021年值得关注15个“Big Ideas”。
值得注意的是,其中第5和第6个“Big Ideas”都是比特币方面的内容,分别从比特币基本面以及机构对比特币的配置方面阐述比特币。ARK认为,比特币市场和投资者群体正在走向成熟,比特币应该在机构的投资组合中得到战略性的配置。而且机构投资可能对比特币价格有实质性影响。ARK分析发现,如果所有标准普尔500强公司都将1%的现金用于比特币,比特币价格将上涨约4万美元;机构投资者在2.5%至6.5%之间配置其资产,可能让比特币的价格升至20万美元到50万美元。
金色财经编译了这两比特币“Big Ideas”章节,如下:
借助强大的网络基础支持,比特币价格已经创下历史新高。
Ship Capital品牌重塑为风险投资基金Protagonist,已募资超3300万美元:金色财经消息,Solana生态DeFi项目Sabre联合创始人Dylan Macalinao和Ian Macalinao将其DeFi开发团队Ship Capital更名为风险投资基金Protagonist,该基金已经筹集了超3300万美元。监管文件显示,“Ship Capital Labs US,LP于2022年1月下旬在美国特拉华州注册,在5月23日提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中将其名称更改为“Protagonist US LP”。
Ship Capital的品牌重塑反映了它从GitHub贡献者合作组织转变为一家风险投资公司,Protagonist旨在建设和投资于定义未来的加密公司和协议,到目前为止,它已支持了Layer One协议Aptos、可编程NFT初创公司Cardinal、新型银行Cogni和去中心化金融平台Delta One。(Coindesk)[2022/6/28 1:35:08]
1、在比特币价格创下历史新高的同时,ARK研究发现其网络基本面保持健康。
2、根据与2017年的搜索量相比,比特币的价格增长似乎不太受炒作的驱动。随着比特币似乎获得更多的信任,一些公司正考虑将比特币作为其资产负债表上的现金;
3、如果所有标准普尔500强公司都将1%的现金用于比特币,ARK估计比特币价格将上涨约4万美元。
前高盛董事总经理及雅虎高层加入TrustToken:3月11日消息,无抵押借贷协议TrueFi以及包括TrueUSD在内的Stablecoin核心团队TrustToken新增了两名高层管理人,华尔街资深人士 Bill Wolf 和资深产品经理 Ryan Christensen。Bill Wolf 将担任 TrustToken 的首席投资官,Bill 曾担任高盛、汇丰银行和瑞士信贷的董事总经理。在加入 TrustToken 之前,他是 Lobo Leasing Ltd. 的总裁兼首席执行官,该公司是 黑石(Blackstone)集团投资的直升机租赁和咨询服务公司。Ryan Christensen 将担任 TrustToken 首席产品官,他将监管产品管理、设计和市场营销部门。[2022/3/11 13:51:01]
随着网络基础加强,比特币的价格在2020年底创下历史新高。
比特币的市场参与者从来没有像现在这样长期主义地关注比特币。
截至2020年11月,大约有60%的比特币供应量在一年多的时间里都没有动过,这证明比特币持有者对比特币更具有长期主义和更强信念。
比特币的市场和投资者群体似乎正在走向成熟。
比特币的实现市值(衡量持有者成本基础的指标)已经达到了历史最高点。成本基础的增长表明,早期投资者正在获利,而新的投资者正在建立仓位,并创造更高的价格支撑位。
相比2017年,围绕比特币的炒作显得克制
相对于其价格的上涨,比特币的搜索兴趣很低。在其价格接近历史高点时,比特币的谷歌搜索兴趣是历史最高点的15%。
比特币的接受度越来越高,为以太坊和新一波金融浪潮实验奠定了基础。
我们认为,DeFi对以太坊网络的采用提高起到了积极的促进作用。通过利用ETH作为 "信任最小化 "的抵押品,市场参与者可以解除传统金融公司的中间化,并获得金融服务,如信贷、做市、交易、托管、投资和获得合成美元头寸。
比特币作为企业现金可能发挥关键作用
Square和Microstrategy,都把比特币作为其资产负债表上的投资,正在为比特币的发展指明方向,那就是上市公司把比特币作为现金的合法替代品。
根据我们的研究,如果所有的标准普尔500公司将他们1%的现金分配给比特币,比特币价格可以增加约4万美元。
ARK认为,比特币的快速增长让其新定位可以用于投资组合中的配置
1、我们相信,比特币在各种资产中提供了最引人注目的风险回报。
2、正如我们的分析所示,未来5到十年,比特币的网络市值规模可以在5000亿美元到1-5万亿美元之间。
3、我们认为,资本配置者应该考虑到忽视比特币作为一种新型资产类别的成本。
比特币在持续获得公信力
ARK认为比特币应该在机构的投资组合中得到战略性的配置
脱离传统规则和条例,与其他资产类别基本不相关,比特币似乎正赢得在多元化的投资组合中战略配置的地位。过去十年,比特币是唯一与传统资产相关性始终很低的主要资产。
比特币交易量与大盘股相当,并以指数级速度增长。
ARK估计,四年内比特币的日交易量可能会超过美国股票市场的交易量,在六年内超过全球外汇现货市场的成交量。
机构投资者可以通过复杂的方式获取比特币。
芝加哥商品交易所(CME)的比特币未平仓合约,或者说期货合约的总流通价值在2020年10月创下历史新高,其2020年增长了10倍,达到近10亿美元。融入既有的金融基础设施,CME让各种风险偏好的投资者都能获得风险敞口。
我们相信比特币已经赢得在多样化投资组合中配置位置
1、根据过去10年各类资产的每日回报率计算,我们的分析表明,对比特币的配置应该是,追求最低波动时配置2.55%,追求最大回报时配置6.55%。
2、在ARK的分析中,我们对100万个投资组合进行了蒙特卡洛模拟,这些组合包括以下各种资产类别,如图所示。在给定波动水平下,有效边界能获得最高回报。两个星星的配置情况,它们分别具有最大夏普比和最小波动。
机构投资可能对比特币价格有实质性影响。
基于ARK对投资组合的模拟,机构投资者在2.5%至6.5%之间配置其资产,可能让比特币的价格升至20万美元到50万美元。
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