出品|白泽研究院
加密交易所Coinbase正在收购受美国商品期货交易委员会监管的衍生品平台FairX，此举可能为Coinbase在美国提供「加密衍生产品」打开大门，对于扩大Coinbase的产品和满足客户需求至关重要。此次收购受成交条件惯例和审查的约束，预计将在第一季度完成。
根据Coingecko的数据，过去24小时内，衍生品交易量排名前三的加密交易所完成了接近700亿美元的交易，因此也难怪这个只提供现货交易的交易所想要参与其中。?
Coinbase欲提供合规加密衍生品交易
尽管?FairX并不是很知名，但它有一个特点：已经受到CFTC的监管。
根据官方博客，Coinbase认为加密资产作为一种资产类别已经相对成熟，世界上很多有经验的投资者加深了他们进入加密市场的旅程，所以一个健康、监管良好的衍生品市场对于长期成功至关重要。
Tracer DAO联创发起社区提案，拟将协议Token置换为开发平台Mycelium Token:8月8日消息，Tracer DAO联合创始人Patrick McNab发起社区提案，拟将协议Token TCR 1：1置换为协议开发平台Mycelium Token MYC，提案通过后，Mycelium团队将把所有商业、产品和开发资源投入到Mycelium品牌下的Tracer产品扩展。
Mycelium是Tracer DAO的开发团队，其业务还包括ChainLink节点运营和开发可编程声誉服务平台Reputation DAO等。[2022/8/8 12:09:32]
而收购受CFTC监管的衍生品交易所FairX，则代表着Coinbase朝着创建投资者所寻求的稳健交易环境迈出的下一步。Coinbase计划通过FairX现有的合作伙伴将受监管的加密衍生品推向市场，FairX作为重要的基础设施向美国的所有加密客户提供加密衍生品。通过提供更易于使用的用户体验，让数百万客户更容易接近衍生品市场。
去中心化永续合约协议Perpetual Protocol Token经济学提案已通过:4月20日消息，去中心化永续合约协议 Perpetual Protocol 宣布其 Token 经济学提案已通过，将实施新的 Token 经济学模型。提案中包括 4 个主要组成部分：实施投票托管模型或 vePERP、更新流动性激励和和流动性获取计划以与 vePERP 协同工作、在 Perp V2 中实施费用分配的治理控制、实施符合行业标准的新治理流程。[2022/4/20 14:35:32]
深度和流动性强的衍生品市场对于传统资本市场的运作至关重要，衍生品又受到寻求有效管理风险、执行复杂交易策略并在现有现货市场之外接触加密资产的投资者的高需求。所以，发展一个透明的衍生品市场是任何资产类别的关键转折点，它将为散户和机构投资者等开启对加密经济的进一步参与。
D-TOK宣布亚太区节点已顺利落地:D-TOK宣布全球五大节点中的亚太区节点已顺利落地。
据了解，D-TOK由美国硅谷诸多资深行业从业者共同发起并成立的D-TOK自由者联盟，针对现有中心化交易所和钱包存在的问题，提出“钱包+交易所”的解决方案，基于DDL+IPFS双链协同搭建开发的多链加密资产区块链生态体系钱包。[2020/10/18]
此外，通过收购也为Coinbase带来了一支在产品开发、市场结构和合规性方面拥有深厚专业知识的团队。FairX领先的交易所技术和以简单易懂的结构交付上市期货的成熟能力也将帮助Coinbase完成愿景：创建一个由加密资产支持的更公平、可访问、高效和透明的金融系统。
Coinbase收入多元化增添“一员大将”
TokenBetter交易平台将于8月1日新增TB OTC交易区:据官方消息，TokenBetter交易平台将于8月1日15:00 (UTC+8) 新增平台积分TB OTC法币交易区，现已面向全球招募优质TB OTC商家。届时，用户将能够在OTC交易区通过法币直接购买TB或直接卖出TB兑换成法币。此次TokenBetter新增TB OTC交易区，旨在进一步满足用户需求，优化平台OTC版块用户体验，实现多元化交易及合规化管理，为用户提供更便捷的交易通道。[2020/7/27]
Coinbase历来将交易费用作为其主要收入来源，但该交易所自2021年以来一直在努力实现利润来源的多元化。
目前，Coinbase在100多个国家/地区开展业务，其产品可分为3个主要业务线：
行情 | TokenInsight：近24小时BTC大额转账分布数据监控:TokenInsight数据显示，北京时间2018年09月02日 10:00至09月03日 10:00，共发生BTC大额转账交易（100枚BTC及以上）1069笔，较昨日上升12.29%。总交易额数约为361019.42枚，其中转账额低于1,000枚1064笔，转账总额占比96.86%；单笔转账额在1,000枚 BTC至2,000枚BTC区间交易3笔，转账总额占比1.14%。[2018/9/3]
对于个人：Coinbase、钱包、USDCoin
对于企业：Prime、Commerce、Exchange
对于开发者：Cloud、Connect、WalletLink
回顾历史数据，Coinbase在2020年的收入达到13亿美元，但与2021年的财务业绩相比，这一数字相形见绌。该公司仅在2021年第二季度就报告了22亿美元的收入和16亿美元的净收入。这笔钱来自三个不同的收入来源：
首先是散户和机构投资者的交易收入。Coinbase会收取0.5%到3.99%的交易费用，具体取决于支付类型、用户居住国家/地区、账户类型、交易价值等。2021年第二季度，Coinbase报告零售交易费收入为18亿美元，机构交易费收入为1.024亿美元。
其次是订阅和服务收入。这1.026亿美元的收入包括托管费、区块链奖励、利息收入和其他类型的服务。
第三个收入来源是Coinbase销售加密资产。该公司有时可能会将自己的资产出售给客户，并将其记录为收入。2021年第二季度，这一收入价值近1.95亿美元。
不难看出，该公司的收入仍然严重依赖交易手续费用，但它在增加其他收入来源方面取得了早期成功。例如，它在一年内将在机构投资者中赚取的收入从800万美元增加到1.0243亿美元。
如今，Coinbase扩展至衍生品交易领域—一个比现货交易更受欢迎的市场，以Coinbase拥有的5500万活跃用户量来看，这将为其收入多元化提供另一个重大机会。
竞争对手众多
然而，Coinbase并不是唯一一家进入衍生品领域的加密交易所。
2021年10月，由SamBankman-Fried领导的加密交易所FTX的美国子公司FTX.US完成收购LedgerX，这是一家受CFTC监管的加密衍生品交易平台。
LedgerX于2017年推出，其历史颇具争议。2019年，该交易所的联合创始人Paul和JuthicaChou在与CFTC发生争执后被行政休假。LedgerX当时已经宣布推出了一种比特币期货产品，后来不得不撤回其声明，因为CFTC并没有向该公司提供许可证。LedgerX后来改变了管理层，如今拥有了来自CFTC的衍生品清算组织许可证、指定合约市场许可证和掉期执行工具许可证。
?按照计划，FTX.US?最初将使LedgerX继续以其自有品牌向现有客户提供服务。但随着时间的推移，FTX.US将整合LedgerX至其麾下，并计划提供新产品。
?FTX.US的总裁BrettHarrison在一份声明中表示：“全球加密衍生品的交易量比现货加密要多，因为从效率和对冲的角度来看，市场对许多投资者更具吸引力。此次收购标志着快速增长的美国业务的一个重要里程碑，也是我们将受监管的加密衍生品引入美国用户群战略的关键部分。我们相信，我们的技术能力、产品组合与LedgerX的整合将增强我们为所有美国加密交易者提供创新产品的能力。我们很高兴能迈出这一步并与美国监管机构合作，以确保遵守现有的衍生品许可制度。”
总部位于新加坡的Cryptocom在12月宣布斥资2.16亿美元从伦敦的金融服务集团IG集团手中收购北美衍生品交易所(Nadex)和SmallExchange两家公司。一旦交易经监管部门批准，Cryptocom将能够向其美国用户提供衍生品和期货产品。
值得一提的是，具有先发优势的顶级加密衍生品交易所Binance、Bybit、OKEx等也会是Coinbase强有力的竞争对手。
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