SOLA:较历史高点暴跌近95%!Solana 还能「浴火重生」吗_BIT

11月对加密货币来说是艰难的一个月。市场在下跌,借贷和投资规模骤减,加密行业大裁员,熊市的低迷氛围已经完全显现。当我们继续在挖掘FTX和Alameda造成的影响时,很明显发现一些社群受到了严重打击。

本文我们将深入研究Solana生态系统所遭遇的艰难时期,深入研究该网络是如何挣扎的,以及该社群在哪些方面表现出了韧性。

Solana能挺过去吗?

FTX和AlamedaResearch的崩溃在加密货币领域掀起连锁效应。很多贷款机构、交易所和基金都破产了。这种内爆也打击了市场,加密货币总市值从11月6日的1兆美元下降了14%,目前约为8600亿美元。

许多代币下跌得更厉害,包括Solana在内的AlamedaResearch公司持有的代币受到的打击尤其严重。根据CoinDesk披露的Alameda资产负债表报告,Alameda在6月30日持有约12亿美元的SOL代币。

虽然目前还不清楚最近的下跌有多少是由Alameda本身或交易者恐慌所造成的,但在FTX/Alameda崩溃后的几周内,SOL从35美元暴跌至11美元。

曾是2021年牛市中表现最好的代币之一的SOL,现在比历史高点下跌近95%。如此规模的崩溃不仅会动摇其最狂热支持者的信心,而且有可能对其DeFi生态系统和整个网络的安全构成重大风险。

这就引出了一个问题,Solana已经死了吗?它会反弹吗?让我们来看看FTX余波的影响及展望Solana的未来。

对网络安全和稳定性的影响

L1原生代币在72小时内下跌60%,这是一次巨大的「压力测试」。如此规模的崩溃会通过大规模清算对DeFi生态系统带来风险,因为大规模清算可能会给贷款协议带来坏帐,而且还会增加当机的可能性,和降低网络攻击的成本,对稳定性、安全性造成威胁。

网络安全

在FTX崩盘后,Solana经历了大规模的质押流失。

自11月6日以来的9个周期的SOL净值为5460万,SOL的总持仓量从41120万降至35660万,下降了13.2%。这约占SOL循环供应量的15%。

按周期划分的SOL质押。

其中,在11月7日至10日的危机高峰期,有2910万美元取消质押。结果造成确保网络安全的质押的美元价值下降了更大的幅度。确保该网络安全的SOL价值从147亿美元暴跌至51亿美元,跌幅达65.3%。

如果不是Solana基金会在云服务提供商Hertzner改变策略后,决定推迟其在11月7日至10日末取消2850万SOL质押的计划,这种质押外流量可能会更大。

尽管出现了这些资金外流,但Solana没有遇到任何安全问题或重大攻击。即使在这次质押外流之后,L1仍在StakingReward追踪的PoS网络中拥有第四大美元计价质押,保持在质押率第19位。

稳定性

极端的市场环境会影响网络的安全和稳定。因为在市场动荡期间,链通常会看到区块空间需求的激增,这给验证者带来了压力,因为用户和机器人会疯狂地补充质押品、执行清算和捕获其他由市场混乱产生的套利机会。

Solana因难以应对这些问题而出了名,经历了多次性能下降和宕机。自2021年9月以来,该网络已发生4次完全宕机,共停机37小时11分钟。

Solana社群一直致力于通过提升服务质量和QUIC在主网上的在线等方式来改善活跃度。其他升级,如费用市场和交易规模的增加,预计将在未来几个月内推出。

Solana90天正常运行时间。来源:SolanaStatus

这些升级正在产生影响,因为Solana在整个危机期间没有经历任何宕机或性能下降。无论如何,区块链都需要100%的活力。但考虑到它的历史和危机的严重性,Solana在这段时间的表现是值得注意的,这是一个令人鼓舞的迹象,表明该网络正变得更具弹性。

对SolanaDeFi的影响

流动性危机

在FTX崩盘后,Solana经历了一次严重的流动性紧缩。

该网络以美元计价的DeFiTVL从11月6日的10亿美元下降至2.783亿美元,降幅为72.1%。这是意料之中的,因为存入DeFi协议的许多资产都是不稳定的。因此,TVL的下降并不一定意味着用户正在撤出资金。

然而,SOL计价的TVL却呈现出不同的情况,自11月6日以来,从2720万下降到1970万,下降了27.5%。这表明,以美元计价的TVL的下降可能不仅仅是价格下跌的结果,而是因为用户将其资产从DeFi中撤出。

最近几周,Solana平台上稳定币的供应也大幅收缩。

Solana稳定币循环供应。来源:Artemis

自11月6日以来,该网络的稳定币市值已从39亿美元缩水至21亿美元,减至46.1%。这一下降在很大程度上是由Tether的跨链桥推动的,11月18日,USDT发行者将10亿美元的供应从Solana转移到以太坊。自危机以来,这笔交易占稳定币总流出量的55.5%。

Serum受到致命打击

许多DeFi协议在FTX之后受到了严重影响,其中与Alameda关系密切的项目受到的打击最为严重。其中最值得注意的是Serum,这是一个基于订单簿的DEX,其治理代币SRM,已经成为「低浮动,高FDV」代币设计的典范,使公司能够以虚高的估值利用代币获得大量贷款。即使在过去三周半的时间里价格下跌了69.2%,SRM仍然以24亿美元的FDV交易。

Serum也是SolanaDeFi的核心原始产品,Raydium、ZetaMarkets、PsyOptions等协议都建立在该协议之上。如果Serum的合约是不可篡改的,这也不一定有影响。因为尽管它的治理代币崩溃了,协议仍能正常运行。然而,Serum的合约由FTX持有的管理私钥控制。这使得Serum和代理Solana的生态系统面临风险,因为Serum的「hard-rug」可能导致骨牌效应。

到目前为止,这种情况基本上得以避免。尽管Serum中的TVL从危机前的1.127亿美元下降到仅43.4万美元,Raydium暂停了DEX做市,ZetaOptions停止了存币。SolanaDeFi社群还部署了一个Serum分叉——OpenBook,该分叉在TVL中吸引了150万美元。分叉是否会继续存在仍有待观察,但它可能为基于Serum的项目提供临时解决方案,作为比其「母协议——Serum」风险更低的流动性场所。

倒下,但未出局

正如我们所见,Solana虽经历磨难,但没有死亡。虽然SOL的价格比几周前更接近SBF推文中的3美元,但Solana作为一个网络,在极端波动事件中没有宕机或性能下降,其弹性非常出色。到目前为止,该链还经受住了很大一部分质押撤回的考验。考虑到Solana的不稳定和宕机的历史,在这段动荡时期却能够平稳运营,将有助于加深对网络未来的信任。

但这并不是说Solana的前途又光明了。

SolanaDeFi遭受了重大打击,出现了大规模的流动性外流——与FTX和Alameda有密切关系的项目,如Serum,受到的打击尤其严重。区块链也需要时间来摆脱FTX的余波,而FTX被许多人视为该网络的关键盟友。此外,目前尚不清楚已经申请破产保护的Alameda目前持有多少SOL,他们肯定会在诉讼过程中清算账簿上的任何剩余资产。

围绕Solana在技术层面的长期竞争力的担忧也依然存在,因为他们很可能不得不拥抱模块化,而不是坚持单一的架构。值得思考的是,开发者和社群成员是否会在未来几个月和几年内继续坚守。

话虽如此,加密OG知道Solana不仅仅是SBF的「宠儿」,甚至在熊市期间,它的使用率也一直很高。最近的区块链黑客松有750次提交,而SOL计价的NFT交易量增长了102%。

从长远来看,Solana生态系统不会受到FTX掠夺性商业行为和自身代币设计的影响,Solana可能因此成为一个更加去中心化和公平的地方。

公主号

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