文|秦晓峰编辑|郝方舟出品|Odaily星球日报
如火如荼的DeFi，点燃了今夏的加密市场。DeFiMarketCap数据显示，链上锁仓价值从10亿美元激增至120亿美元，涨幅高达1100%；DeFi代币市值呈爆炸式增长，涨幅超过1600%。特别是一些热门DeFi项目，夺睛与夺金并存，显示出强大的发展潜力，令CeFi感到不安。为了保持先发优势地位，以三大交易所为代表的CeFi开始反击，进军DeFi，极力促成二者融合，形成「DeFi+CeFi」的格局。Odaily星球日报注意到，在三大交易所之外，衍生品交易所FTX也开始入局DeFi，与DeFi项目Serum开展深度合作。而后，Serum也上线了第一个去中心化交易所SerumDEX。近期，Serum启动生态构建计划，招募合作伙伴在Serum生态进行项目开发，生态节点EcoSerum还将为项目方提供媲美以太坊的「双重资金」扶持：启动资金1000～2000万个SRM；项目正式上线，额外获得5千到10万SRM。雄心勃勃的FTX，正试图构建自己的DeFi生态。作为2019年衍生品领域的黑马，FTX曾创造奇迹。如今再次征战DeFi，与三大所同台竞技，FTX能否强势突围？标榜自己是DeFi解药的Serum，又能否破解DeFi市场的困局？前哨：SerumDEX上线
过去四个月，DeFi如日中天，以泰山压顶之势席卷而来。越来越火的DeFi，也引得包括众多CeFi纷纷入局，2019年的黑马交易所FTX也不例外。今年7月27日，FTX宣布与DeFi项目Serum达成合作，FTX创始人SamBankman-Fried担任Serum顾问。8月30日，Serum上第一个去中心化交易所SerumDEX正式问世。值得一提的是，无论是FTX还是币安、OKEx，在进入DeFi后首先切入的都是DEX赛道。根本原因在于，DEX发展潜力逐渐凸显，正冲击CEX的核心地位。DuneAnalytics数据显示，今年仅仅9月DEX市场交易量就超过200亿美元，较年初增长近3000%，而去年一整年DEX交易总量只有24亿美元。
从具体应用实例来看，今年8月30日，去中心化交易所Uniswap24小时交易量达到4.26亿美元，首次超过中心化交易所Coinbase。在一系列数据压力面前，FTX这类CEX也不得不重视DEX发展。“随着DeFi如火如荼的发展，我们相信DEX在未来更有机会释放潜力，DeFi长期来看更有机会改变传统金融的运作方式。”FTX技术总监Adam表示。当然，入局DEX并不意味着就能做得好。整个DEX赛道目前充斥着上百家平台，特别是先行者Uniswap已经占据了一定的市场份额，后进者SerumDEX如何突围？Odaily星球日报总结了一下SerumDEX的特有优势，具体如下：一是技术性能强，处理速度快。根据SBF的说法，基于Solana的SerumDEX处理能力是以太坊的1万倍，手续费则便宜了100万倍，能有效解决以太坊的交易堵塞问题。二是可以搭建完整的订单簿，与中心化交易所一致。目前以Uniswap为首的AMM模式，存在滑点大、操作体验差等问题，SerumDEX可以为用户提供中心化的操作体验，降低学习成本，并通过高频做市商JumpTrading提供强大的流动性。
三是提供风险保证金。在崇尚「CodeisLaw」的去中心化世界，安全问题依然频发，没有哪个平台敢承诺自身系统零故障，不会被盗。SerumDEX在做好自身安全系统防护的同时，也会准备充足的风险保证金，以应对极端情况赔偿用户损失，这也与中心化交易无异。总而言之，SerumDEX汲取了中心化交易的长处，界面接近现在主流的交易所界面，用户体验和中心化交易所相似，更容易为人接受；同时保留DEX特性，用户从下单到结算，都是点对点的去中心化交易，资产掌握在自己手里。正因如此，SerumDEX问世后也受到市场追捧。9月22日，SerumDEX日成交量突破1000万美元。这是基于自然增长，而非各类Swap模式采取流动性挖矿作为激励，因此数据更有长期参考性。SerumDEX平台币SRM的价格，也水涨船高。按照IEO价格来算，SRM最高涨幅达到33倍；即便是近期DeFi代币价格大幅回调，SRM也依然稳定在17倍涨幅以上。由点成面，聚成Serum生态
独木难支，单一业务或许可以成为王牌，但并不能支撑企业走得更远。BAT在自身核心业务之外，也在不断探索新方向，努力形成生态协同效应。加密市场也同样适用这个道理。三大交易所，无论是在CeFi还是DeFi领域的布局，都不是单一的产品业务，而是多项业务齐头并进，协同发力。Serum要想在激烈的市场竞争中，获得更多的市场份额，必须提升整个Serum的生态价值，建立更加完善的生态体系。这一点，SBF与FTX都意识到了。在近期的推文中，SBF公布了Serum的路线图的第一部分，其中重点提及「DEX、借贷、AMM、流动性」等多个维度，从而完善Serum生态布局。但是，要想完善生态项目并非一朝一夕之功，也不是单一组织能够达成的。就拿以太坊来说，如今有着数以万计的项目，既有以太坊基金会的功劳，也离不开数十万社区开发者的努力。因此，社区的力量不容忽视。“FTX与Serum的深度合作，希望能将我们过去积累的经验，通过去中心化的形式与社区一起改革传统金融的基础设施。当然这个过程不是一蹴而就的，需要社区和开发人员循序渐进的努力和推进，逐步搭建好整个Serum生态，形成一个正向的循环。DeFi的基础设施越稳固，Serum工作的进展也会越快，用户也会越多聚集在一起，进一步推进这个系统的繁荣发展。“Serum也意识到社区力量在开发中的重要性，并采取了行动。9月18日，Serum发布生态项目招募计划，邀请各个项目共同开发Serum生态。官方公告显示，Serum生态在寻觅的合作项目包括以下几种：流动性挖矿项目；跨链桥及跨链借贷；基于Serum的预言机；基于Serum的报价请求系统；去中心化打包；合成资产；零知识清算引擎；原生Metamask整合……Adam告诉Odaily星球日报，Serum生态以DEX为起点，预言机、借贷、跨链桥、AMM、流动性提供商将会是整个生态的基础构建。为什么这些基础项目如此重要？首先，预言机对DeFi的重要性毋庸置疑，没有预言机，链上交易无法实现精准报价；跨链桥可以将资产从其他公链引入Serum，打破各条公链资产交易的壁垒，实现DeFi全流通；借贷则为整个DeFi提供了大量的储备资产，提高资金利用率；而AMM则与SerumDEX目前订单簿模式形成互补，为所有交易对提供流动性支撑。并且，这些项目彼此之间也不是完全割裂的，而是相辅相成，形成联动效应。比如，流动性挖矿用到AMM和借贷服务；在DEX交易会使用到借贷；AMM可以与跨链桥组合，提供更多流动性挖矿选择。当上述这些核心底层基础搭建完成，其它的各生态部分都会逐渐开展，Serum也将解锁更多发展方向。整个生态项目协同发力，将达成1+1>2的效果。只有Serum生态真正丰富起来，拥有媲美以太坊的生态项目，Serum才能真正实践白皮书中的豪言：Serum是DeFi的解药。“我们非常欢迎那些即将加入或已经在其他链上开发的项目团队，迁移至Serum生态发展。“Adam解释说，“我们会为这些项目提供所需的各种帮助，包括资金扶持。”开发者为什么要选Serum？
Serum生态目前就像一块璞玉，迫切需要项目开发者进行雕琢。但对于项目而言，Serum生态有何差异化的优势，能够吸引开发者？Odaily星球日报认为主要有两点：一是双重资金扶持，二是底层基础技术支撑。双重资助Serum生态对项目扶持力度较大，双重资助，提供丰厚的资金资助。在9月18日的公告中，官方表示，在Serum上开发的新项目，可以在线提交申请；通过审核后，申请项目有机会获得1千到2万个SRM作为启动资金，这部分资金不锁仓；并且，部分和Solana相关的项目，将会有机会在每100个SRM的基础上，收到额外的25个SOL作为启动资金。另外，项目在正式上线时，还可以再获得一笔SRM资金，金额为5千到10万SRM，这笔资金锁仓1至7年，逐年释放。关于具体的资金扶持细则，可以点击Serum官网进行查询：https://projectserum.com/blog/project-ideas。值得注意的是，Serum的资金扶持水平，基本与以太坊持平。根据TheBlock统计，截至今年5月，共有超过150个以太坊项目共收到以太坊基金会2100多万美金。折合下来，平均每个项目帮扶14万美元。那么，Serum这些扶持资金从何而来？根据Serum官网消息，帮扶资金主要来自生态节点EcoSerum。它是Serum生态的激励节点，主要由一群对Serum生态长期看好并积极提供帮助的投资者、交易员和开发者组成。EcoSerum在Serum中主要的作用，可以看作是一个孵化工厂，为搭建在Serum上面的项目提供资金支持。在这次首期项目招募活动中，EcoSerum提供12万个SRM的资金支持；未来，Serum生态所得全部费用的2％会转交EcoSerum，用以支持新项目发展。并且，EcoSerum也会对项目进行考核，从而决定扶持资金的分配额度。技术支撑如果说资金扶持是软性支持，那Serum生态自身的技术性能就是硬核支撑。Serum是基于Solana公链进行搭建的，这也使得Serum继承了高性能的特点。具体而言，Serum能够支持每秒超过50000笔交易事务，同时维持400毫秒的出块时间，能缓解目前以太坊拥堵的状况；使用Turbine区块传播协议，平台可以支持数千个节点，同时保持性能和可扩展性；并且交易费用较低，100万次交易的网络交易成本估计为10美元，降低了以太坊网络高Gas费用的难题。Serum的出现，有效地解决了以太坊DeFi目前所存在的痛点，对于开发者而言无疑是有利的。听起来，Serum与TRON以及其他高性能公链似乎没有大的差别。但Serum还有一个很重要的技术优势，那便是跨链功能。前两年，大家会认为跨链是个太过超前的话题。不过随着公链项目增多，这个问题愈发值得讨论。特别是今年DeFi的火热，我们看到各条公链各自为战，如一座座孤岛。链上资产迁移面临极大困难，严重阻碍了DeFi向更深层次发展。Serum所集成的跨链功能，支持多资产转移，从而打通各个加密资产的联系渠道，实现多个DeFi协议相互连接。举个例子，持有EOS的用户想参与以太坊上某个项目质押挖矿。此时这个项目已经在Serum上跨链映射，用户可以直接向Serum上的项目转入EOS，轻松参与挖矿。如果是此前，用户只能先卖出EOS，然后兑换ERC-20USDT参与，过程繁琐。目前，Serum已经打通了ERC20与SPL的跨链桥，用户可以直接在Sollet钱包内输入ERC20合约地址进行转账，并在Serum上进行交易。未来，跨链范围还将继续扩大。总的来说，目前以太坊2.0屡次跳票，久未问世，但DeFi困境已经越发明显，以太坊项目向其他公链转移的趋势不可避免。作为高性能生态项目的Serum，或许能承接以太坊的价值溢出。对于项目开发者而言，Serum生态目前尚处于早期，越早入局，享受到的支持以及发展空间也会越大。Serum如何迎接挑战？
不过，Serum也并非完美的，依然面临严峻的挑战。无论是开发者社区，还是用户基数，Serum的底层链Solana都比不上现在的以太坊生态。如何拓展用户，成了摆在Serum发展路上的一道难题。Adam告诉Odaily星球日报，Serum主要通过两种方式来解决这一问题。一是依托生态和开发者社区，这也是推行招募计划的起始动力。Serum是一个完整的生态，整个生态成长过程离不开开发者社区、用户社区、优质项目、早期投资人和其它许多贡献者参与。“以太坊花了五年时间从0到1，我们希望在更短的时间内能聚拢更多技术人才，参与到Serum的生态建设中，提供长期落地应用和生态价值，例如借贷，跨链借贷，Serum预言机、波动率产品，合成资产等等。我们准备好了平台，等待优秀的开发团队加入一起建设Serum生态。“二是利用通证经济模型进行奖励。Serum发行的平台币SRM，延续了FTX平台币FTT的经济模型。每个项目都可以自行选择，是否采用整合进Serum的收费盈利模式，共享生态收益分成。Serum的节点们也会协助管理项目，帮助其实现盈利。Odaily星球日报也曾报道过，SRM总量100亿总量中，90%代币在第一年锁定；锁仓的SRM会在第二年至第七年线性解锁，这也是目前加密市场最长的解锁期了。Serum把所有的净手续费用来回购SRM并销毁，从而使SRM一直保持通缩状态，并长久支撑SRM的未来价值。9月25日，Serum完成首次平台币SRM的回购销毁，本次共销毁196592枚SRM，价值约401047美元。另外，在Serum生态系统中SRM，能够被用在节点上质押以维系生态系统的正常运转，质押SRM能够获得节点奖励。“Serum团队一直注重创造真正价值，构建健康生态。一切没有真实现金流作支撑的通证经济模型，都很难走得长远。“Adam表示。未来，新一批DEX和新DeFi生态能走多远，Odaily星球日报也将持续关注。
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