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-银行业的健康状况仍然是投资者最关心的问题，上周五DeutscheBank成为最新的FUD对象，其CDS和股价面临了另一轮走软的压力，虽然该银行试图呼吁投资者保持冷静，并表示有意提前赎回部分AT1债券，但股票投资者并未理会，股价在开盘时仍下跌约8%，不过收盘有所回升。虽然我们不是股票分析师，但从盈利能力和流动性缓冲方面来看，DB似乎更加稳健，近期得到关注的CRE敞口仅占其贷款总额的7%，仍在可控范围内。
-美联储关于商业银行余额的H.8报告显示，在SVB倒闭后，小型银行的存款外流创下历史新高。要注意的是，这份数据截至3月15日，是在监管救助发生之前，不过仍可以参考一些关键数据，包括：
-银行存款减少$530亿美元，此前一周减少$860亿美元。
-资产排名前25位的银行存款增加了$670亿美元，而小型银行存款在当周减少了$1200亿美元，是有记录以来最大的降幅。
-一家不具名的外国央行在上周五利用美联储的FIMA回购工具取得600亿美元，是单一对手方的最高上限……显然上周五有人急需美元流动性；此外，随着美元现金需求上升，美联储的美国国债托管量减少了550亿美元。
-投资者的资金继续流入货币市场基金，上周流入ICI货币基金的净资金量跃升至约1180亿美元，是2020年初以来的第二大增长，使得4周滚动的资金流入规模升至资产管理规模的6%。此外，净流入的1180亿美元中，有1320亿美元流入政府债券基金，而即使是风险仅略高一些的货币市场工具基金都出现资金外流。今年以来，共同基金和ETF的资金流向严重倾向货币市场和债券基金类型，美国股票基金则不受青睐，预计美国银行业将持续面临缓慢的紧缩压力，而不是突然崩溃。
-由于储蓄率下降和经济前景不那么乐观，预计2023年美国家庭将成为股票的净卖方。美国家庭的整体财富水平已显着增加，如今储蓄率下降，而储蓄收益率却出现有吸引力的增幅，预计他们会将部分股票资产重新配置到生息资产中；此外，较高频率的信贷数据显示，今年以来消费者支出与去年同期相比持续下降。
-美国利率市场几乎排除了所有2023年加息的预期，且预期最早将于6月开始降息，5月FOMC加息的可能性已经降至仅24%，且预计到12月将有90个基点的累计降息；银行业持续面临压力、缺乏量化宽松政策或扩张资产负债表的承诺，加上存款外逃预计将导致信贷条件收紧，都让市场相信当前利率已经过高，使经济难以维持。美债收益率继续走低，2年期接近3.75%，10年期接近3.37%，1y1y接近2.80%，而Powell青睐的18m3m“衰退曲线”倒挂情况令人不安，不过2/10s曲线则相反地走陡；二级市场流动性依然严峻，美债买卖价差约为正常水平的2倍，股票和固定收益的订单深度都非常差
-得益于市场利率大幅下降、全球政策制定者释出支持信息、以及目前为止第一季度实际经济数据表现强劲，美国股市继续坚守。亚特兰大联储的GDPNow模型预测保持在3.2%，而经济意外指数的表现是2022年4月以来最佳。
-上周加密货币主要币种表现平稳，BTC和ETH价格分别在2.8万美元和1,800美元附近徘徊，上市的加密货币相关股票整体表现与现货价格一致，本周持平，然而由于SEC的Wellsnotice，Coinbase股价表现相对较差。受到Binance因技术故障停止现货交易的影响，BTC在盘中一度下跌约3%，不过市场整体交易量保持稳定，仍高于第四季度的低迷水平。
-Tether预估将在第一季度实现7亿美元的利润，使超额储备超过10亿美元。由于BUSD和USDC各自面临了问题，USDT的流通量仅在3月份就从710亿增长到780亿美元。
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