什么是对冲?
对冲交易的意思是同时进行多笔行情相关、方向相反、盈亏相抵的交易,一次成功的对冲交易必须满足以下两点:1.无论市场上涨或是下跌,总是会有一边赚钱,一边赔钱2.盈亏相抵后,仍然赚钱这听起来很抽象,我举个例子:某交易者是ETH的信仰者,长期看多ETH,但为了避免承担过多风险,做多ETH的同时也一起做空相同部位的EOS。因为主流币的价格大多时候会以同方向移动,所以市场上涨的时候,ETH的多单部位会赚钱,而EOS的空单部位会赔钱,下跌则相反,如此一来就可以做到无视市场涨跌,总是有一边赚钱一边赔钱。假设这个交易者是在2020/10/1开始建仓,同时做多ETH、做空EOS,两边部位都是1000美元,拿到2020/10/23,这两个部位加总的盈亏状况是如何呢?2020/10/1:ETH=$359.6、EOS=$2.582020/10/23:ETH=$415、EOS=$2.64仓位盈亏计算如下:ETH多单盈亏:$1000*(415-359.6)/415=$133.5EOS空单盈亏:$1000*(2.58-2.64)/2.58=-$23.3总共盈利$133.5-$23.3=$110.2经过计算,23天的时间,两个仓位盈亏相抵后赚了$110.2,这是一个成功的对冲交易。这位交易者的如意算盘是——随著时间的经过,ETH相对于EOS只会越来越值钱,如果整体市场上涨,ETH会涨得比EOS多,如果整体市场下跌,ETH会比EOS跌得少,这相当于长期做空EOS/ETH交易对。类似的策略还可以有多种变体:某交易者认为在DEX领域Uniswap会持续独佔鳌头,于是选择同时做多UNI做空SUSHI某交易者认为BTC的分叉币没有成功的可能,选择长期做多BTC、做空BCH某交易者认为OKEX暴雷之后,OKEX市场份额会快速缩水,而其他交易所会得利,于是选择同时做多EXCH,做空OKB对冲交易的好处在于不用猜测市场涨跌,只要交易的核心逻辑正确,就有机会赚钱。以下是笔者其中一个多空对冲仓位,UNI跟FLM都是流动性挖矿的产物,但笔者认为UNI相较FLM的真实价值较高,于是在FTX同时做多UNI、做空FLM,这相当于利用期货市场的部位自行创造了FLM/UNI交易对,看空FLM/UNI。
SBF:FTX仍有偿付能力,FTX US至少有1.11亿美元“多余现金”:金色财经报道,已破产的FTX首席执行官SBF在社交媒体发文称,FTX仍有偿付能力,根据他发布的文章称, Sullivan & Cromwell (S&C) 发布的某些内容极具误导性,未将 4.28 亿美元作为资产计入 FTX US 的银行账户。除了匹配客户余额所需的资金外,FTX US 至少有 1.11 亿美元(可能约为 4 亿美元)的多余现金,而资产负债表显示 FTX US 资本过剩约 3.5 亿美元。[2023/1/18 11:17:50]
Galaxy Digital创始人Mike Novogratz:SBF肯定做了违法的事,但BTC不会因FTX破产事件而消失:金色财经报道,据彭博社消息,加密投资机构 Galaxy Digital 创始人 Mike Novogratz 在最新接受 CNBC 采访时表示,尽管加密市场发生了“大规模危机”,但比特币不会因此消失,他表示本次加密寒冬将会淘汰很多 Token,仅留下“具有实用性的加密货币”,而且仍然有一些加密资产正处于泡沫之中。Mike Novogratz 补充称,由于 FTX 破产,加密行业不得不重建信任,而且 SBF “肯定做了违法的事情”。(Bloomberg Crypto)[2022/11/24 8:03:27]
开单之后没多久就遇到DeFi板块大跌,但因为UNI跌得相对比较少,所以盈亏相抵后还是有赚。对冲交易的成功关键
FTX Ventures商业主管:牛市期间的VC交易缺乏适当的尽职调查:金色财经报道,FTX Ventures的风险投资和商业主管Amy Wu表示,在上一次加密货币牛市期间,VC交易仓促进行,没有进行适当的尽职调查。
Amy Wu补充说,现在情况好多了,这标志着上一次牛市与当前熊市之间的主要区别之一。(The Block)[2022/11/6 12:21:06]
对冲交易成功的关键,在于操作的资产价格的相关性,意思是资产的价格变化方向必须在大体上保持一致性,这样才能降低交易的风险,无论行情怎麽走,总有部分的仓位是盈利的。套用在币圈上,最好是选择同板块的币种来做对冲,因为相同板块的币种涨跌方向比较一致,如果没有找到合适标的,退而求其次也可以把BTC当万金油,因为在币圈所有币种都得看BTC的脸色,可谓是一荣俱荣、一损俱损。譬如笔者近期看空FIL,但FIL已经是储存板块老大了,且储存板块也没有其他币可以做合约交易,所以笔者就直接选择做多BTC来当对冲,相当于看空FIL/BTC。
高盛和加密货币交易所FTX就衍生品交易协议进行商判:6月1日消息,据知情人士透露,高盛正在与加密货币交易所FTX进行谈判,以整合其部分衍生品业务的。此前报道,FTX正在寻求美国商品期货交易委员会(CFTC)的许可修改,以在杠杆衍生品交易中充当交易对手之间的交易所和中间人,在借入资金时在内部处理抵押品和保证金要求。该角色目前由高盛等经纪公司处理,充当“期货佣金商”。(华尔街日报)[2022/6/1 3:54:17]
结果因为FIL实在太废,BTC小幅回调而已,但FIL已经洩洪了,所以造成空单盈利远大于多单亏损的状况。为什麽选FTX做对冲交易?
FTX是目前全币圈最适合做对冲的交易所,没有之一,主要原因有6个:1.交易对多,永续合约与交割合约兼备,且上币速度极快2.各种指数型产品应有尽有,方便做板块对冲3.全仓保证金模式,盈利仓位能及时弥补其他仓位亏损,降低爆仓风险,特别适合对冲交易4.提供多样化的保证金选择5.内建程式化交易模组——量化空间,可以撰写各种对冲策略6.不收MakerFee如果你还没有注册FTX,欢迎使用笔者的推荐链接:https://ftx.com/#a=BensonTW,除了永久5%手续费折扣之外,还可以额外获得$25手续费折扣券。本系列文会有4篇文章,接下来会教大家对冲套利的具体做法以及如何撰写QuantZone逻辑,敬请期待!如果你觉得我的文章有帮助,也欢迎订阅笔者的Telegram频道:https://t.me/BensonTradingDesk,我会第一时间在频道推送文章。FTX充值活动
顺带一提,刚好最近FTX有举办充值活动:https://help.ftx.com/hc/zh-cn/articles/360051419571,只要在10月22日到11月4日之间淨充值超过500USD等值的币,就可以领取USD奖励。
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