最近，数字资产经纪公司Genesis深陷破产暴雷的传闻，一如本月初的FTX。有意思的是，市场传闻Genesis同样寻求币安的收购，但这一消息在11月22日当天被币安否认。币安表示，Genesis的一部分业务将与未来的收益产生冲突。戏码何其相似，Genesis和FTX均遭币安拒绝。
更巧合的是，21日灰度GBTC负溢价率超45%，创历史新低。这意味着灰度也已走向危险的边缘。而Genesis和灰度均为DCG的子公司，且二者资金往来甚秘但又谜团重重。这一场景，似曾相识：FTX和Alameda均由SBF实际控制。公众号：枯藤老树新芽
那么，Genesis究竟会否崩盘？加密圈下一雷曼时刻是否已然抵近？本轮熊市会否因为这一事件而完全触底？比推试着为大家梳理本次事件的由来。
Genesis Global将关闭加密货币现货交易平台:9月6日消息，据CoinDesk报道，根据周二发送给客户的一封电子邮件，Genesis的现货加密货币交易业务将于本月晚些时候关闭。Genesis Global Trading (GGT) 将于9月18日关闭其场外交易平台。所有交易必须在9月21日之前结算，所有剩余未平仓账户将于30日结束时关闭。电子邮件称：“这一决定是出于商业原因自愿做出的”。[2023/9/6 13:20:17]
事件起因：FTX暴雷祸及Genesis，但可能只是导火索
11月10日，Genesis宣布其在FTX交易账户中存有价值约1.75亿美元的资金无法提出，引发诸多猜疑。11月16日，也就是FTX暴雷宣布破产的几天后，Genesis宣布在FTX崩盘后以“前所未有的市场动荡”为由暂停提款，同时也停止了新贷款的发放服务。这一行为基本做实Genesis陷入流动性危机的传闻。
美国潮玩公司Funko将与派拉蒙合作推出基于动漫作品Avatar Legends的NFT:7月31日消息，美国潮玩上市公司 Funko 宣布已与娱乐公司派拉蒙全球达成合作，计划于 8 月 9 日通过 NFT 平台 Droppp 推出一系列基于动漫作品《Avatar Legends》的 NFT。（Bitcoin.com）[2022/7/31 2:48:30]
我们都知道，Genesis是加密圈数一数二的大宗经纪和场外交易商，主要的产品也就包括借贷服务和场外交易服务。这种业务模式极度依赖账面资金的流动性，在熊市资产价格大跌的行情下风险倍增，当然牛市中大众的盲目乐观情绪也会忽略这一点。于是我们看到，在FTX账户中打了水漂的1.75亿美元，让Genensis这座大厦倾倒。尽管这笔钱在牛市中，只不过是一块砖。
智能合约钱包Argent Layer2版本正式上线zkSync:12月24日，智能合约钱包Argent宣布其Layer2版本正式上线zkSync，目前已与zkSync网络内DEX平台ZigZag完成集成，用户现可通过1美元的固定费用使用Argent在Layer2上的交易服务。该服务目前仅支持ETH、USDT、USDC、WBTC、DAI和FRAX。[2021/12/24 8:02:18]
举个最简单的例子，Genesis相当一部分利润来源自长期借贷业务的利息，但发放贷款的来源是用户的短期存款，也就是很快就会取出的本金。这种错配极其严重的资金周转模式，在熊市中很快就会压垮Genesis，也就是造成资金链断裂。当产生挤兑之后，无法偿付的机构就只能走向破产的边缘。
美参议院确认Gary Gensler当选SEC主席:金色财经报道，美国参议院确认Gary Gensler当选美国证券交易委员会（SEC）主席。据悉，Gensler于1月份由美国总统拜登提名担任该职位，他此前曾管理商品期货交易委员会（CFTC），负责在2008年金融危机后监督有关衍生品的新规定的实施。作为SEC主席，他将有足够的机会制定针对加密货币行业的法规，或确定应如何应用现有法规。Gensler在上个月参议院银行委员会举行的确认听证会上说：“比特币和其他加密货币为支付和金融普惠带来了新思路，但它们也提出了我们仍然需要关注的新的投资者保护问题。如果被确认为SEC主席，我将与其他专员一起促进新的创新，同时也以确保投资者保护为核心。”[2021/4/15 20:20:31]
难兄难弟：与灰度暧昧不清的关系加速市场对其信任崩塌
Genesis和灰度的关系，其实专业人士尤其是机构投资者必然了解。恰在此时，灰度也遭遇了重大的困境。在FTX暴雷之后，一众交易所主动表态要公开链上资产和平台本金的审计结果，以挽回用户的信任。
但遗憾的是，灰度选择拒绝公开资产储备，这让用户的不安情绪达到了顶点，因为这很难不让人想起，FTX暴雷的前车之鉴。历史总是惊人的相似，且不断地重复上演，但是从FTX到Genesis间隔时间如此之短，着实让人瞠目。
灰度旗下GBTC的盈利模式大家也有所了解，他在牛市期间让整个市场趋之若鹜，甚至是反映行情的风向标。为了增强使用体验，灰度也多次申请比特币ETF，但被美国SEC拒绝。我们无需神话任何一个上升走势中的成功者，因为历史经验告诉我们下行周期中，其成功的优势会将其无情的反噬。牛市的暴涨让灰度赚足收益和口碑，但熊市的狂跌也让灰度加倍偿还。
SEC文件数据显示，灰度年初至今从GBTC获得的费用收入超过3.02亿美元，而2021年同期为4.33亿美元。但这一切，即将化为泡影。
在梳理灰度和Genesis间业务往来的线索时，一个同样让人惊慌的名字出现在二者当中：三箭资本。
根据DataFinnovation在7月份对公开的美国证券交易委员会和投资者文件进行的分析：
风雨飘摇的三箭资本为了换取抵押物以续命，会向Genesis借入BTC，然后将BTC返还给Genesis创建GBTC，再将GBTC返还给Genesis。这种左手倒右手的技法在行情尚佳时看似稳妥，但暴跌行情成为刺破这层幕布的利剑。最后的结果，只会是Gensis和灰度都被卷入三箭资本的死亡螺旋中。
另外，关于DCG旗下子公司之间不为人知的内幕，也随着一则爆料浮出水面。
推特用户Andrew发推表示，DigitalCurrencyGroup通过一张此前未披露的、对潜在投资者隐藏的本票，对子公司Genesis欠款超11亿美元，并要求不要披露。同时，DCG疑似近日删除其团队、董事会成员、董事会顾问的姓名、职位和图片等信息。
写在最后：变幻莫测的加密圈没有什么永垂不朽
从Luna、三箭资本，到前几日的FTX，以及最近的Genesis，被刷新的不仅仅是亏空的金额、下探的行情，还有涉事平台创始人的操守底线，以及广大用户的认知。
Genesis究竟会否成为压垮本轮熊市的最后一根稻草，我们暂时无法精确预判。但可以肯定的是，他的漏洞将给市场留下难以弥合的信任创口。在未来，加密圈头部玩家如何自证清白将成为头等大事。信任和口碑也将是这个行业最稀缺的资源。
各大平台，无论是交易所、项目方还是投资机构，请扪心自问：你的存量资产和用户的信誉值，能否帮助你们能否撑到下一轮牛市？各位读者也请检视自己存储资产的平台，是否真的安全可靠。
在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子，大家就能抱团取暖，保持洞察力。如果只是你一个人，四顾茫然，发现一个人都没有，想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。
想抱团取暖，或者有疑惑的，欢迎加入我们——公众号：枯藤老树新芽
感谢阅读，我们下期再见！
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。