文|Joy编辑|Tanya出品|PANews从行为挖矿到收益农耕，从IC0到ID0，蛰伏两年多的DeFi出乎意料地带来了新玩法，动辄数倍的涨幅，一举引来了牛市。市场已狂欢两月，如今更需提醒注意深藏的暗雷。合约的漏洞风险不断；去中心化交易所上项目层出不穷；一些想搭上DeFi这趟列车的中心化交易所也因上币过快而忽视了项目严格筛选；项目市值虚高，泡沫破裂而造成用户投资受损….DeFi的发展似乎已经进入“深水区”，普通投资者“拔草”DeFi更需谨慎选择合适的时机和平台。DeFi坐上上升“火箭”
2个月前，6月15日，借贷产品Compound开始分发其治理代币COMP，并引入激励计划，出借人和借款人都可以获得代币分配奖励。这样的流动性激励措施受到了市场的追捧，投资者为了获取激励，大量存贷。海外社区把这种流动性挖矿称之为YieldFarming收益农耕。激励之下，当日Compound市值和锁仓额便超过了DeFi老将Maker跃居DeFi市场第一，与此同时DeFi的潘多拉魔盒也被打开。Compound只是DeFi市场典型应用的一种，用户将可抵押资产放入借贷平台，再用抵押借贷的方式借出其他资产，也可以通过出借资金的方式获得利息收入。DeFi与传统借贷不同，借贷行为均以智能合约的方式自动化完成。而除了借贷，DeFi还包括自动做市商、去中心化交易所、去中心化衍生品和保险、预言机以及预测市场。DeFi协议大部分扮演的是一个自动化撮合的角色，例如借贷产品撮合了借贷双方，预言机撮合了价格来源和数据需求方，DEX撮合了交易者和流动性提供者。实际上，在Compound之前，自动做市商项目Balancer自6月1日起向其平台的流动性提供者分发BAL代币。相比此前的持币生息类产品如Staking，用户仅是“种瓜得瓜”，而如今却可以“种瓜得瓜加豆”，在这样的流动性挖矿激励之下，DeFi这把火迅速点燃，随后Curve、Aave、dForce等众多DeFi产品纷纷开展YieldFarming。DeFi项目的总锁仓额从6月推出流动性挖矿后便打破了原来缓慢增长的格局，同坐火箭般，直线上升。PANews根据DeBank数据统计，6月30日总锁仓额为19亿美元，而一个月之后到7月底总锁仓为43亿美元增长126%，到8月18日仅两周多时间就增长到了78亿美元，增长率达81%。其中Maker、Aave、Curve和Synthetix的锁仓总额都突破了10亿美元。
DeFi协议dForce发起新提案，或将分发OP代币:6月6日消息，DeFi协议dForce官方发推表示，当前社区已经发起一项新的提案，提议将分发OP代币以激励Optimism上dForce用户、开发人员和合作伙伴。[2022/6/6 4:04:57]
图：2020年6月以来总锁仓量迅速上升锁仓量上升的背后其实有大量的“循环抵押”，例如，用户把借出的资产抵押并借出其它资产，并将借出的新资产重新投入到出借池中，以获得更高的收益。所以DeFi高锁仓量背后，实际上参与的资金量并没有那么多。EncodeClub创始人DamirBandalo近日统计了前15个DeFi协议，实际DeFi总锁仓价值或只有35亿美元，约为市场总锁仓额的一半。但他也指出，目前，DeFi中仅3.85％的ETH和0.18％的BTC被锁仓，这意味着，DeFi市场还有很大的增长空间，这个火箭还能升的更高。交易所“种草”DeFi加码布局
DeFi锁仓量上升的同时，项目的市值和代币价值也在飞速增长，DeFi类项目近一个月来涨势如虹，截至8月18日，有16个项目近一个月实现了翻倍，涨幅最高的JST近一个月涨幅达到了936%。按近三个月来看，AKRO最高实现了高达1743%的涨幅。最新在库币等交易所上线的DIA，仅14天就上涨312.4%。预言机概念更是涨势喜人，预言机龙头Chainlink连续爆仓空单一举“杀”入市值前5名，Band近3个月涨幅高达1266%，Tellor近3个月涨幅也高达822%。
Brian Quintenz：加密货币和DeFi领域并不是“狂野西部”:对加密友好的美国商品期货交易委员会（CFTC）委员Brian Quintenz发推表示， 加密货币和DeFi领域并不是“狂野西部”，相反，这些领域更接近所谓的全球金融“全新前沿”。著名交易员Jim Iuorio在接受CNBC采访时称比特币和加密货币领域为“狂野西部”。8月19日，Brian Quintenz宣布他将于8月31日离职。他补充说，他的下一个职业生涯将进入私营部门。但是，他的职业将与加密和DeFi领域相关。（U.Today）[2021/8/23 22:31:01]
造富效应之下，投资者迅速用脚投票加仓DeFi，Chainlink在Coinbase的交易量甚至还一度超过了比特币。交易所们也加快布局DeFi领域，上线DeFi代币，库币等交易所还上线了DeFi交易专区。PANews根据Coingecko数据统计了在国内知名度较高的交易所上线DeFi代币的情况，目前，Binance、OKEx、库币、Gate以及MXC交易所上线的主流DeFi代币都超过了7个。
藏金阁社区负责人小明同学：Defi是能够让区块链出圈获得大发展:在9月24日16:00币赢举办的第三期《共识52》AMA活动中，藏金阁社区负责人、DeFi资深玩家小明同学表示：Defi是有实际意义,能够让区块链出圈的一个大发展。
目前市面上的大部分雷同的挖矿产品大部分都会死，但是Defi是真的有实际意义的，是能够让区块链出圈的一个大发展。但是大家想要在这波浪潮之中达到一个小目标的话，还是要找出来真正有价值、有实际应用场景、有收入的优质项目（这种项目是有的），stay hungry stay foolish，并且参与进去，就能够度过这段看起来比较动荡的时期。[2020/9/24]
除了DeFi龙头，各交易所也在掘金潜力股。以上线了DeFi项目专区的库币为例，专区包含DeFi行情页面专区，DeFi交易市场专区以及DeFi新闻公告专区。目前一共上线了36个交易对，排名前十的DeFi项目上线了7个，并且前面统计的涨幅靠前的项目如JST、ORN等均有上线。此外，DeFi专区还包括今年最高涨幅超过800%的AMPL，今年最高涨幅超过600%的AKRO，以及最高涨幅超过200%的LUNA。近日还最新上线了DIA，仅上线3天便取得86%的涨幅。库币上线的DeFi项目全面覆盖了预言机、质押借贷、去中心交易所、合成资产等各个赛道，满足用户的各类投资需求。值得一提的是，另一个DeFi项目——流动性聚合协议Orion则是通过投票上币的方式上线了库币。7月中旬，库币上线了Chioce投票上币DeFi专场，ORN获胜并上线库币。与此同时，为了支持DeFi项目的链上治理和节点建设，库币的Pool-X平台成为了Orion的核心节点，并提供了ORN的Staking服务。除了上币，交易所们也在参与DeFi生态。例如火币成立了DeFi实验室，库币则是直接参与到底层基础设施建设。这次DeFi热潮之下，以太坊的拥堵情况和高昂的Gas费让大家抱怨不已，对于小资金用户而言，参与流动性挖矿的收益可能还无法覆盖以太坊Gas费的支出。库币推出金融级公链KuChain，试图提升DeFi底层公链的性能和生态架构，据了解，库币公链的测试网Kratos将瞄准DeFi领域的需求，以“四层网络”的模块化技术设计，来解决目前DeFi领域面临的痛点。投资者“拔草”需谨慎
OKEx将于8月14日12:00 上线DeFi项目Curve（CRV）:据官方公告，OKEx将于香港时间8月14日12:00 上线Curve（CRV），并开通CRV/USDT 的市场交易，13:00开通CRV/ETH、CRV/BTC的交易市场；充值开放时间为：8月14日11:00 ，提现开放时间为：8月17日17:00；
Curve是一个以太坊上的去中心化流动池交易所，提供极其高效的稳定币交易。Curve于2020年1月上线，它能够让用户以低滑点、低手续费交易稳定币。
据悉，OKEx近期已上线BAL、COMP、SNX、LEND、ANT等优质DeFi项目，致力于推动DeFi市场发展。[2020/8/14]
然而，并不是每一个DeFi项目都是Gem，对投资者而言，一不小心就会遇到土狗。DeFi本身就尚处发展早期，存在安全攻击、合约代码漏洞等各种隐患，而很多趁DeFi热度匆忙上马的项目更是放大了风险。部分交易所蒙蔽双眼只顾着迅速上币博取用户关注度，却让用户踩了雷酿成大错，近日上线不久即夭折的Yam就是十分典型的案例。从挖矿狂欢，到YamFinance因漏洞陷入死循环无法修复而宣告失败，这个DeFi项目仅存活了37个小时。虽然，YamFinance在项目介绍中表明这只是一个实验性项目，并未经过审计，但结合了热门项目YFI和AMPL特点，YamFinance迅速掀起了挖矿狂潮，获取代币YAM。就连BitMEX的创始人也忍不住成为一名YAM“农民”。8月12日上线6个小时后，锁仓额便达到了2亿美元，一天之后更是翻三倍达到6亿美元。Bibox、BKEX、币赢、CoinPark等中心化交易，迅速上线YAM，但没想到忽视实验性项目的风险却最终却害了用户。挖矿不久，YamFinance就发现智能合约存在漏洞，会使得在进行弹性供应时额外增发10^18个代币。而如果想提交治理方案修改漏洞，则需要1%总量的代币投票支持，于是一场交易所号召，大户呼吁的投票运动迅速开展起来了，而就在大家达到了投票数量时，则发现这或许是一个一开始就注定失败的治理投票。因为增发的代币数量，使投票人数永远无法达到治理比例，陷入死循环而无法实现治理。8月13日下午，YamFinance项目的创始人BrockElmore发推称，“对不起大家，我失败了，感谢大家今天的踊跃支持。”Yam宣告结束，YAM价格暴跌，从109美元直线下跌至0.9美元，跌幅超99%。与此同时，上线YAM的交易所也集体失声，大部分暂停充提或交易，CoinPark甚至直接下架了YAM。上线刚刚推出，且声明没有经过审计的项目，交易所或许为眼前的热度放弃了专业和责任。不得不提醒，用户“拔草”DeFi项目仍需谨慎，不能枉顾风险一哄而上，如果参与投资一定要选择长期稳健的专业化交易所。不仅是YAM，近日币安等大所率先上线的Curve也遭遇滑铁卢。8月14日上线后价格迅速攀升至最高53美元，总市值一度超过以太坊，而随后开始直线下跌，至8月18日仅为3.35美元，跌幅达到93%，泡沫迅速被挤破。
金色财经现场报道 熊健：交易所的使命是让项目方认清现实 :金色财经现场报道，在2018首届区块链技术应用高峰论坛上，澳洲U网中国区负责人熊健表示，交易所的使命是让项目方认清现实。很多项目方在融资之后，上交易所之后不做实事，交易所需要设立标准，督促项目更好发展，行业还有很多机会，传统行业的人进场是件很容易的事情。[2018/6/14]
图：CRV价格走势流动性挖矿狂欢之下需要理性
流动性挖矿的操作对于国内用户而言，并不陌生。有人把他类比为FCoin，但不同于FCoin，DeFi项目的数据在链上公开可查，不会出现FCoin的局。但是这与国内互联网企业的补贴，小型地方性银行揽储时的私下贴息一样，都是为了激励用户参与。本质上还是一种增长获客的运营增长手段。DeFi的造富效应，激励越来越多的人学会了使用去中心化交易所等DeFi产品，学会了参与链上治理，更加深刻体会到去中心化金融的魅力。与2017年的那场IC0牛市靠白皮书发币不同，如今的ID0已经让用户体验和参与了真实的产品，而不再是纸上谈兵。热闹的同时也更需提防潜藏着的诸多风险，诸如代码漏洞，系统性风险以及资产上链的真实性。对于广大的投资用户而言，DeFi还是一个小众的玩具，其高门槛挡住了部分用户，而高收益却让参与者“蒙眼狂奔”。如何让更多用户参与到DeFi生态，又如何提醒用户注意DeFi的风险。这时候就需要更多的市场参与方加强用户的教育。其中社群作为一个最直接的沟通渠道则将发挥巨大的作用。例如库币近期推出的寻找DeFi领袖计划，通过这些DeFi领袖进行知识科普，并对将上线的项目公正客观的进行研究分享。相应的这些DeFi领袖会获得空投基金和交易返佣。DeFi的墙内墙外，俨然是两个世界。流动性激励让DeFi不断扩围，而安全警钟长鸣，才能让DeFi走的更远。财富效应让用户趋之若鹜，同样，风险意识常在选择靠谱的交易平台才能青山永固。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。