今天下午，由MetaStone和Odaily星球日报主办，MixMarvel、AWS协办，CREGIS、Jasmy、HOPE、Souffl3、LDCapitalUS、ArkStreamCapital、SevenX、Jubi、zkMe等顶级合作伙伴支持的「OvertheMoon—逐浪Web3」峰会在香港举办。
MetaStoneGroup合伙人LeonLIN出席活动并做主题分享，其介绍了MetaStone的投资逻辑和该公司的AITrading策略。
演讲全文内容如下，由Odaily星球日报整理。
非常高兴见到了很多老朋友。作为一家站在传统金融和Web2与Web3风口上的公司，我们核心团队和我个人有很多传统金融和Web2的积累，很希望能够给大家带来更多新的增量资金和新的业务模式和玩法。
首先，让我介绍一下我们MetaStoneGroup过去几年的进展和变化。MetaStoneGroup成立于2017年，我们业务有6个模块，包括风险投资、对冲基金、AITrading、QuantitativeFOF、InnovationFunds、MetaXCombinator。
Hasu：Tornado Cash事件表明最好的隐私技术一直建立在以太坊上:8月10日消息，Flashbots战略主管Hasu在社交媒体上发文表示，对 Tornado Cash 的打压表明最具颠覆性和可扩展性的隐私技术长期建立在以太坊之上。Tornado Cash的私密性比任何比特币混合器都要高几个数量级，因为更多流动性意味着更大的匿名性。虽然当所有存款都被列入黑名单时，这也无济于事，不过任何混合器都可能发生这种情况。[2022/8/10 12:16:14]
技术演进的发展，给到团队更早的支持和贡献。最近我们发布了MetaXCombinator，希望能够帮助到天才的早期创业伙伴能够快速把技术和产品落地。
我们是一个综合性的投资集团，从一级市场导二级交易，以及去到后期的行业综合性的交易和技术的拓展，我们都也比较好的交易工具和投资手段，能够带来比较好的收益回报和帮助行业整体的推进。
MetaStoneGroup的总体管理规模超十亿美元，总体历史交易规模超过1万亿美元，拥有200多种策略，包括主流的量化交易策略和基于人工智能的算法。该公司分享了其核心策略在过去90天中拥有超过50%的回报率。策略类型经过5-6年的变化，还有有非常完整的进化，包括趋势型策略、高频策略和套利策略等等。颗粒度很细的策略已经在子策略层面上完成对于市场机会的识别。我们在所有的头寸控制包括对于策略的管理上，颗粒度还是非常细致的。
Abra首席执行官：比特币是过去50年来最好的投资机会:11月8日，加密货币钱包及交易应用Abra首席执行官Bill Barhydt发推表示：“比特币目前已被确定为过去50年来最好的投资机会。没有人能阻止它。我认为我们将获得100万美元。”11月9日，Barhydt继续表示：“金融机构正在抛弃黄金ETF，转而使用比特币。如果你还不赞同比特币，现在是时候了。这只需要几分钟。”[2020/11/9 12:02:15]
过去6年，我们没有卖出过比较大比例的主流资产，相反在主流资产做了非常严肃的配置。大家都知道在这个行业里能做对冲的标的并不多，在BTC和以太坊交易上我们获得了非常好的收益回报，背后是数据体系和AI系统能够给到我们不错的价格位置以及整体背后的技术逻辑，让我们在合适的点位进场。
过去几年比较大的决策就是在2年半以前把基金差不多40%-50%的仓位从BTC对冲到了以太坊的仓位上。在这么大的体量上做决策还是要有相当的数据支持，这个决策贡献了差不多翻倍的币本位收益回报。
声音 | 洪蜀宁：区块链最好的应用场景是金融业和媒体业:金丘区块链研究院院长洪蜀宁发微博，评论孙宇晨何一被封号称，此事件就是对Jack Dorsey最好的支持。洪蜀宁强调称，区块链最好的应用场景就是金融业和媒体业，这可能也是唯二的。[2019/12/13]
另外一个比较大的胜利是在312时。3月10日时机器给出信号，可能市场会出现比较大的风险，背后基于波动率的逻辑。我们把很多资金从合作伙伴撤出来，规避了比较大的312风险。很多朋友问我们是不是知道很多内幕消息，其实没有。背后都是严肃的数据和技术逻辑的判断，312时我们还是获得了比较丰厚的投资回报，包括AItrading也有非常多的空头的仓位。
我们看到很多收益的用户还是有一个比较好的增长，我们是觉得行情还是会维持一段时间，整体思路是以大周期和主流资产配置为主，叠加一些币本位收益增强的思路。
除了主流资产配置外，我们在整个集团对冲基金层面上会沿着行业的技术逻辑做资产的配置，我们会找到值得投资的业务板块，同时赋予它一定的权重，接下来才会选项目和资产。在投资和出场的环节，AITrading也会参与，给我们更好的进场和出场的点位。
声音 | 潘志彪：比特币是最好的资产配置:9月30日消息，币印矿池创始人CEO潘志彪在专访中谈到对比特币的看法时指出：我个人认为比特币是最好的资产配置。现在总是在说扩容的问题，其实比特币本质上是不需要扩容的，如果搞得很大太复杂的话会出现很多问题。比特币真正的问题可能是隐私，如果把隐私问题解决的话，就没有别的大问题了，闪电网络不管做得好与坏，实际上并不影响比特币在货币上任何的特性，而隐私性是会阻碍货币的流动。此外，他还指出：“BTC就是一个更好更通用的货币体系，它会超越黄金。BTC是一个很伟大的货币实验，我不能说它一定会成功，但是目前来看还是挺好的”。[2019/9/30]
除了二级配置外，还有以太坊相关生态机会。在以太坊的Merge、上海Upgrade和Surge会严肃按照我们的位置和仓位做详细的资产配置和管理。
其实我们的二级投资和一级投资是联动的。我们非常看好以太坊的生态，当我们布局一级市场的ZK板块时会优先选择对以太坊生态优比较好的贡献和联动的项目，比如说Scroll他们对以太坊生态是最友好，兼容度最高。在二级上我们认为最近三年可能在应用和中间件比较好的表现，我们就会在入口级的应用上会做早期的布局。
声音 | 梁亮：改善市场流动性最好的方法还是大牛市:在本期金色相对论上，针对“数字资产交易的流动性，可以从哪些角度优化？的提问” CoinXP创始合伙人梁亮表示：流动性是交易市场的核心要素。进行数字货币交易的流动性优化和调整的思路有几个：
第一，把流动性汇聚起来，积少成多。汇聚各个小交易所的流动性，共享流动性就需要尽量只在流动性上让小交易所获利，在用户信息，上币权，交易费的定价权，用户资产的托管权，收益的分配权等权力都应该交给加盟交易所。
第二，用Bancor模式来交易，彻底解决流动性问题。但是，现在已经发币的没法使用，新发的币用bancor算法智能合约交易就不能在传统的其它交易所交易，不能兼容。
第三，对做市商友好的激励制度，吸引更多的做市商来为市场提供流动性。交易挖矿也是一种很好的激励交易者提供流动性的方法。
第四，交易所改进技术，很好的支持高频量化交易，这样会很好的改善流动性。
现在的交易所技术参差不齐，有的交易所技术架构落后，稍有大的行情波动，交易活跃就宕机或拔网线，对高频量化交易不友好现在是熊市，投资人交易意愿不强，流动性必然缺乏。改善流动性最好的方法还是大牛市。[2018/12/7]
对于Web3.0行业发展，可对标互联网和移动互联网年代的技术逻辑。互联网年代差不多每十年是一个周期，Web3对标则每五年进行一次技术的迭代和演进。
2019-2022年多场景的激励模式取得了比好的发展，我们认为在未来10年Web3在效率提升有新的入口级协议和应用产生。这也是整体关于Web3投资的逻辑，我们也会看Web3范式计算升级，结构式升级的机会，同时也会看到DID作为入口的多元应用场景的项目。
当然，在对冲基金板块上也有链上投资的板块，我们会观测在Layer1和DeFi和NFT的板块，我们有一系列的操作模式，我们负责人会更详细的了解板块的操作逻辑，链上投资也是对冲基金投资的重要板块。
链上投资板块是一个比较新的领域，我们会做详细的风控。给大家举个例子，当年LUNA事件发生时，我们做了详细风险的控制和对于LUNA的风控，包括市值比的监控和代码审计，保证链上投资能够处在一个理想的安全边界中。价格位置在65-55左右有两个价格点，是我们要出场50%和出场100%的价格点。当时LUNA的仓位差不多有1亿美金左右。在LUNA崩盘前两天，按照风险设定，很多smartmoney也是这两天出来，很多机构有风险点和价值判断，我们在LUNA上也有比较好收益的表现。
Metastone除了对冲基金、AItrading和一级投资外，我们非常关注行业前沿的技术逻辑，特别是去中心化金融的协议和技术领域，我们设计了几个子基金，希望能够看到在去中心化金融有创新的新的投资和收益回报的机会。
在NFT板块，我们认为投效类的NFT帮助很多圈外的人进场，实用化的NFT会更好的帮助整个行业在数字化金融、应用层面更好的进展。
我们是比较长期的PFPholding，希望能够和大家一起把PFP这件事情推进。我们采用全策略，对于整个行业从一级投资到二级交易到后面链上的创新都有比较丰富的武器库资源。
我们相信投资其实是一个逆周期的逻辑，交易是一个顺周期的逻辑。所以在投资上包括在资产配置上更多是做逆周期的事情。去年当市场大家不太有信心的时候，反而是我们大规模的进场和布局的阶段，包括主流资产的配置，包括我们觉得已经进入到投资的基线以下，已经有比较好的价值洼地的项目会进场进行一定比例的投资和布局。
在交易上我们遵循顺周期多极，AItrading更多是进行短线和中线的交易处理、智能化的交易处理。
总体下来，我们会在每一个不同的市场周期中赚属于我们的收益，基本上是武器库的弹药比较充足，对应不同的市场周期。
最后介绍一下MetaXCombinator。该项目偏孵化器的概念，但是孵化会更加长期。我们在早期投资领域对于回报没有这么在意，在VC的基础上往前更进一步。如果有很好的idea、产品模型已经得到了一定的验证，需要资金、资源能够快速的占领市场，我们非常欢迎大家能够找到我们一起来做探讨。我们希望能够支持到更早期的创业者，帮大家更快速的发展。
最后说一下关于我们和香港的思考，我们是站在Web2、Web3和传统金融路口的机构，我个人是更多在传统金融的积累。香港这次的政策也让我们看到了传统资金进场的需求和机会，所以我们非常希望在资产端把合规做好，帮助更多的资金流入这个行业，同时是给这个行业有更好的贡献。
很多传统的资金已经蠢蠢欲动、或者说已经进场，我们看到了非常好的机会，希望在这个过程中能够把这次的政策红利利用好。所以，我们一起来WinHongKong，LongChina。
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