WBTC:wBTC——下一个FTX级别的地震来袭?_ITG

本周四以来,本应保持1:1挂钩的WBTC/BTC数度出现脱钩幅度逾2%的现象,截稿前的WBTC仍脱钩逾1%,报0.9898BTC,引发币圈社群的忧虑

它们竟然脱钩了2%,这是一个不寻常的现象

这个交易对通常这是巨鲸用来免费套利的,为什么现在会发生脱钩这种情况?

wBTC网站及其资产证明+Q563184774显示,它是超额抵押的,那么问题出在哪里?

资产托管

在研究wBTC时,你可以看到两个角色:

托管人——持有BTC以支撑wBTC的价值,拥有铸造代币的密钥;

火币全球站于9月12日10:00上线WBTC和RENBTC:据官方公告,火币全球站于2020年9月12日10:00上线WBTC (Wrapped BTC) 和RENBTC (renBTC),安排如下:9月12日10:00开放WBTC和RENBTC的充币业务;9月12日14:00开放WBTC币币交易 (WBTC/BTC、WBTC/ETH) 和提币业务;9月12日15:00开放RENBTC币币交易(RENBTC/BTC、RENBTC/ETH) 和提币业务。[2020/9/12]

商家——发送或者接收BTC以铸造或者销毁wBTC的主要一方。

在这种情况下,BitGo是托管人,而商家是由60多个合作伙伴组成的。

MakerDAO发起执行投票:激活清算系统1.2,增加WBTC-A风险溢价:金色财经报道,据MakerDAO官方博客消息,8月28日,Maker Foundation智能合约团队已将一项执行投票纳入投票系统。具体内容涉及:1.激活清算系统1.2;2.将WBTC-A风险溢价从2%增加到4%;3.将USDC-A债务上限参数从1.4亿降至4000万;4.在ETH/USD Oracle上将yEarn Finance列入白名单。[2020/8/29]

在调查BitGo的时候,首先看到的就Mikebelshe的推文,虽然敬裙+Q63184774他表示BitGo「没有Alameda或FTX风险敞口」,但是他们现在却忙着筹集资金去了,这令人诧异!

Curve发起添加HBTC/WBTC资金池的提案,以增加比特币锚定币的流动性:稳定币兑换平台Curve发起新提案CIP#5,旨在添加HBTC/WBTC资金池以进一步增加比特币锚定币(以太坊区块链上的比特币代币)的的流动性,用户还可在其中直接双向兑换两个币种。HBTC/WBTC资金池是一个非借贷池。

注,HBTC于今年2月份由火币推出,是一种以太坊区块链的比特币代币,HBTC严格遵守1:1的担保资产。去年1月份,WBTC(WrappedBitcoin)正式上线,由BitGo、KyberNetwork和Ren(之前名为RepublicProtocol)等区块链项目联合推出,该代币在以太坊上发行,与比特币1:1挂钩。[2020/8/26]

虽然他们声称自己对FTX或者Alameda的风险敞口为零,但这不代表他们没有向其它公司提供过贷款,例如那些现在看起来已经资不抵债的公司

WBTC中锁定的比特币数量超过闪电网络容量:Defi Pulse数据显示,锚定比特币的以太坊ERC20代币WBTC中锁定的比特币数量一直在稳步增长。截至发稿时,以太坊区块链中锁定的WBTC数量为890枚,已超过当前闪电网络的容量(887枚BTC)。[2020/3/11]

在FTX崩溃仅四天后,他们就以12亿美元的估值寻求融资,这看起来像是一个危险讯号。他们声称不需要资金,但如果真是这样,现在又跑去融资,这个操作让人觉得有些糟糕

他们保管着数十亿美元的BTC,万一BitGo或商家破产了,那会发生什么?

做市商的风险

除了托管人BigGo,还有负责为客户燃烧和铸造wBTC的商家,他们通常是做市商。目前有超过60多个合作伙伴有能力铸造和销毁wBTC。

这些合作伙伴包括3AC、Nexo、RenProtocol、Crypto.com、Coinlist等等机构

如您所知,其中一些机构已经申请破产,而另一些机构也被人们各种猜测。Alameda是唯一一个从名单中删除的机构

请记住,这些只是燃烧和铸造wBTC的商家,并不是BitGo这样的托管人。这意味着+Q563184774他们可以进行销毁和铸造,但是也有可能持有极少量的原生BTC

在一个健康的市场中,做市商会以足够快的速度铸造和销毁代币,以保持wbtc与btc在汇率上1:1兑换。但当前的脱钩却让我们看清楚,做市商们并没有在做事

FTX铸造的wBTC

另一件事是,FTX能够直接在自家交易所内铸造wBTC。随着Alameda从合作伙伴列表中被删除,这也是令人担忧的一件事

FTXUS在他们的文档中表示,大部分客户资产都储存在BitGoTrust中,而且还有1亿美元的保单作担保

理想情况下,我希望能够验证「托管」中所有的BTC都保存在由BitGo控制的钱包中。但链上资产证明只是有帮助,我们仍旧无法判断这些是否会与法律程序挂钩

链上分析师应该进一步分析他们托管钱包

如果Alameda发行了这些wBTC并最终由BitGo保管,那么这些BTC最终由FTX美国的债权人持有,而不是支撑wBTC。难道不是这样子吗?

也就是说,一旦这些标的BTC跟着Alameda一起破产,那么最终可能是wBTC持有人对这些债务负责

所以建议是,尽量持有原生资产,不要相信任何第三方

暂时我会卖掉而所有的renBTC、wBTC、wETH等包装资产,直到我确认它们安全为止

如果你被困在wBTC中,我建议使用THOR或Kraken换成原生的BTC以确保安全

这其实很麻烦,如果wBTC出现了问题,那么敬裙+Q563184774中心化交易所和预言机都会受到影响,那么你持有的wBTC将会变成一笔坏帐

如果这些资产不能1:1兑换,进而严重脱钩,那么储存了包装资产的DeFi协议可能也会跟着倒霉,因此请注意这些协议的安全性

Aave上最近wBTC的使用率大幅上升,这可能是由于AvrahamEisenberg对于CRV的攻击,亦或是是用户在做空wBTC

到目前为止,这在很大程度上感觉像是做市商的失败,这也是为什么wBTC的价格始终负溢价1%左右,而不是1:1完全兑换

哪里有烟,哪里就有火,特别是在加密货币领域

任何时候请记住,无私钥则无资产!希望大家都能注意资产安全

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