OBI:Cosmos专题研究三:拥有超流质押的核心DEX Osmosis_BAL

1.Osmosis概述

Osmosis是Cosmos生态中支持跨链通信的DEX,使用CosmosSDK开发,本身是一条应用链。Osmosis生态中第一个支持IBC的DEX,目前在Cosmos生态中IBC交易规模中排名第1,在DEX中TVL排名第6。

由于是基于一条单独区块链的DEX,可定制化程度高于其他由智能合约开发的DEX。?

2.?主要功能:Swap?&?LP

Osmosis运作方式与其他?AMM类似,Liquidity?Provider向Liquidity?Pool中添加代币对作为流动性,成为交易者的对手方;LP收到LP?token?GAMM作为添加流动性的凭证。目前功能比较单一,尚未集成其他DeFi类型的应用。

定制化流动性池

包括交易成本、代币对数量、权重和做市商策略都可以由用户自行定制。流动性池能否获得OSMO代币奖励,需要由社区投票决定;但对于没有获得激励的流动性池,创建者可以添加外部激励并自行设置时间、数量等变量。创建一个流动性池需要支付给社区100个OSMO。

NFT项目Invisible Friends将推出首款基于NFT的实体藏品:金色财经报道,NFT 项目Invisible Friends在社交媒体宣布将推出首款基于NFT的实体藏品,该实体藏品将有两种尺寸,分别是24英寸和8英寸 ,对应的NFT将在OpenSea Drops提供,售价分别为0.6 ETH和0.18 ETH。Invisible Friends将采取三阶段发布策略,第一阶段定于美国东部时间5月18日上午11点举行,仅限2D和3D Invisible Friends NFT持有者参与,此阶段将提供250个24英寸实体藏品,快照拍摄将于美国东部时间5月17日上午11点截止;第二阶段将于美国东部时间5月18日下午2:00开始,藏家将有机会铸造8英寸版本的实物收藏品,第三阶段从美国东部时间下午6:00开始。据悉,本次推出的实体藏品将提供给全球藏家,美国和国际订单均包含运费和关税。[2023/5/17 15:07:40]

超流质押?Superfluid?

超流质押允许liquidity?provider使用其原生OSMO代币提供流动性的同时,使用相同的代币进行Staking。这种创新的LP&Staking模式在提高了用户资本效率的同时,也为底层网络带来安全性,属于一种双赢。

三家NFT市场的“下水道通行证”NFT二级交易遭Yuga Labs封禁:金色财经报道,随着“下水道通行证”(Sewer Pass)NFT的发布,作为 BAYC 背后公司的Yuga Labs 表示目前已采取行动封禁了“下水道通行证”NFT在部分NFT市场的二级交易。根据 CryptoSlam 的数据,OpenSea 和 X2Y2 上“下水道通行证”的交易活动近期激增,交易总额已超过 1900 万美元,地板价升至 1.59 ETH,而 OpenSea 上“Tier 4”版本“下水道通行证” NFT 地板价更是接近 4.9 ETH,但像 Blur、LooksRare 和 NETX 这样的市场则无法交易通行证,Yuga Labs 目前已经在“下水道通行证”智能合约中将这三家 NFT 市场封禁。

截至目前,这些被封锁的 NFT 市场均未就此事公开发表评论,Blur 已经列出了“下水道通行证”,但都是来自 OpenSea 或 X2Y2 的聚合列表,相关销售也不是直接通过自己的平台进行的。LooksRare 同样列出了下水道通行证” NFT,但没有显示任何出售记录,NFTX 则没有任何“下水道通行证” NFT 交易信息。(decrypt)[2023/1/20 11:22:54]

相比现有的LP?token衍生品的模式,这种方式系统性风险更低。

NFT社区OpenDAO总交易量超50亿美元:4月1日消息,NFT社区OpenDAO官网显示,OpenDAO总交易量超50亿美元,创下历史新高。目前总交易量为50.42亿美元,估值为1.75亿美元。[2022/4/1 14:31:27]

流间质押?Interfluid

根据创始人Aggarwal的访谈,SuperfluidStaking只是Osmosis愿景的第一步。下一步将开发流间质押InterfluidStaking功能,该服务将超流质押扩展到其他链,即允许其他?Cosmos?的链使用?Osmosis上的流动性池来保护他们各自的网络。例如,如果JUNO/OSMO被批准为Osmosis上的超流动性池代币对,Juno网络可以利用池中部分Juno来提高其自身的安全性。

使用Interfluid功能的链构成一个大型的跨链网络,而Osmosis成为网络中的Staking?hub。

集成CosmWasm

基于社区的Proposal?#107,Osmosis于3月初的Carbon升级中集成了CosmWasm,这将允许更多开发者在Osmosis上部署智能合约、进行DeFi创新,更多的dApp如借贷、衍生品、算法稳定币等功能可以被构建在Osmosis区块链之上。

Lollapalooza新NFT市场基于Solana构建:官方消息,Lollapalooza的新NFT市场“Lollapalooza数字市场”基于Solana构建,将包括来自Steve Aoki等艺术家的即将推出的产品。此外,基于Solana构建,是另一项将区块链带给创作者及其粉丝的社区计划,因为此前Solana等合作启动500万美元的创作者基金。[2021/7/28 1:19:24]

未来Osmosis的功能将进一步丰富完善。

3.?投资机构

2021年10月28日,Osmosis通过代币销售融资2,100万美元,Paradigm领投,RobotVentures、Nascent、Ethereal、Figment、Terra创始人DoKwon、Compound创始人RobertLeshner等参投。

Paradigm投资合伙人CharlieNoyes在新闻稿中表示,这是Paradigm在以太坊生态系统之外的第一笔AMM投资,Osmosis拥有世界级的工程师、产品和运营团队,将成为Cosmos生态中DeFi系统的自然重心。

动态 | 恶意软件通过谈论SLACK和DISCORD上的数字货币来攻击MacOS用户:据bitcoinist消息,安全研究人员透露,一款针对MacOS用户的恶意软件正通过谈论Slack和Discord上的数字货币进行攻击。据悉,攻击者将在与数字货币有关的聊天中冒充“关键人物”,然后共享恶意脚本,并试图鼓励用户将脚本粘贴到mac的终端窗口。之后,该窗口会发送命令下载一个34MB的文件并执行它;这一过程将为黑客建立一个远程连接。文章建议,为了防止恶意软件造成损害,用户要避免在终端窗口上粘贴别人提供的脚本。[2018/7/5]

CharlieNoyes在Twitter上表示,他和Osmosis创始人之一的SunnyAggarwal有4年多的合作关系和友谊,Osmosis将进一步推动IBC的扩展,还会解决MEV及隐私问题。

4.?创始团队

该项目由OsmosisLabs开发,由SunnyAggarwal、JoshLee和DevOjha于2021年1月创立。三位创始人都有Tendermint的工作背景,曾参与开发Cosmos生态系统的底层架构和Keplr钱包在内的各种项目。

SunnyAggarwal

印度人,UCBerkeleyEE&CS背景,是BlockchainatBerkeley的co-founder,曾在伯克利担任CourseDesignerandLecturer;在Tendermint时期担任ResearchScientist,是CosmosSDK的核心开发人员,同时他还是验证节点Sikka公司的co-founder。

JoshLee?

韩国人,曾在韩国的区块链媒体任编辑和研究员;后在Tendermint担任分析师,主要负责战略、生态系统开发等,职能偏向产品经理/项目经理,同时还是Keplr钱包团队的co-founder。

DevOjha

印度人,UCBerkeleyEE&CS背景,曾在BlockchainatBerkeley和UCBerkeleyCollegeofEngineering担任研究员;曾是Tendermint的研究员,主要研究区块链可扩展性和权益证明的安全性;同时也是验证节点Sikka公司的co-founder之一。

创始团队技术背景很强,同时有产品经理形成互补,团队架构合理。

5.?代币经济

原生代币OSMO支持Osmosis应用链的所有功能,包括:安全性质押、社区治理、LP奖励及手续费、设置流动性池、支付交易手续费。

创世代币共1亿枚,50%通过空投和上线时的活动分配给ATOM质押者和LP,50%留作社区战略储备。新代币将通过质押奖励、开发者奖励、社区池和流动性挖矿激励方式发放,?其中质押奖励和流动性挖矿激励合计将占到70%。

OSMO的最大供应量上限为1,000,000,000,分配时间为9年,供给曲线类似BTC,每年缩减1/3,前3年高通胀,随时间推移逐渐平缓。

代币分配上对于用户较为友好,目前通胀较高,质押率较低。

6.?代币估值

由于不同DEX计算交易费用的方式不同,横向对比P/S?ratio的参考意义不大。但通过FDV/TVL依然可以发现OSMO代币整体估值高于其他DEX,可以认为市场显著看好Osmosis的未来发展,当前价格已经包含了市场对于Osmosis未来发展的预期以及IBC跨链的加成。

OSMO价格&TVL

21年底Cosmos生态整体活跃、空投较多;今年2月底Carbon升级;这两次利好事件均带来OSMO的上涨,目前TVL和币价近期出现一定程度的背离,受市场影响OSMO价格下跌幅度较大,开始估值修复,结合宏观环境,我们认为当前价格的性价比一般,还需关注后期TVL是否出现持续大幅下跌。

7.?目前劣势与未来前景

质押率较低仅35%,相对安全性一般

应对:官方表示未来会启用Cosmos?Hub的共享安全功能

目前功能单一,仅有AMM功能,缺少DeFi应用和IDO功能

应对:已集成CosmWasm,未来可开发智能合约;或通过Cosmos?IBC?interchain?account功能聚合其他DeFi应用。

8.?总结

Osmosis作为目前Cosmos中最重要的基础设施之一,值得长期看好,但目前的代币价格有高估,叠加早期高通胀和较高的LP激励带来抛压,需等待调整后进入;或使用定投方式参与ATOM/OSMO的超流质押。

Reference:

https://app.osmosis.zone/pools

https://www.mintscan.io/osmosis/

https://thedefiant.io/paradigm-backs-cosmos-dex-osmosis/

https://messari.io/asset/osmosis/research

https://docs.osmosis.zone/overview/

https://medium.com/osmosis

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