LANC:浅谈Curve:最强大的稳定币兑换协议-ODAILY_稳定币

简介

Curve协议,一种基于以太坊平台的去中心化交易所,主要聚焦于稳定币、封装资产等的交易。相对于其他DEX,Curve提供的交易对更集中,拥有极低的滑点和手续费,可以满足巨额的资产交易需求。极低的滑点和手续费以及crv的生态,都使得Curve在众多DeFi协议中能占据重要的一席之地。

StableSwap

StableSwap是Curve在白皮书中设计提出的一种稳定币交易模型,该模型能提供极低的交易滑点和无限的流动性。

做市函数

StableSwap模型的恒定函数做市商曲线如下:

该设计理念基于融合恒定和与恒定积两种做市模型,兼具了恒定和的低滑点以及恒定积的无限流动性的特点

推导

假设现共有n个稳定币,则有:

给恒定和部分添上杠杆系数,并加上恒定积部分,则有:

其中系数X引入了偏度的概念,由放大系数和偏度构成,其中偏度用来衡量流动池中各代币的平衡程度

结合以上两式化简即可得出公式(1)

特点

StableSwap模型的曲线兼具恒定和与恒定积的特点,在各稳定币相对平衡的情况下,公式由恒定和占主导,曲线趋于直线,滑点较低;当在极端情况下,各稳定币不平衡,则公式由恒定积占主导,曲线与坐标轴无交点,不会出现流动性枯竭的情况

BEP-95升级后已销毁15.77万枚BNB:金色财经报道,BurnBNB在社交媒体上表示,自BEP-95实时销毁升级以来,已经销毁了15.77万枚BNB,价值约5854万美元。据悉,BNB的实时销毁机制由BEP-95提出,类似以太坊当前的EIP-1559销毁机制。[2023/3/9 12:51:13]

Basepool

basepool为Curve推出的基础兑换池,最常见的有3pool,由三种稳定币DAI、USDC、USDT组成

basepool合约实现了基本的StableSwap交易模型

参数计算

StableSwap模型的做市曲线公式(1)中,有两个重要的参数A与D,其中参数A为放大系数,由官方调整设置每个池子的放大系数;而参数D则为池中代币总量,是动态变化的。在basepool合约中,参数D的计算由_get_D函数实现:

@pure@internaldef_get_D(_xp:uint256,_amp:uint256)->uint256:"""Dinvariantcalculationinnon-overflowingintegeroperationsiterativelyA*sum(x_i)*n**n+D=A*D*n**n+D**(n+1)/(n**n*prod(x_i))Convergingsolution:D=(A*n**n*sum(x_i)-D**(n+1)/(n**nprod(x_i)))/(A*n**n-1)"""S:uint256=0Dprev:uint256=0for_xin_xp:S+=_xifS==0:return0D:uint256=SAnn:uint256=_amp*N_COINSfor_iinrange(255):D_P:uint256=Dfor_xin_xp:D_P=D_P*D/(_x*N_COINS)#Ifdivisionby0,thiswillbeborked:onlywithdrawalwillwork.AndthatisgoodDprev=DD=(Ann*S/A_PRECISION+D_P*N_COINS)*D/((Ann-A_PRECISION)*D/A_PRECISION+(N_COINS+1)*D_P)#Equalitywiththeprecisionof1ifD>Dprev:ifD-Dprev<=1:returnDelse:ifDprev-D<=1:returnD#convergencetypicallyoccursin4roundsorless,thisshouldbeunreachable!#ifitdoeshappenthepoolisborkedandLPscanwithdrawvia`remove_liquidity`raise

香港将成立虚拟资产发展专责小组:金色财经报道,香港将成立虚拟资产发展专责小组,推动Web3生态圈的发展。[2023/2/22 12:21:34]

_get_D函数的算法将做市函数公式(1)以D为变量,通过牛顿迭代法计算出合适的D值,算法可谓精妙简洁

同样的算法还用于_get_y函数计算y值

@view@internaldef_get_y(i:int128,j:int128,x:uint256,_xp:uint256)->uint256:"""Calculatexifonemakesx=xDonebysolvingquadraticequationiteratively.x_1**2+x_1*(sum'-(A*n**n-1)*D/(A*n**n))=D**(n+1)/(n**(2*n)*prod'*A)x_1**2+b*x_1=cx_1=(x_1**2+c)/(2*x_1+b)"""#xintheinputisconvertedtothesameprice/precisionasserti!=j#dev:samecoinassertj>=0#dev:jbelowzeroassertj<N_COINS#dev:jaboveN_COINS#shouldbeunreachable,butgoodforsafetyasserti>=0asserti<N_COINSA:uint256=self._A()D:uint256=self._get_D(_xp,A)Ann:uint256=A*N_COINSc:uint256=DS:uint256=0_x:uint256=0y_prev:uint256=0for_iinrange(N_COINS):if_i==i:_x=xelif_i!=j:_x=_xpelse:continueS+=_xc=c*D/(_x*N_COINS)c=c*D*A_PRECISION/(Ann*N_COINS)b:uint256=S+D*A_PRECISION/Ann#-Dy:uint256=Dfor_iinrange(255):y_prev=yy=(y*y+c)/(2*y+b-D)#Equalitywiththeprecisionof1ify>y_prev:ify-y_prev<=1:returnyelse:ify_prev-y<=1:returnyraise

火必证实由孙宇晨领导,重申“对老鼠仓零容忍”:1月20日消息,火必周四证实,波场创始人孙宇晨不仅是全球顾问委员会成员,而且是该交易所的负责人。文中称,“在孙宇晨的领导下,火必已经走上了重生之路“。孙宇晨去年10月成为火必全球顾问委员会成员,而在那之前,香港资产管理公司About Capital Management(百域资本)成为火必的大股东。但此前没有消息证实孙宇晨是火必的负责人。此外,火必还谈到了对“老鼠仓交易”的打击。声明中称,几个因异常行为而被冻结的账户,其特点是正常时间交易不活跃,却一直在频繁交易火必的新代币和生态代币,同时快速地转移资产。经调查,这些账户多次超额获利,且获利被迅速提取。这明显符合老鼠仓交易的特征。火必表示,“对老鼠仓交易零容忍”,将继续进行深入审计,追究相关责任人的责任,并适时公布信息。[2023/1/20 11:22:05]

流动性

Curve池的流动性添加不同于Uniswap必须添加交易对的两种资产,basepool可以仅添加池中某一种资产

@external@nonreentrant('lock')defadd_liquidity(_amounts:uint256,_min_mint_amount:uint256)->uint256:"""@noticeDepositcoinsintothepool@param_amountsListofamountsofcoinstodeposit@param_min_mint_amountMinimumamountofLPtokenstomintfromthedeposit@returnAmountofLPtokensreceivedbydepositing"""assertnotself.is_killed#dev:iskilledamp:uint256=self._A()old_balances:uint256=self.balances#InitialinvariantD0:uint256=self._get_D_mem(old_balances,amp)#hunya#初始状态D0lp_token:address=self.lp_tokentoken_supply:uint256=CurveToken(lp_token).totalSupply()new_balances:uint256=old_balancesforiinrange(N_COINS):iftoken_supply==0:assert_amounts>0#dev:initialdepositrequiresallcoins#balancesstoreamountsofc-tokensnew_balances+=_amounts#InvariantafterchangeD1:uint256=self._get_D_mem(new_balances,amp)#hunya#添加流动性后理论D1assertD1>D0#Weneedtorecalculatetheinvariantaccountingforfees#tocalculatefairuser'sshareD2:uint256=D1fees:uint256=empty(uint256)mint_amount:uint256=0iftoken_supply>0:#hunya#非首次添加流动性进行手续费扣出#Onlyaccountforfeesifwearenotthefirsttodepositfee:uint256=self.fee*N_COINS/(4*(N_COINS-1))admin_fee:uint256=self.admin_feeforiinrange(N_COINS):ideal_balance:uint256=D1*old_balances/D0difference:uint256=0new_balance:uint256=new_balancesifideal_balance>new_balance:difference=ideal_balance-new_balanceelse:difference=new_balance-ideal_balancefees=fee*difference/FEE_DENOMINATORself.balances=new_balance-(fees*admin_fee/FEE_DENOMINATOR)new_balances-=feesD2=self._get_D_mem(new_balances,amp)#hunya#扣除手续费后的D2mint_amount=token_supply*(D2-D0)/D0#hunya#LP铸币量else:self.balances=new_balancesmint_amount=D1#Takethedustiftherewasanyassertmint_amount>=_min_mint_amount,"Slippagescrewedyou"#Takecoinsfromthesenderforiinrange(N_COINS):if_amounts>0:#"safeTransferFrom"whichworksforERC20swhichreturnboolornot_response:Bytes=raw_call(self.coins,concat(method_id("transferFrom(address,address,uint256)"),convert(msg.sender,bytes32),convert(self,bytes32),convert(_amounts,bytes32),),max_outsize=32,)iflen(_response)>0:assertconvert(_response,bool)#dev:failedtransfer#end"safeTransferFrom"#MintpooltokensCurveToken(lp_token).mint(msg.sender,mint_amount)logAddLiquidity(msg.sender,_amounts,fees,D1,token_supply+mint_amount)returnmint_amount

Arbitrum因代码漏洞向白帽黑客支付400ETH:9月21日消息,一名匿名白帽黑客0xriptide因发现Arbitrum支付代码漏洞获得了400ETH(约52万美元)的奖励,该漏洞涉及2.5亿美元资产。

据0xriptide透露,其在Arbitrum Nitro升级前几周开始寻找漏洞,最终发现该漏洞能让桥接合约在启动之前完成初始化并接受存款,这意味着黑客可以将自己的地址设置桥接地址并模仿实际合约,并接受ETH存款。[2022/9/21 7:10:13]

Metapool

metapool为basepool基础上扩展衍生的新池,用作将新型的稳定币向basepool的LP代币锚定。basepool池的流动性提供者可以将basepool的LP代币再次在metapool中添加流动性,进一步赚取额外的交易手续费收益。

metapool合约中,间接耦合了新型稳定币和基础池的稳定币,在提供了不同稳定币之间的兑换功能的同时,一定程度上分隔了新型稳定币的风险。

稳定币兑换

metapool合约中的exchange_underlying函数实现了稳定币之间的相互兑换功能

@external@nonreentrant('lock')defexchange_underlying(i:int128,j:int128,_dx:uint256,_min_dy:uint256)->uint256:....#Usebase_iorbase_jiftheyare>=0base_i:int128=i-MAX_COINbase_j:int128=j-MAX_COINmeta_i:int128=MAX_COINmeta_j:int128=MAX_COINifbase_i<0:meta_i=iifbase_j<0:meta_j=jdy:uint256=0...ifbase_i<0orbase_j<0:#hunya#兑换中包含meta池代币old_balances:uint256=self.balancesxp:uint256=self._xp_mem(rates,old_balances)x:uint256=0ifbase_i<0:#hunya#输入代币为meta池代币x=xp+dx_w_fee*rates/PRECISIONelse:#hunya#输入代币为base池代币#iisfromBasePool#Atfirst,gettheamountofpooltokensbase_inputs:uint256=empty(uint256)base_inputs=dx_w_feecoin_i:address=self.coins#Depositandmeasuredeltax=ERC20(coin_i).balanceOf(self)Curve(base_pool).add_liquidity(base_inputs,0)#hunya#base池添加流动性#Needtoconvertpooltokento"virtual"unitsusingrates#dxisalsodifferentnowdx_w_fee=ERC20(coin_i).balanceOf(self)-xx=dx_w_fee*rates/PRECISION#Addingnumberofpooltokensx+=xp...#Withdrawfromthebasepoolifneededifbase_j>=0:#hunya#输出代币为base池代币out_amount:uint256=ERC20(output_coin).balanceOf(self)Curve(base_pool).remove_liquidity_one_coin(dy,base_j,0)#hunya#base池移除流动性dy=ERC20(output_coin).balanceOf(self)-out_amountassertdy>=_min_dy,"Toofewcoinsinresult"else:#hunya#纯base池代币兑换,直接调用base池exchange函数#Ifbotharefromthebasepooldy=ERC20(output_coin).balanceOf(self)Curve(base_pool).exchange(base_i,base_j,dx_w_fee,_min_dy)dy=ERC20(output_coin).balanceOf(self)-dy...logTokenExchangeUnderlying(msg.sender,i,_dx,j,dy)returndy

若兑换情况涉及basepool代币和metapool池代币,则会通过basepool的LP添加或移除流动性来做中间流程;若只是basepool代币的兑换,则直接调用basepool的exchange函数进行兑换。

总结

总的来看,无论是白皮书的理论设计还是代码的算法实现都是十分优秀的,理论设计巧妙夯实,代码算法高效简洁。这些优秀的实现都使得Curve在稳定对价资产交易领域中有着明显的竞争优势。

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