TOKEN:Rug、Rug还是Rug,一文回顾(3,3)模式的血泪史_Alttex Token

近期以EggsCare为代表的「反向(3,3)」项目大热,不仅是因为Token的大幅上涨,更是因为其「火不过一天」的价格表现。据BlockBeats不完全统计,EggsCare等大部分反向(3,3)项目的Token价格在一天内上涨数倍后又迅速跌去80%,很多项目更是明目张胆的Rug。

与(3,3)近乎一致的历史表现,不得不让我们思考,(3,3)模式为什么总是出现Rug?它的本质到底是什么?

反向(3,3)玩了什么新花样?

反向(3,3)模式参考了Camelot和OHM,二者是通过通胀方式来奖励Token质押者和LP质押者,同时利用金库资金回购来抬高Token价格。而Carrot、Eggs等反向(3,3)项目则通过通缩的方式来惩罚不进行质押Token的持有者。

以EggsCare为例,持有者手中的Token数量会自动削减,因此为了保证自己的持有量,参与者就必须在Vault中锁定自己的Token。EGGSToken的供应量以每个区块0.001%的速度减少,即约为每天7%。为了避免持仓量的通缩,持有者需将Token放入三种Vault:

0xScope:某地址在Base上部署了29个Meme并全部Rug Pull:7月31日消息,据0xScope监测,某地址在Base上部署了29个Meme并全部Rug Pull,该地址最初向Base转入了55.5枚ETH,价值10.3万美元,现钱包资产共计107万美元。[2023/7/31 16:09:26]

1.FullProtecVault,该方式锁定期为7天,用户可以存入EGGS,7天后取出,不会损耗任何EGGS;

2.BigProtecVault,该方式的锁定期为24小时,但需要存入EGGS/ETH,ETH不会受到影响,EGGS仍然会受到每天7%的损耗,区别是用户会得到90%的奖励,即每个区块1000万EGGS;

3.SmallProtecVault,该方式的锁定期为24小时,也是需要存入EGGS/ETH作为LP,ETH不会受到影响,EGGS仍会受到每天7%的损耗,用户会获得BigProtecVault奖励标准的10%。

在初始阶段,EggsCare也获得了参与者不错的评价,市场上也涌现了EggsCare仿盘项目。昨日,EGGS价格大幅上涨,社区也出现了极高的FOMO情绪,处处高喊「改变(3,3)格局的新实验」。然而不到一天,这些反向(3,3)Token却又如Rug一般急剧下跌,BirdFinance、GoldenCowFarm等项目甚至直接切断了自己的官网。

Rug项目XIRTAM将募集的1909ETH转入Binance遭冻结:5月3日消息,加密KOL Joe发文称,XIRTAM项目方跑路,并将募集的1909个ETH转入Binance;Binance已经协助冻结资金,受害者尽快找寻好损失的资金去报警,提交给客服。

此前消息,Arbitrum生态DEX及募资平台AlienFi宣布,取消其IAO项目Xirtam的IAO资格,该项目此前曾以0.0125美元价格完成过种子轮融资。[2023/5/4 14:40:49]

(3,3)血泪史,刻在基因里的Rug宿命

2021年下半年,价格一路高涨的OHM用近千倍的回报率让所有人都记住了「」这个Meme,自此,OlympusDAO便举起了「协议拥有流动性」的大旗,宣称要将DeFi带入2.0时代,的故事就这样开始了。

OHM和它的分叉

彼时的币圈,7,000%的APY年化收益不是哪里都能找到的,但自OHM的诞生后,以百分之千计位的APY却变得微不足道。一时间,APY70,000%、7,000,000%,甚至7,000,000,000%的OHM分叉在各个公链上到处生长,DeFi也迎来了「(3,3)Summer」。

基于BSC的Arbix Finance协议被CertiK标记为Rug Pull:区块链安全公司CertiK已将基于Binance Smart Chain的流动性挖矿协议Arbix Finance标记为“Rug Pull”(拉地毯)项目。根据CertiK的事件分析,Arbix Finance项目显示了太多的危险信号。CertiK称:“ARBX合约只有所有者功能的mint(),1000万个ARBX代币被铸造到了8个地址”。CertiK还确认有450万个ARBX被铸造到一个地址,之后“450万个铸造的代币被丢弃。”另一个危险信号是1000万美元的用户资金。这笔资金在存入后被定向到未经验证的池中,黑客最终获得了所有访问权限,耗尽了全部1000万美元的资产。(Coingape)[2022/1/6 8:27:48]

关于的具体机制,BlockBeats在《APY70,000%,被OHM分叉们支配的DeFi2.0》中有详细阐释。简单来说,它就是一个博弈游戏,Token持有者可以通过锁仓来获得更多Token,套利者可以用Bond低价买入这些「空气币」,协议则拿到了真金白银,并以回购来担保Token价格。

TSURUGI FINANCE宣布推出NFT托管系统:12月14日,使日本艺术和文化民主化的NFT项目TSURUGI FINANCE宣布推出NFT托管系统,使买卖双方无缝、安全交易。此次发布是TSURUGI致力于构建包容性NFT生态系统的一部分,该项目正在利用其NFT市场和实时流媒体应用程序,使日本传统艺术家能够通过将他们的艺术品变成流动的、可交易的和可验证的作品,向世界展示他们的创造力并获得更高的收入。(bitcoinist)[2021/12/14 7:38:59]

而通过牺牲部分储蓄收益,OHM的分叉们不断抬高自己的APY,以这种方式吸引散户投资者的目光,「3,3」也变成了「4,4」甚至「9,9」,把OHM的理念发挥到让人望而却步的程度。比如下面这个叫做LFStaking的分叉,为投资者提供了数不清倍数的APY,而在当时,这个级别的APY还只是中等水平,不少协议提供的APY甚至能让用户的Token数量在两天内翻倍......

当然,更高的APY也意味着更快的资金轮动,那些早期参与者在拿到后来参与者「缴纳的学费」后,便立马撤出资金,Token则进入死亡螺旋,价格迅速归零。这其实就是模式最终失败的原因:一部分投机者找到了这种最迅速、最纯粹、最吸引人的圈钱模式,并最大程度地发挥了它的作用。

动态 | 经济学家Paul Krugman称其没有区块链钱包:纽约时报(New York Times)经济学家兼专栏作家Paul Krugman在收到一封电子邮件,说他的“区块链钱包”收到了一笔付款,他对此公开表示困惑。Krugman表示:“我没有区块链钱包。这有可能是欺诈。”[2019/12/7]

我们来简单梳理一下项目的「收割流程」:

1.团队分叉OHM合约,对参数稍加修改,然后开始在推特上推广宣传。

2.一部分Degen用户看到了项目,开始参与公募,并锁仓赚取更多Token,逐渐和团队一样,成为大户。

3.团队用公募资金抬高Token价格,吸引更多的散户,他们有的通过Bond买入,有的直接购买Token。

4.团队赚到了足够的资金,不再进行回购并跑路,大户得知消息首先开始出货,这时还有散户在高喊「抄底」,不断的进入。

5.最终,大户开始大规模抛售,Token价格迅速归零,散户们的资金则被一卷而空。

还有像SnowDogDAO这样的分叉,则Rug的更加直接。团队在一周的公募期间拿到了4400万美元,但却在即将开盘之际直接以失误为由转走了大部分资金,让协议失去了回购能力,Token价格直接暴跌99%。

但人总是贪婪的,在这个项目上亏了钱,就像在下一个项目上赚回来。不少人看到更高的APY后,又再度冲进了这个资金盘中。就这样,OHM分叉的APY越来越高,项目的生命周期也越来越短,到最后,绝大部分分叉的寿命最多不会超过一周。

Sifu自盗、AC隐退,(3,3)的转折之Rug

(3,3)尚且兴盛之时,有一个名为Wonderland的协议,被公认为是最好的OHM分叉,甚至超越了OHM。Wonderland是Abracadabra的创始人、被誉为DeFi「青蛙帮帮主」的DanieleSesta的作品,同样建于Avalanche生态,APY不高,只有70,000%。

与其他分叉不同,Wonderland除了有Daniele的背书,还有Abracadabra平台的生态支持。其TokenTIME也可以质押到平台上,借贷出更多生息资产质押到Wonderland协议中。原本的「3,3」就这样变成了「9,9」,团队还声称要启动Launchpad,为TIME进行实际的赋能。

但在22年初的一个清晨,Wonderland团队核心成员0xSifu被爆曾多次参与犯罪。0xSifu早年因网络犯罪被捕入狱,后又化名MichaelPatryn与GeraldCotten创立了臭名昭著的庞氏加密平台QuadrigaCX。数月后,Cotten意外死亡,0xSifu却卷钱逍遥法外。

FrogNation创始人Daniele却在知情的情况下任命0xSifu为CFO,掌管Wonderland金库近8亿美元的资产。传出后,Wonderland发生大规模清算,TIMEToken直线跳水,甚至连Abracadabra也受到了影响,平台稳定币MIM一度出现脱铆。

有人还发现,这次清算的触发也与Daniele和0xSifu脱不了干系。在大规模清算发生之前,Daniele和0xSifu等团队成员使用Wonderland新TokenwMEMO作为抵押借出了大量的MIM,并将这些稳定币转至Bitfinex交易所进行套现。

随着Wonderland的轰然倒塌,的音乐转椅游戏也戛然宣告结束,OHM、TIME等3,3Token纷纷大跌,曾经大红大紫的DeFi2.0叙事也一蹶不振,成了人们口诛笔伐的对象。

另一边,DeFi教父AndreCronje却一天连发三文,正筹划着自己的新项目ve(3,3),希望结合veToken和协议拥有流动性模式。

但Wonderland的暴雷导致原本与AC合作的Daniele不得不退出开发,尽管热度高涨,但问题却频频浮现。一开始,为了获得SOLIDToken的初始配额,Fantom生态的各个协议尔虞我诈,展开了TVL战争。在Solidly协议正式上线后,前端Bug、资金池漏洞等问题又使AC成了众矢之的。在项目的糟糕表现和舆论压力下,AC删除了推特账号,并选择离开DeFi和加密行业。

新的套索云

无论是(3,3)也好,反向(3,3)也罢,机制的演化并不能改变他们背后博弈的本质,跑路也是时间上的问题,只不过有不同的形式而已,阿猫阿狗,最后都一样。

BlockBeats在《APY70,000%,被OHM分叉们支配的DeFi2.0》一文中阐释过,(3,3)这样的协议就像一片套索云,云是Token的价值,协议金库里的真金白云是山,而将这片云拴在山上的唯一力量只有参与者的信仰。一旦人们对协议失去了信心,这片套索云便会不可避免地消逝于蓝天之中。

在「协议拥有流动性」的DeFi2.0时代,高APY带来了极度的FOMO情绪和非理性的行为,用户和协议也互换了位置,协议的承诺和用户彼此之间的信任似乎成为了投资者唯一的依靠。而当下,在加密市场行情回暖的环境下,有出现了诸如Eggs、Carrot这样的反(3,3)以及ve(3,3)仿盘,BlockBeats在这里提醒读者,谨慎参加此类击鼓传花的「勇敢者游戏」。

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